补 商业银行资产负债管理

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1、商业银行经营管理理论（一）资产管理（assetmanagement)理论（二）负债管理（TheLiabilityManagement)理论(三）资产负债综合管理（Asset-LiabilityManagement）（四）全面风险管理理论与方法（一）资产管理（assetmanagement)理论三个阶段：1．商业性贷款理论（TheCommercialLoanTheory）：强调贷款投向应该是商业的短期流动资金，而且必须有真实的商业票据作为抵押或贴现。2．资产可转换理论（TheShift-abilityTheor

2、y）：要保持资产的流动性，除了短期流动资金贷款外，还可持有转换性强的资产。3．预期收入理论（TheAnticipatedIncomeTheory）：强调银行应依据借款人的贷款偿还能力安排贷款的发放。二种资金配置方法：资金合用方法、资金分配方法资金合用分配法商业银行经营与管理金融学院资金集合库活期存款储蓄存款定期存款短期借款资本性债务股本一线准备金二线准备金放款长期证券银行资金按优先权运用银行资金来源资金分配法商业银行经营与管理金融学院商业银行资金来源资金分配方法定期存款活期存款储蓄存款借款资本性债务股本一线准

3、备金二线准备金贷款长期证券（二）负债管理理论（TheLiabilityManagementTheory)该理论的核心是将流动性管理的重点由资产方面转向负债方面。银行对于负债管理，不仅能以吸收存款等被动型负债方式增加资金来源，而且可以用借款和发行有价证券等主动型负债方式扩大资金来源。负债管理的出现，增加了银行资金来源的渠道。银行不再以支票存款作为资金的主要来源，不再把资金来源视为既定，银行积极主动地为他的资产增加确定一个目标，在负债方面已由处于被动地位变为处于主动地位，负债多少的决定权已掌握在银行手中，在需要资

4、金时银行可以设法通过发行债务来筹集。负债管理理论的两种类型准备金头寸负债管理（reservepositionliabilitymanagement):指银行主动利用对资金的购买来满足短期流动性需要。这种方法在过去依赖于出售二线准备金来补充一线准备金，以满足存款的提取。见下张幻灯图B。而在负债管理策略下，银行在货币市场上积极地通过发行CDs、同业拆借等来调节头寸。其优点是使银行对流动性资产准备金降到低点，收益资产比例大大上升。综合性负债管理（generalizedliabilitymanagement):是指银

5、行利用购买资金来不断适应资产规模的持续扩张。准备金头寸管理法A最初概念上的资产负债表B准备金头寸负债管理C贷款准备金负债管理银行负债管理思想一线准备　　　　　存款二线准备　　　　　资本贷款投资存款提取购买资金一线准备金二线准备金贷款投资存款资本一线准备金二线准备金贷款投资贷款持久增长购买资金(三）资产负债综合管理（Asset-LiabilityManagement）也称为“相机抉择资金管理（discretionaryfundmanagement).该理论认为，银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以达到安全性、流

6、动性和盈利性三者的均衡，只有策略性利用对利率变化敏感的资金，协调资金来源和资金运用的关系，才能达到银行经营的总目标。基本思想：商业银行应当时刻关注市场利率的变化，通过资产结构、负债结构的共同调整，实现三原则之间的均衡。综合管理的核心综合管理的核心是利率风险管理，管理的重点是净利差，即如何协调负债与资产的关系来保持一个净利息正差（netinterestmargin)。净利差＝收益资产的利息收入－负债的利息支出资金缺口管理（fundinggap)也叫利率敏感性差额管理法，指银行应根据对市场利率趋势的预测，适时地对

7、可变利率资产（IRSA）和负债（IRSL）的比例进行调节，以保持银行的盈利，同时降低风险。银行可以让资金处于“免疫”状态，即资金配置处于零缺口，不管利率如何变动，银行都将获得目标正利差。GAP＝IRSA－IRSL如果银行有能力较准确地预测利率走势，还可以采取更为主动的操作，扩大盈利水平。资金缺口管理图示商业银行的经营管理金融学院利率上升时构造的正缺口　　　利率下降时构造的负缺口资产负债综合管理可变利率资产（IRSA)可变利率负债(IRSL)固定利率资产固定利率负债可变利率资产可变利率负债固定利率负债固定利率资

8、产金融期货套做法当银行的IRSA、IRSL不对应时，套做金融期货是防止利率风险的最后策略。做法：商业银行同时在现货市场和期货市场各做一笔金额相等而方向相反的交易。如：某银行拥有一笔固定利率负债，它要以此为IRSA提供资金（如购入3个月期限的欧洲美元定期存款），为防止浮动利率资产的利息收益随未来3个月内市场利率的下降而减少，商业银行可做多头套期交易：在现货市场购入3个月期限的欧洲美元定期存款，同时在期