金融危机发生的原因和防范方法

《金融危机发生的原因和防范方法》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、金融危机的成因及防范方法北京师范大学经济与工商管理学院李翀7/18/20211内容一、金融危机发生的内部原因二、金融危机发生的外部原因三、案例1：1997年香港的金融风潮四、案例2：1998年香港的金融风潮五、对我国的启示及防范方法7/18/20212金融危机发生的内部原因1、泡沫经济泡沫经济是指过度投机形成的虚假的经济繁荣。当泡沫破裂的时候，投机者用于投机的银行贷款不能偿还，银行的坏账大量增加，从而引发银行危机。银行危机导致银行信贷的收缩和企业的破产，从而导致经济衰退。7/18/20213金融危机发生的内部原因案例：日本在投机浪潮的推动下，20世纪80年代后半期，日本在股票市场和

2、房地产市场出现严重的泡沫。日经股票价格指数1985年13000点，到了1989年上升到39000点，在4年时间里股票价格平均上涨了2倍。7/18/20214金融危机发生的内部原因同样，日本房地产价格从1986年到1989年上涨了2倍。到1989年，日本土地资产总值达到150000亿美元。日本平均地产价格达到美国的100倍，日本土地资产总值达到美国土地资产总值的4倍。7/18/20215金融危机发生的内部原因进入20世纪90年代以后，日本泡沫经济破裂。到1995年，银行不良贷款达到4710亿美元。日本信用社、商业银行、证券公司等金融机构出现大批破产的现象，日本爆发银行危机。7/18/

3、20216金融危机发生的内部原因特别值得一提的是，在1997年11月，北海道拓殖银行、德阳银行、三洋证券、山一证券等4家规模较大的金融机构宣告破产。在金融危机的影响下，1990-2003年日本陷入经济衰退。7/18/20217金融危机发生的内部原因2、严重的经常项目收支逆差国际收支是一个国家对外经济往来外汇收支的记录，它分为经常项目和资本与金融项目。经常项目主要反映物品和服务的贸易带来的外汇收支的变化。经常项目逆差表现为物品和服务贸易的外汇收入小于外汇支出。7/18/20218金融危机发生的内部原因在外汇市场上，外汇收入形成本国货币的需求，外汇支出形成本国货币的供给。因此，严重的经

4、常项目逆差导致本国货币需求小于供给，造成本国货币汇率大幅度贬值，从而导致货币危机。货币危机引起股票价格的暴跌，股票价格暴跌通过“财富效应”导致经济衰退。7/18/20219金融危机发生的内部原因案例：泰国20世纪90年代泰国的对外贸易存在两个问题：第一，工资增长率高于劳动生产率的增长率。第二，出口商品结构单一。结果，在1996年，泰国经常项目逆差达到3700亿泰铢，占泰国国内生产总值（GDP）的比例达到8.2%。7/18/202110金融危机发生的内部原因但是，泰国在当时实行钉住一篮子货币的汇率制度，泰铢汇率难以调整，泰铢汇率严重高估。1997年6月，泰国终于遭受国际资本的投机性冲

5、击。1997年7月2日，泰国汇率大幅度贬值，泰国爆发货币危机。泰国中央银行损失55亿美元，经济陷入衰退。7/18/202111金融危机发生的内部原因3、沉重的债务负担导致金融危机发生的债务主要有两种类型，一种是对外债务，即政府和企业借入的对外债务，但一般是企业借入的对外债务；另一种是政府债务，即政府借入的对内和对外债务，但一般是对内债务。7/18/202112金融危机发生的内部原因如果一个国家对外债务负担过重，造成不能到期还本付息，将爆发债务危机。对外债务的偿还意味着用本国货币购买外汇，无力偿还意味着现有的外汇储备不足以偿还对外债务，所以外汇需求量大于外汇供给量，本国货币汇率幅度贬

6、值，导致货币危机，进而导致经济衰退。7/18/202113金融危机发生的内部原因案例：韩国1997年11月，韩国对外债务达到1530亿美元，半年内需要偿还216亿美元，一年内需要偿还800亿美元，但韩国实际可以支配的外汇储备100亿美元，终于爆发债务危机。7/18/202114金融危机发生的内部原因韩元汇率大幅度下跌。1997年初，850韩元：1美元；11月，1100韩元：1美元；12月，1719韩元：1美元。在货币危机的影响下，1997年11月，韩国股票价格指数跌到376点，到达10年来的最低点。接着，韩国经济陷入衰退。7/18/202115金融危机发生的内部原因另一种类型的债务

7、是政府债务。政府支出的来源是政府税收，如果政府支出大于政府税收形成财政赤字，政府只能通过发行国库券、政府票据和政府债券等债务凭证向公众借钱来弥补赤字，从而形成政府债务。7/18/202116金融危机发生的内部原因如果政府债务过重造成不能还本付息，将爆发债务危机。在这种情况下，政府只能通过减少政府支出和增加政府税收的方法来削减债务，这样将导致国内生产总值减少和经济的衰退。另外，政府减少福利支出和增加民众的税收导致民众的强烈不满，还会导致整个社会的动荡。7/18/2021