财务比率分析和财务计划

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1、第二章财务比率分析和财务计划主讲人：谢华财务管理系列教材第二章财务比率分析和财务计划第一节财务比率分析第二节财务计划和现金预算2第二章财务比率分析和财务计划第一节财务比率分析一、财务指标体系二、偿债能力比率分析三、获利能力比率分析四、营运能力比率分析五、市况测定比率六、财务比率分析的标准与方法3第二章财务比率分析和财务计划一、财务指标体系1.财务指标财务指标是指收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。2.财务指标体系财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。3.财务比率财务比率主要是以财务报表资料为依据，

2、将两个相关的数据进行相除而得到的比率。4.财务比率分析财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。4第二章财务比率分析和财务计划5.财务比率分析指标体系的总图示财务比率分析指标体系短期偿债能力分析获利能力分析市况能力分析长期偿债能力分析偿债能力分析营运能力分析一、财务指标体系5第二章财务比率分析和财务计划6.财务比率分析的作用（1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况（2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较（3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况（4）计算简单一、财务指标体系6第二章财务比率分析和财务计划二、

3、偿债能力比率分析1.短期偿债能力比率的构成短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。7第二章财务比率分析和财务计划（1）流动比率P40◆含义：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的获利能力。◆根据国外多数企业的经验

4、，一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。二、偿债能力比率分析8第二章财务比率分析和财务计划（2）速动比率P41◆含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。◆计算公式：速动比率=速动资产÷流动负债货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款=流动资产-存货-待摊费用-预付费用=流动资产-存货◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。二、偿债能力比率分析9第二章财务比率分析和财务计划（3）现金比率P42◆含义：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动

5、负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。◆计算公式：现金比率=现金和现金等价物÷流动负债货币资金+交易性金融资产请看例题分析P42二、偿债能力比率分析10第二章财务比率分析和财务计划2.长期偿债能力比率的构成长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。二、偿债能力比率分析11第二章财务比率分析和财务计划（1）资产负债率P43◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，

6、也反映债权人发放贷款的安全程度。◆计算公式：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。二、偿债能力比率分析12第二章财务比率分析和财务计划（2）利息保证倍数P44◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。◆计算公式：利息保障倍数=息税前利润÷利息费用利润总额+利息支出◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能增加负债。否则企业就不能借入资金。二、偿债能力比率分析13第二章财务比率分析和财务计划（

7、3）股东权益比率P45◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。◆计算公式：所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100%◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下：所有者权益比率+资产负债率=1二、偿债能力比率分析14第二章财务比率分析和财务计划（4）产权比率P45产权比率＝负债总额/股东权益总额什么是产权：就是在一系列可选择的排他性行为中作出选择的权利。是行为的选择权，如果这项行为恰好与某物品相连，就被粗