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《金融交易技术分析_第五章_形态理论》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第五章（一）反转形态第一节识别反转型态的技巧一、趋势的三种方向反转形态是市场经过一番上涨或下跌之后,由于动能的衰退进入横盘阶段.经过盘整之后,市场无力再持续原来的走势,因而出现与原趋势相反的走势.反转形态一般意味着市场原有的趋势被破坏,市场走向了相反方向.二、反转形态的共同特征1.所有反转形态出现之前,市场存在运动的明显趋势.2.重要的趋势线被突破是既有趋势即将反转的第一个信号.3.形态的规模越大,那么形态完成后的市场运动的规模越大.4.构成顶部的反转形态通常经历的时间较底部形态短,但价格的波动幅度大,而且更为剧烈.5.出现在底部的反转形态通常波动幅度不大,但经历时间较长.三
2、、成交量在反转形态中扮演重要角色第二节反转形态的头号主角一、头肩形在市场运动中,如果出现头肩顶或头肩底,既有趋势己经开始反转的可能性几乎可以肯定,它们是市场走势中最经典的价格形态.1A左肩BCDE右肩FG2颈线头肩顶股份成交量经线突破点右肩头左肩头肩顶股份成交量经线突破点右肩头左肩头肩顶成交量急剧放大成交量极度萎缩ABCDEFG右肩左肩头股份成交量头肩底头肩底颈线反扑左肩头右肩1999年12月23日开始成百集团形成头肩底形态亏损股做成头肩底庄家不认市盈率这个理多种K线组成的复合形态ABCDE5.78abcdeABCDE7.6613.26二、头肩顶与头肩底的决定性因素1.市场击
3、穿了颈线.2.收盘价必须保持在颈线的位置之下.☆需要说明的是,在确认头肩顶反转形态完成之时,可以用价格过滤器(即突破3％和5％才确认突破的技术)和双日原则(连续两天的收盘价收于颈线之下)作为辅助验证的手段,这对于长线投资者而言,显得特别重要.三、重视成交量扮演的角色在价格冲高形成头部时,相对应的成交量比前一波峰(即左肩)时少,显示市场上攻的动能不足.在市场形成第三个峰(即右肩)时,成交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可能生变的最重要信号.当市场以巨大的能量击穿线时,成交量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘压力沉重.C11.24ABDEabcdeABCDEF对此型态的分析是：
4、 （1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。 （2）当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。（3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。 （4）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将
5、下跌的最小幅度。要点提示 （1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。 （2）如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。 （3）成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。（4）当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。 （5）在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽），这情形通常会
6、在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。（6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。 （7）假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。四、在头肩形转势形态中的交易策略1.分阶段买入或卖出.在头肩顶形态中,只要市场跌破了原有趋势线,即使头肩形态尚未完成,那么也可以先抛出一部分筹码了,而当颈线被决定性地击穿时,再抛出剩余筹码,市场向上出现反扑是抛空的最后时机.2.在运用头肩形态指导操作时,同样要重视市场趋势线的支撑与阻力,由于头肩形的孕育需要一段时间,那么可
7、以利用其对重要趋势的突破时机,完成部分建仓或出货计划.第三节三重顶与三重底ACEBD颈线三顶股份成交量abcdeBAC颈线突破点成交量股份三底第四节双重顶与双重底ACBDcba成交量股份颈线突破点双顶baC成交量股份颈线突破点双底配合招商银行股票的发行，在马年春节前后，浦发银行、深发展、民生银行等相继作出了双底形态，也推动了大盘的上涨ACBED10.20双重顶与双重底的分析要决1.只有当市场真正跌破了前一个反弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市场真正突破前一个反弹高点时,说明双重底的有效性初步被认定.2
