《外汇与汇率···》PPT课件

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1、第三章外汇与汇率第三章外汇与汇率第一节外汇与汇率概述第二节汇率的决定基础第三节汇率变动及其经济效应第四节西方汇率理论第一节外汇与汇率概述一、外汇二、汇率的概念及汇率的表示方法三、汇率的种类一、外汇外汇(ForeignExchange)：外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。（一）外汇的概念（二）外币成为外汇的条件自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；普遍接受性，即这种外币在国际经济往来中能被各国普遍地接受和使用；可偿性，即这种外币资产是保证能得到偿付的。（三）各国对外汇范围的不

2、同理解动态意义上的外汇人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。静态意义上的外汇有广义和狭义之分广义：泛指一切以外国货币表示的资产。狭义：以外币表示的，可用于国际结算的支付手段。广义的外汇按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇包括：1.外国货币，包括纸币、铸币；2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3.外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4.特别提款权、欧洲货币单位；5.其他外汇资

3、产。狭义的外汇国际间结算的支付手段：外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。由于各国对于其他国家货币在国内的直接流通进行了不同程度的限制，构成了各国外汇管理制度的基本内容。从外汇管理的角度出发，根据外汇的性质划分为：经常项目外汇、资本项目外汇，以及现汇与现币等；根据不同的主体又可以划分为企业外汇、个人外汇、居民外汇、非居民外汇等不同概念。通过外汇管理规定上的不同，形成外汇使用上与兑换上的各种差异。外汇管理中的外汇现汇与现币现汇：个人在金融机构的外汇存款现币：外汇现钞现钞价格低于现汇价格由于现钞不能直接

4、用于国际结算，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。世界主要货币英文简写货币名称英文简写货币名称英文简写人民币RMB爱尔兰镑IEP美元USD意大利里拉ITL日元JPY卢森堡法郎LUF欧元EUR荷兰盾NLG英镑GBP葡萄牙埃斯库多PTE德国马克DEM西班牙比塞塔ESP瑞士法郎CHF印尼盾IDR货币名称英文简写货币名称英文简写法国法郎FRF马来西亚林吉特MYR加拿大元CAD澳大利亚元AUD菲律宾比索PHP港币HKD俄罗斯卢布SUR奥地利先令ATS新加坡元SGD芬兰马克FIM韩国元

5、KRW比利时法郎BEF泰国铢THB新西兰元NZD世界主要货币英文简写（续）二、汇率的概念及汇率的表示方法（一）汇率的概念汇率(ExchangeRate)：又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是两国货币之间的折算比价。或者说，是以一国货币表示的另一国货币的价格。标价法中的基准货币和标价货币人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BasedCurrency）或被报价货币（ReferenceCurrency），把数量变化的货币叫做报价货币或标价货币（QuotedCurrency）。（二）汇率的表示方法

6、直接标价法：也称价格标价法，又称应付标价法，指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位的本国货币来表示汇率。目前，世界绝大多数国家都采用直接标价法。我国也采用直接标价法。间接标价法：也称数量标价法，又称应收标价法。是指以一定单位的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来表示汇率。目前，只有英国和美国等少数国家使用间接标价法。100美元＝827.68人民币，即1美元＝8.2768人民币。对于中国而言是直接标价，对于美国而言是间接标价。在直接标价法下，一定单位以外币折算的本国货币越多，说明本国货币的币

7、值越低，而外国货币的币值越高。反之则本国货币币值越高，而外国货币币值越低。同理，一定单位以外币折算的本国货币增多，说明外币汇率上涨，即外国货币币值上升，或本国货币币值下降。反之则外国货币币值下降，或本国货币币值上升。在间接标价法下，此种关系正好与直接标价法下之情形相反。美元标价法(U．S．DollarQuotation)以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。美元标价法举例说明从日本的东京向德国银行询问欧元（EUR）的汇率，法兰克福经营外汇银行的

8、报价，不是直接报1欧元等于多少日元（JPY），而是报1美元（USD）等于多少欧元。世界各金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是美元兑其他主要货币的汇率。非美元之间的汇率则通过各自对美元汇率的套算，作为报价的基础。三种不同标价法的表示法及套算结果----根据2004年2月18日人民币外汇牌价直接标价法间接标价法美元标价法$1=CNY8.2772CNY1=$0.1208$1=CNY8.2772£1=CNY15.6402CNY1=£0.0639$1=£0.5292SF=C