金融中介与商业银行

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1、第四篇金融中介与商业银行第十二章金融中介机构现代金融体系中的金融中介机构形式种类繁多，按行政隶属划分有官方金融中介机构、官商合办金融中介机构和私营金融中介机构；按筹建的不同组织形式划分有股份制金融中介机构和合资的金融中介机构，还有少量独资金融中介机构；按经营区域划分有全国性金融中介机构和地区性金融中介机构；按资金来源和运用不同划分有银行和其他金融中介机构。目前，绝大多数国家都形成了以中央银行为中心，商业银行为主体，各类金融中介机构并存，并相互竞争的金融机构体系。第一节金融中介概述一、金融中介的主要职能信息中介：降低信息不对称降低交易成本为投资者提供风险分担和风险管

2、理功能专业化服务降低投资的参与成本流动性转换第二节金融中介的构成按金融中介机构的资金来源可以将金融中介机构分为存款性金融机构、非存款性金融机构和官方和半官方专业信用机构。一、存款性金融机构存款性金融机构是指其资金来源主要是吸收各类存款的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构、信用合作社。其共同特点是：通过出售间接证券获得资金，到期按约定的金额归还至少不低于原来的名义金额。（一）储蓄机构储蓄机构又称节俭机构。它同银行的最大区别在于，其贷款对象主要是其存款客户，而银行可以向全社会提供贷款。1.储蓄机构的特点（1）资金来源多为流动性较大的储蓄存款，而资金运用则多为期限较长

3、的贷款与投资。（2）储蓄机构每项资金运用所得到的利息通常在契约中确定后，则在期满前是不能变动的。（3）储蓄机构的名称多种多样，但业务受较多限制。例如储蓄贷款协会、互助储蓄银行。2.储蓄机构的风险规避（1）注重资金运用的安全性。（2）特别注重对利率的预测。3.储蓄机构的发展及困境储蓄机构经历了发展时期、鼎盛时期和衰落时期三个阶段。第一阶段：19世纪末到20世纪40年代第二阶段：20世纪50年代到70年代第三阶段：20世纪80年代以来（二）信用合作社信用合作社是由某些具有共同利益的人们自愿组织起来的，具有互助性质的会员组织，是一种由会员集资联合组成的合作金融组织。信用

4、合作社可分为两种：城市信用合作社和农村信用合作社。城市信用合作社是由城市手工业者、小工商业者为主体的居民组合而成的。农村信用合作社是由经营农业、渔业和林业的农民组合而成的。二、非存款性金融机构非存款性金融机构是指那些资金来源不是资金所有自愿缴存的，而是根据契约规定缴纳的金融机构。可分为契约性金融中介机构和投资性金融中介机构。前者包括包括保险公司、养老基金等，后者包括投资银行、金融公司等。（一）保险公司1.保险公司的特点及产生背景保险公司是指专门经营保险业务的机构，保费是保险公司的资金来源。由于风险发生存在必然性和偶然性，人们就有了保险的需求，保险公司也就有了经营和

5、发展保险业务的积极性。2.保险公司的类型按保险标的的不同，保险公司可分为两大类：人寿保险公司、财产和灾害保险公司。（1）人寿保险公司人寿保险公司是投保人因意外事故或伤亡造成的经济损失提供经济保障的金融机构。人寿保险的品种主要有三种形式：定期人寿保险；终身人寿保险；长期人寿保险。（2）财产和灾害保险公司财产和灾害保险公司是对法人单位和家庭住户提供财产意外损失保险的金融机构。（二）养老金基金养老金基金是由企业等单位的雇主或雇员交纳基金而建立起来的一种金融机构，其资金来源实质上是公众为退休后的生活所准备的储蓄，通常委托专门的金融机构，如银行、保险公司来管理运作。（三）投

6、资银行投资银行业务范围证券承销、公司理财、企业并购、基金管理、风险投资等，但不包括向客户零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银行业务、保险产品经销业务等在美国称投资银行，在英国称商人银行，在日本称证券公司，在法国称实业银行。如中国国际金融有限公司。（四）证券经纪和交易公司主要包括证券经纪商和证券自营商。（五）金融公司金融公司是以支持小企业和消费者贷款为主的金融机构。又称财务公司。分销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。（六）投资基金投资基金是一种由众多不确定的投资者自愿将不同的出资份额汇集起来，交由专家管理投资，所得收益由投资者按出资比例分享的一种金融组织。

7、根据其组织形式可分为公司型和契约性两类，根据共同基金发行的股份可否赎回可分为封闭基金和开放基金。（六）货币市场共同基金是一种特殊类型的共同基金，也通过出售股份筹集资金，但投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银行大额可转让存单等。更为独特的是，股份持有人可以根据他们所持有的股份价值来签发支票，因而它还具有某些存款机构的特征。（七）信托投资公司（也称投资公司）是经营长期投资的金融机构，其资金来源主要靠发行股票和债券。（八）证券投资咨询服务机构分证券投资咨询机构和证券评级机构。（九）证券交易组织机构（证券交易所或股票交易所）世界上除少数以公司

8、制形式存在