非通道业务指南

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1、非通道业务指南（员工版）二〇一三年三月目录一、资产管理业务........................................................1二、融资融券业务........................................................8三、各类金融产品代销业务......................................12四、期货IB业务........................................

2、................16五、投资顾问业务......................................................19六、结构化信托业务..................................................21七、股票约定式购回业务..........................................25八、债券质押式报价回购业务..................................27九、减持

3、宝..................................................................30十、投资银行业务......................................................32一、资产管理业务（一）集合资产管理业务集合理财产品是由券商推出的、管理形式类似于基金，但属于私募性质的一种理财方式。集合理财产品分为两种形式：限定性产品和非限定性产品。限定性集合理财的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证

4、券投资基金、在证券交易所上市的企业债券以及其他信用高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于股票和股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。非限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制。简单来说，集合理财产品就是证券公司把社会上零散的资金集中起来，由专家进行管理。业务特色◆投资比例更灵活公募基金仓位不能低于60%，而券商集合理财不受此限制，可空仓，可满仓。◆购买门槛相对较高限定性产品最低为人民币5万元，非限定性产品最低10万元。券商理财产品一般每三个月

5、或半年开放一次。而公募基金的申购起点一般都为1000元，每日开放。◆激励机制更科学券商集合理财主要依靠提取业绩报酬来创造收入。当理财产品超过约定的收益率之后，管理人会提取一定比例的业绩报酬。所以券商理财产品的业绩好坏直接与管理人的利益紧密相关，从而激励管理人更加追求绝对回报。◆自有资金承担有限责任券商集合理财产品2005年起步阶段，很多公司的产品都有1自有资金承担有限责任条款，这也是券商集合理财产品与基金的最大区别。◆操作更简便在操作上，与股票型开放式基金受到严格的建仓期、最低持仓比例限制不同，券

6、商集合理财产品可以根据市场变化和产品收益在股票、基金和新股申购中进行灵活配置，从而能够帮助投资者获得稳定的财富增值。产品创新1、现金管理类集合理财产品产品介绍证券公司得到客户的签约授权之后，在不影响客户正常证券交易的前提下，每天收盘且完成资金清算后，将客户保证金募集起来，并且投资于银行协议存款、货币市场基金、高评级债券等高安全性固定收益类产品，以获取高于同业存款的收益。证券公司在满足客户正常证券交易需求的前提下，使客户的闲置资金获得风险较低、较为稳定的增值收益。产品特点◆客户委托操作简单、方便，进

7、出免费。一次签约、自动参与和退出，无参与和退出费。◆开市证券交易，闭市投资理财。在不影响投资者正常证券交易的前提下，收盘后将签约客户的闲置保证金投资于银行协议存款等高安全性的固定收益类产品，获得高于活期存款的收益。◆投资品种风险极低，客户本金安全。本产品只允许仅投资银行存款、风险极低的固定收益品种，实行第三方托管，管理人设立风险准备金以部分或完全弥补投资中可能的亏损，客户资金安全性高。2◆收益稳定，季季分红。本产品类似于银行的现金管理类理财产品，产品收益率远高于目前活期存款利率，可有效提高客户证券

8、账户内的闲置资金收益，每个季度将已实现收益全部分配给投资者。◎适用客户⊙愿意承担较低风险，同时获取较低收益的理财产品投资者。⊙需要现金管理产品补充资产配置类型，提升闲置资金利用效率的投资者。2、分级资产管理计划◆产品介绍分级资产管理计划就是对委托人进行分级，集合委托人资产并由专业投资者（券商）进行管理的资产管理计划。计划将资产管理计划的委托人分为两类，优先类（A类）和劣后类（B类），A类份额享有约定收益，如果整体资产盈利未达到约定收益，则由分级B类份额补偿未达到约定收益部分，直至B