中央银行的独立性分析

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1、摘要：中央银行作为一国货币政策的制定者和执行者，其政策关系到整个国民经济能否顺利运行，而其政策是否具有稳定性﹑一贯性，银行体制是否健全，对于市场投资者而言，具有重要的指标作用。中央银行的独立性问题一直是各国金融理论的热点之一。但是，我国中央银行的独立性在人事任命、政策决策、财务预算管理等方面受到很大的限制，只有在立法和实践中更好地加强中央银行独立性的地位，才能更好地发挥中央人民银行的职能。关键词：中央银行、独立性、货币政策一、中央银行独立性的含义及标准。中央银行在现代经济体系中的地位和作用极为突出

2、，成为经济运行的轴心，以致我们不能想象没有中央银行的存在，中央银行制定的货币政策和财政政策，影响着国家宏观经济的运行，人民生活水平的提高，以及社会的稳定。但是要使这种作用更好的发挥和体现，其独立性必不可少，因为这直接影响到中央银行职能的发挥。因此，对我国中央银行独立性的研究，发现我国央行独立性目前存在的问题有重要意义。（一）中央银行的独立性的含义所谓中央银行的独立性问题，主要是指中央银行与政府的关系。如何建立中央银行与政府的恰当关系，一直是人们研究的重要课题之一。在这个问题上，许多理论派别分别提出

3、了自己的观点，而且其理论体系的拓展与通胀偏差问题密切相关。正是基于对通胀偏差问题的考虑，逐渐形成了CBI理论主线：一条是1977年基德兰德（FinnKydland）和普雷斯科特（EdwardPrescott）创立的动态不一致性理论，在此基础上，Barro&Gordon（1983）引入了信誉机制，增加了预期形成理论，从而详细地阐释了货币政策中的时间不一致问题。另一条是1985年罗戈夫（Rogoff）创立的罗戈夫模型并随之提出的保守型中央银行管理方法，以后的学者正是围绕着这两条主线，在批判吸收基德兰德

4、（FinnKydland）和普雷斯科特（EdwardPrescott）模型的基础上创立、发展了各自的理论，同时也推动了CBI理论不断向前发展。（二）中央银行独立性的标准中央银行独立性的标准有以下四点：1、组织机构和人事的独立性。主要表现为中央银行的组织机构的设立和主管人员的提名和任免是否由行政机关或政府部门决定。2、制定和执行政策的独立性。主要表现在中央银行制定和执行财政政策和货币政策的自主程度。3、经济的独立性。主要表现为中央银行的财政的独立性，即其是否依赖于政府的拨款和财政的支持。4、业务的独

5、立性。主要指中央银行是否可以自主决定其业务的实施，办理业务时否受政府机关的干预。二、关于中央银行独立性的争论支持独立性的理由第一，中央银行听命于政府会使货币政策带有通货膨胀的偏向。支持者认为，民主社会的政治家是目光短浅的，他们总是为下次选举获胜的需要所左右，他们不可能重视诸如稳定物价这样的长期目标，相反，他们对寻求诸如高失业和高利率之类问题的短期解决方案有兴趣，政治经济周期理论支持这一观点。支持者相信，一个政治上被隔离的中央银行，将更能关注长期目标，从而成为健全的货币和稳定的价格水平的保护者。第二

6、，把中央银行置于政府的控制下，使之更多地受财政部的影响，也是非常危险的。因为这样做为财政部利用中央银行筹资或直接从中央银行融资以弥补财政赤字提供了便利。从美联储在两次世界大战期间的经历可以发现，中央银行直接购买财政部债券会使货币供应量增大，导致通货膨胀发生，而独立的中央银行则能较好地抵制来自财政部的压力。第三，货币政策非常重要又非常复杂，因此不能把它交给一群政治家去控制或由政治集团所操纵。政治家可能缺乏对重大经济问题作出决策所需的专业知识。而且一些政治家可能为了当选而支持通货膨胀性的货币政策，一个

7、独立的中央银行能够推行政治上不得人心然但是符合公共利益的政策。反对独立性的理由第一，把影响社会经济中几乎每个人的货币政策交给一个不对任何人负责的少数精英集团控制是不民主的。第二，为了协调经济政策，货币政策与财政政策应当互相配合。货币政策与财政政策的协调依靠非正式协商的程序无法达到，只有把货币政策交给同时亦控制财政政策的政府掌握，才能防止这两种政策为互相矛盾的目标而行事。如果中央银行为政府的一部分，那么它的意见就更会受到政府的重视。第三，独立的中央银行并非总是成功地运用其自由决定政策的权利。例如美国

8、联邦储备系统在1960年代和1970年代实行过一种过度扩张的货币政策，助长了这一时期的通货膨胀，而在1930年代又偏好于紧缩政策，造成大量的失业。实际上，中央银行为保护其独立性，不得不周旋于政治漩流之中，它并不能摆脱政治压力，而且独立性有时可能鼓励它追求狭窄的自身利益而非公共利益。三、我国中央银行独立性的现状1984年我国中央银行与专业银行职能的完全分离标志着我国央行独立性的建立，此后国务院对中央银行宏观调控体系进行了一系列改革。1995年3月通过的《中华人民共和国中国人民银行法》