金元惠理平安开药专项资产管理计划二期

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1、金元惠理·开药专项资产管理计划目录1.产品概览2.基金管理人简介3.辅仁集团简介4.开封制药简介2d产品概览3产品概览-产品优势稀缺的大型医药企业项目：交易对手为中国医药百强第18名，2012年、2013年净利润分别达到4.7亿、5.5亿元。一流的基金管理团队：福州正山投资管理、金元惠理资产对基金进行全面的主动管理，向开封制药委派代表，对其融资安排、公司架构/股权变更等重大事项有审批权，同时进行严格的投后管理；完善的风控措施：上市公司上海辅仁（600781）大股东辅仁集团承诺回购，在项目到期后回购基金份额以保证投资人本金及预期收益；基金受让开封制药股权，作为对基金借款本息偿还义务、以及其股

2、东履行其在投资合同项下义务的担保；基金结构化设计：B类投资人保障A类投资人本金及收益安全。4产品概览-基金交易结构设立资产管理计划金元惠理-开药资产管理计划3.3亿-5.5亿…GP:正山投资LP1LP2LPN管理人辅仁集其他股有限合伙团回购义务东控股股东开药集团5产品概览—基金交易结构福州正山投资管理普通合伙人金元惠理·开药专项资有限合伙产管理计划有限合伙人收购持有股权相对应股权权益回购其他股东有：红杉、第一大股东大股东辅仁集团开封制药宜兴光控、盘古天成等6产品概览-产品要素简介产品名称金元惠理－开药专项资产管理计划二期投资期限24个月不低于33000万元，不高于55000万元产品规模（其

3、中B类投资人不超过5000万，其余为A类投资人）认购起点100万元，以10万元的整数倍增加A1类：100万元≤认购金额＜200万元，预期年化收益率10%+5%资管计划浮动收益A2类：200万元≤认购金额＜300万元，预期年化收益率10.5%+5%资管预期收益计划浮动收益A3类：300万元≤认购金额，预期年化收益率11%+5%资管计划浮动收益B类：固定预期年化收益率5%+15%资管计划浮动收益基金管理上海金元惠理资产管理有限公司投资标的用于受让开封制药（集团）有限公司股权还款来源开封制药（集团）有限公司经营性收入收益分配投资人到期一次性分配收益并偿还投资本金。7产品亮点–两家金融机构双重风控

4、正山投资管理金元惠理资产管理参与方资源及优势作用福州正山总部设在福州的本土投资管理公司，稳健，创新、诚信、专业负责基金投后项目管理投资管理是经中国证监会批准成立的基金管理公司设立的专项资产管理公专项资产管理计划管理金元惠理资产司（持牌金融机构）。控股股东为金元惠理基金管理有限公司。人金元惠理·开药专项资产管理计划8d辅仁集团简介9辅仁集团简介辅仁药业集团有限公司•为开药集团实际控制人，前身为河南三维药业有限公司，成立于1997年1月，据国家工信部排名，2012年中国制药企业百强榜辅仁药业集团排名18位；利润总额排名第20位，拥有978个国药准字号（含开药），是河南省最大的制药企业。•辅仁集

5、团子公司详见以下列表：注册资本持股比例表决权比例子公司全称组织机构代码（万元）(%)(%)开封制药（集团）有限公司20,456.8635.5335.5376949255-0河南省宋河酒业股份有限公司17,545.8448.2648.2613254247-7上海辅仁实业（集团）股份有限公司17,759.2939.6139.6163113562-2（600781）河南辅仁医药科技开发有限公司300.0066.6766.6775227812-8注：辅仁集团将增持开药集团的股份至44.83%10辅仁集团简介-充足的回购能力辅仁集团过往三年财务报表（简表）（单位：千元）资产负债表【2012】年【20

6、11】年【2010】年总资产4，932，6113，903，5333，358，634净资产2，200，3951，783，7941，582，069总负债2，732，2162，119，7591.776，565说明：1、辅仁集团报表为集团单体报表，不包括开药、宋河酒业及上市公司上海辅仁等子公司。2、目前辅仁集团拥有上市公司上海辅仁4800万股，按照2013.10.10月收盘价估值7.6亿元。3、辅仁集团拥有宋河酒业48.26%股份，按照上市公司上海新梅购买宋河酒业10%股份作价2.7亿，宋河酒业总估值27亿元，辅仁集团对应股份价值13亿元。11辅仁集团简介-充足的回购能力过去三年毛利率与净利率、

7、负债率/速动比率/流动比率等分析如下：2012年2011年2010年盈利能力指标毛利率37.4%34.2%31.9%销售费用率6.3%7.5%5.5%管理费用率6.9%6.9%6.0%息税前利润率30.4%24.9%44.4%净利率17.6%13.9%28.8%总资产收益率(ROA)6.4%5.2%10.7%净资产收益率(ROE)14.3%11.4%22.7%营运能力指标应收账款周转天数78.057.158.8存货周转天