生命人寿深圳盈德股权投资信托推介材料

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1、天启208号深圳盈德股权投资集合资金信托计划二零一一年十一月中航信托股份有限公司中信证券股份有限公司1目录一、信托计划简介及优势二、投资者认购流程须知三、中信证券介绍四、中航信托介绍2一、集合资金信托计划简介及优势信托计划简介交易结构图产品优势风险分析及控制措施生命人寿价值判断3信托计划简介产品名称生命人寿深圳盈德股权投资集合资金信托计划产品期限24个月产品规模19亿元（首期募集11.52亿元，后续募集由受托人视情况而定）融资主体深圳市盈德置地有限公司、深圳正大厚德产业投资有限公司预期收益率A类：9.5%/年；B类

2、：100万（含）-300万预期收益10%/年300万（含）以上预期收益11%/年投资人在签署合同首页须注明认购的信托受益权类型提前结束条款满18个月可提前结束（经融资方提出，受托人同意）分配频率每年12月25日前（核算至12月20日）分配当期信托收益，到期偿还剩余本息（至2011年12月25日信托收益（如有）并入下期分配）投资方向受让深圳盈德置地有限公司100%股权，并对其增资，间接成为生命人寿股东4增信措施：发售前完成深圳盈德100%股权过户发售前完成9.86亿股生命人寿股权质押给本信托计划深圳华信投资控股有限公司

3、提供连带责任担保深圳新亚洲实业发展有限公司提供连带责任担保信托受益权分为A类信托受益权和B类信托受益权，信托计划到期，如正大厚德未按约定回购深圳盈德股权，无法实现信托计划退出，由中航信托认可的第三方机构按信托本金受让A类信托受益权。信托计划简介5交易结构图受益人/委托人深圳盈德股权投资集合资金信托计划收益投资中航信托设立生命人寿股权质押深圳新亚洲、华信投资连带责任担保深圳盈德厚德投资增资支付转让价款溢价回购B类受益人A类受益人第三方受益权流动性支持6产品优势：回报客观，抗通胀能力强本次产品属于政府支持行业，风险可控，

4、可以给高端净值客户提供长期稳定回报，抗通胀能力强银行存款投资风险银行理财信用债预期收益10%20%私募基金股票市场期限通常在8年以上，准入门槛高，无流动性5%4.4%5%-6％约18%约12%5%-6％流动性强，短期波动风险大，准入门槛低9-11%持有到期，准入门槛较高，风险适中，抗通胀能力强2011年6月CPI：6.4%7产品优势：优质行业选择投资快速增长寿险行业股权收益权。近十年来，我国寿险业保费复合增速为25%，远超GDP平均增速（约为10%）。2010年寿险行业实现规模保费收入10500亿，首度年度保费收入突

5、破万亿规模，保费同比增长达到27%。中国寿险深度为2.4%，世界排名第44，保险密度为93美元，世界排名第64位，增长潜力巨大。未来居民可支配收入提高带来的收入效应；人口结构变化带来的边际消费倾向的提高，成为保费增长两大驱动力。8产品优势：金融股权质押，变现能力强寿险行业稳定的盈利能力、延期支付的行业特征及庞大的资产规模，吸引众多银行竞相入主。汇金收购新华人寿农业银行收购嘉禾人寿建设银行收购太平洋安泰人寿工商银行收购安盛人寿交通银行收购中保康联人寿北京银行收购首创安泰人寿9产品优势：金融股权牌照价值高保险公司转让时间

6、转让价格转让时经营及资产状况天安保险2010．21.98元/股资产1158971万元，负债1181580万元，所有者权益-22609.01万元，即每股净资产-.1041元。新华人寿2010.10挂牌价13.82元/股竞拍价42.75元/股总资产为2065.61亿元，净资产42亿元2009.转让价8.7元/股瑞泰人寿2010.31.27/股总资产29.62亿元，总负债27.3亿元，所有者权益2.32亿元，营业利润-5036.53万，净利润-4995.86万；泰康人寿20062.5元/股总资本为555.6亿元，总负债53

7、8.46亿元，总负债6538.46亿元，2005年的营业收入176.74亿元，营业利润1.01亿元，净利润8183万元和众人寿2006.116.5元/股和众人寿2007.118-8.5元/股10产品优势：质押物充分，动态监控生命人寿所抵押股权评估价值不低于信托资金的2倍，如质押股份数量不足，深圳盈德承诺补足。动态监管受托人将聘请专业评估机构韬睿惠悦对生命人寿股权价值进行评估。权威评估机构韬睿惠悦是一家领先的全球专业咨询服务公司，在保险业方面，是全球公认的最具有权威和公信力的寿险评估机构之一，为北美、欧洲最大的保险公司

8、提供顾问咨询、风险管理和价值评估等业务。在中国，目前为中国的主要寿险机构，特别是位居中国前三的人寿股份、平安保险、太保等寿险公司等提供服务，定期向中外投资人发布上述寿险企业的内涵价值等评估报告。韬锐采用其自身独特的量化模型对被评估对象所有保单逐一分析，工作量大、方法复杂、精确度高，估值保守。抵押物充分11产品优势：优质快速发展的寿险公司进入稳定