证券投资学(中国计量学院 刘少英)

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1、第1章　证券证券投资以各种各样的证券为投资工具。不同的证券具有不同的筹资特性和投资特征,从而形成了证券的有效供给和有效需求。§1.1证券及其构成证券的定义:在一般意义上是指用以证明持有者有权按其所载取得相应收益的各类权益凭证。包括证据证券、所有权证券和有价证券三类。证券构成一览图证券所有权证券（也叫凭证证券）（如：存款单、借据、收据等）证据证券有价证券货币证券（票据、支票、银行券）资本证券商品证券(货运单、提单等）债券远期合约期货股票基金基本证券衍生证券期权掉期证据证券、所有权证券和有价证券证据证券只是单纯证明某种事实的凭证。如借据

2、、收据等。所有权证券是认定持有人是某种财产所有权的合法享有者，证明对持有人所履行的义务是有效的文件，如存单、存折、土地所有权证书等。代表所有权,但不能让渡。有价证券则是具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书，如支票、汇票、债券、股票。有价证券的构成有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，又可分为三类：商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明某种商品所有权的凭证。商品证券是一种物权。这里的物权指占有一定空间，有一定使用价值和交换价值，并且可以由民事主体所支配，以满足人们生产或生活需

3、要的一切物质资料。商品证券作为某种商品物权的凭证，其对该证券上所载明的商品享有合法权利。如提货单、运货单等。有价证券的构成货币证券是证明某种商品的所有权转化为对货币的索取权的凭证。这种证券因商品交易而产生，代表着索取与某种商品价值相符的货币的权利。如期票、汇票、支票等。资本证券是证明投资这一事实以及投资者拥有相应权利的凭证。如股票、债券、认股权证、基金券、期货、期权等。在证券市场上交易的证券基本上就是资本证券。§1.2股票股票是股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益、承担义务的可转让的凭证，是股本、股份、股权的具体体现

4、。股票的性质:有价证券—资本证券—所有权凭证股本是投资人为获得参与公司利润分配等权利投入公司的资金。股东是获得上述公司权利的投资人。股权是股东按其股本在公司总股本中所占比重拥有的相应权利。股票的内容1.发行该股票的股份有限公司的全称，该公司依何处法律在何处注册登记及其注册的日期、注册地址。2.发行的股票总额、股数和每股金额。3.股票的类别。根据股票持有人权利及义务的不同，股票可分为多种类型。目前在我国上海证券交易所及深圳证券交易所流通和转让的股票都是普通股票，一般都不注明类型。但如果是特别股票，在票面上就应当标明其股票种类。股票的内

5、容4．股票的票面金额及其所代表的股份数。5．股票的发行日期及股票编号。如果是记名股票，则要写明股票持有者（股东）的姓名。6．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关或核定发行登记机构的签章。7．印有供转让股票时所用的表格。8．股票的发行公司认为应当载明的注意事项。改革开放后首次发行的股票——最流行的说法是1984年11月发行的上海飞乐音响公司股票，1986年邓小平赠送给华尔街巨头约翰·凡尔霖的就是这样一张股票上海飞乐音响公司股票背面1990年10月，时任上海市市长的朱镕基赠送给参加“发展上海证券市场”国际研讨会代表的礼物长春高新股票

6、正面长春高新股票背面陕西金叶股票正面陕西金叶股票背面四川长虹机器厂股票正面四川长虹机器厂股票反面深发展100元面值股票深发展10000元面值股票深发展100000元面值股票深发展10000港元面值优先股股票深发展100000港元面值优先股股票深康佳股票获取股票的途径作为股份有限公司的发起人而获得股票，如我国许多上市公司都由国有独资企业转为股份制企业，原企业的部分财产就转为股份公司的股本，相应地原有企业就成为股份公司的发起人股东。在股份有限公司向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票，这种股票通常被称为原始股。在二级流通

7、市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票，这种股票一般称为二手股票，这种形式也是我国股民获取股票的最普遍形式。他人赠与或依法继承而获得的股票。股票的种类按照权利和义务关系的不同，股票可分为普通股票和优先股票两大类。按照股票发行后是否流通分为流通股和非流通股。在可流通的股票中，按市场属性的不同可分为A股、B股、法人股和境外上市股票。根据股票持有者对股份公司经营决策的表决权，股票又可分为表决权股股票和无表决权股股票。根据股票的票面是否记载有票面价值，股票又可分为有面额股股票和无面额股股票。根据股票的票面是否记载有股东姓名，股票可分为记

8、名股票和不记名股票。11普通股票与优先股票所谓普通股股票，就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。所谓优先股股票是指持有该种股票股东的权益要受一定的限制