市场趋势及交易系统研究

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1、市场趋势及交易系统研究（转帖）在期货或者股票市场，人们都知道要“顺势而为”，都知道“逆势而为”很危险，可是在具体操作时却往往不知道怎样做才是顺势而为，或者说，在具体交易的时候，很难有良好的准则告诉我们做多是顺势还是做空是顺势。下面我们通过量化指标来对趋势进行一下研究。1.趋势的定义根据价格上涨或者下跌的幅度对趋势进行定义：如果价格反方向发生了25％的改变，我们认为大趋势发生了改变；如果价格反方向发生了5％的改变，我们认为小趋势发生了改变。2.为何要顺势而为为了研究方便，我们将伦敦三月铜作为研究的标的。下面将伦敦三月

2、铜进行大趋势和小趋势的划分。下表为伦敦三月铜从1990年9月13日至2002年6月6日的行情中所有符合以上定义的趋势统计：位置时间点位大趋势幅度小趋势总幅度逆市幅度顺势幅度顺势比例大趋势顶部1990－9－133016大趋势底部1993－10－2616341382.871642890.54273.360％大趋势顶部1995－1－19308014463357955.52401.572％大趋势底部1996－6－261737134360392348369161％大趋势顶部1997－6－1226138763628137622

3、5262％大趋势底部1999－5－281360125356052176342961％大趋势顶部2000－9－14203667630521188186461％大趋势底部2001－11－713367001956628132868％大趋势顶部2002－6－61719383114338076367％合计8059.831944119422000263％从上表中我们可以看出：a.在这个时间段中，小趋势的总幅度远远大于大趋势的幅度，这说明如果能正确把握大趋势之中的小趋势将会增加盈利的空间，事实上大多数人在实际操作中也是以把握短期

4、趋势为主的。因而通常我们所说的顺势而为可以理解为：投资于和大趋势同方向的小趋势的行情。b.在这些小趋势中，顺着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的63％，也就是说，顺势而为的盈利概率为63％，而逆势而为的盈利概率仅为37％。3.怎样才能顺势而为通常我们总是在趋势已经完成了根本性的变化的时候才能发现趋势的变化，这对我们的操作是极其不利的。因此，寻找一条清晰、明确、并能尽可能早地发现趋势转变的准则是非常重要的。通过研究，我们发现一条简单的长期平均线完全符合我们的要求。定义如下：凡价格在长期平均线之上，大趋势是向上的

5、；凡价格在长期平均线之下，大趋势是向下的。根据这个概念，我们对伦敦三月铜进行如下统计：时间点位小趋势总幅度小趋势逆市幅度小趋势顺势幅度逆市比例顺势比例1990－10－1027091991－9－323081872.8735.91136.90.392961％1991－11－92299195.8102.493.40.52348％1992－4－232257340.4149.2191.20.438356％1992－9－2824171104.6472.3632.30.427657％1994－1－1117773423.61391

6、.82031.80.406559％1995－4－1328923543121423290.342666％1995－6－1529134652432220.522648％1995－9－1228987233693540.510449％1996－11－519616083257335100.42358％1997－7－82368209984612530.40360％1999－4－1514854967204229250.411159％1999－5－2714163372031340.602440％1999－6－21146856056

7、100％2000－2－281745211912248950.577642％2000－7－1117937463973490.532247％2000－10－2518664131702430.411659％2001－11－161488193878011580.402560％2002－6－617199913806110.383562％合计31417.213292.618124.658％从上表中可以发现：沿着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的比例为58％，比前期我们统计的63％稍有下降，不过已经非常接近。由此我们可以得

8、出结论：通过长期平均线我们完全可以发现市场的大趋势的方向，按照长期平均线准则判别的大趋势中，顺势而为的盈利概率近六成，而逆势而为的盈利概率仅四成。因此在实际交易中我们应该尽量在大趋势向上即牛市行情中进行多头操作，在大趋势向下即熊市行情中进行空头操作，只有这样，才能获得较高的盈利概率。趋势的应用——交易系统既然在牛市行情中做多的盈利概率高，在熊市行情中做空的盈