完善我国商业银行激励约束机制的博弈分析

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1、理论园地完善我国商业银行激励约束机制的博弈分析#陈学彬张文内容提要：有效的激励约束机制是商业银行治理结构的重要组成部分。本文运用非完全信息动态博弈方法建立了一个商业银行长期经济激励约束机制模型，研究在信息不完全、不对称条件下商业银行所有者和经营者追求自身效用最大化的行为对银行经营活动的影响，并分析了商业银行经济激励约束机制的决定和制约因素。最后，提出商业银行激励约束机制改革的思路和建议。关键词：商业银行激励约束机制动态博弈委托代理问题在现代商业银行制度下，银行所有权与经银行的激励约束机制，很难适应加入’()后银营权相分离，所有者与经营者目

2、标函数不一行业间的竞争形势。激励约束问题本质上是一种致，所有者如何建立有效的激励约束机制促使委托代理问题，本文将利用擅长于研究此类问题经营者努力工作成为具有现实意义的重要课的非完全信息动态博弈方法分析商业银行长期经题。商业银行激励方式按照激励手段分，包括济激励约束机制的决定和制约因素。行政激励、经济激励、心理激励等。在西方商业银行中，银行所有者对经营者、经营者对员一、商业银行长期经济激励工有多种激励手段，职务晋升仅为其一，最重约束机制模型要的是效益工资、奖金以及期股激励等，能够#、分析前提促使经营者和员工各尽其能，努力工作。国内（#）博弈

3、双方———商业银行的所有者和经商业银行名义上也有多种激励手段，如福利、营者对其对手的特征、战略空间、支付函数不具奖金、职业待遇、技术职称和各种荣誉等&但有准确的信息，信息是不完全的。是真正起作用的主要是特别晋级、行政职务和（%）信息是不对称的。经营者具有银行的奖金，收入与业绩低相关，评价标准不客观，内部信息优势，所有者无法观察到经营者的努力抑制了银行的经营活力。我国已经加入程度选择，但可以观察到银行的收入水平。’()，随着中国银行业的市场化和国际化，银（*）博弈双方都能够在客观条件的约束行业面临的竞争是不言而喻的。目前国有商业#本文为国家

4、自然科学基金课题《我国商业银行治理结构微观模拟研究》的阶段性成果。批准文号：!"#$%"#"《国际金融研究》$!!""#年第#期理论园地下，做出实现自己决策目标的最优理性选择。期内，它们不随着经营时期%的改变而改变。银（!）银行的实际经营状况受到一些超过经行经营者%时期的报酬是银行%时期收入的线性营者控制范围的客观条件和随机事件的影响，函数，2%)3*%·&%。这种线性契约的重要特征银行的最终经营收入是不确定的，双方的决策是银行收入的任何改变都会引起经营者报酬%后果存在一定的不确定性。倍的改变（$2)%·$&），能够对经营者产生统（"）决

5、策的顺序如下：首先，假定商业银一的激励。所有者与经营者达成的合约的关键就行所有者与经营者签订一个长期合同，在合同是要明确给予经营者的固定收入3和奖金比率中规定给予经营者报酬的条件和方式，然后，%，这两个变量是所有者可以控制的。经营者根据合同的约束选择自己的行为使自己（4）所有者的收益函数的收益最大化。在经营者行动期间，某些超越银行所有者自然会占有银行的收入，但同经营者控制的客观事件发生了，经营者的行时也必须支付给经营者以报酬，所以银行所有动、商业银行的资产状况和一些市场随机事件者通过商业银行所有权在%时期可以获得的收共同决定了银行的收入水

6、平。由于信息的不完益&%等于%时期的银行收入&%减去支付给经全性，所有者无法确定银行收入水平的变化在营者的报酬2%（添加其他成本变量不会影响我多大程度上是由于经营者的努力程度的变化所们最后的分析结果，在此不考虑除经营者报酬引起的，但是所有者可以观察到银行的收入水之外的其他经营成本和开支），即平，并最终依据事前签订好的契约向经营者兑&%)&%12%)&%1-3*%&%.)13*-$1%.-!%’%*现作为已实现收入的一个函数的奖励性报酬。"%(%*#.。#、基本函数关系（!）经营者的收益函数（$）银行的线性收入函数经营者根据合约可以取得报酬

7、2，但是他商业银行在%时期的收入&%与%时期经营必须付出努力采取有效的行动，而这种努力行者的努力程度’%以及%时期银行的资产质量(%动是有代价的，我们把这种代价或成本记为直接线性相关，&%)!%’%*"%(%*#。其中，!%+5，5)5-’.。成本5是行动’的增函数，56-’.7"%都是系数；#代表金融市场上出现的随机事/，58-’.7/，表示经营者越努力，付出的代价件，服从正态分布，并且,-#.)/，0-#.)$#；假越高，而且随着努力程度的增加，经营者的代定合同期初的资产质量为(/，是不受现任经营价递增。经营者%时期在商业银行努力工作

8、得者行为影响的常量，而其后的银行资产质量与到的收益等于他的报酬扣除他付出的成本，现任经营者上一期的经营行为直接相关，(%)(%2%15%)93*%-!%’%*"%(%*#.:15-’%.。-’