货币金融学》BT3－金融机构

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1、第三章金融机构金融机构与金融体系的概念、性质与职能金融机构与金融体系的类型及其构成金融体系概念金融体系金融机构体系金融市场体系金融监管体系广义概念狭义概念非银行金融机构体系银行体系金融体系金融体系的含义金融体系是金融交易活动中的各种金融工具、金融机构、金融市场和金融制度等一系列金融要素所构成的集合，是这些金融要素为实现资金融通等功能而相互作用的有机系统。它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易证券、决定利率、创造金融产品并促进流通等金融行为，以一定的价格实现把稀缺的可贷资金从储蓄者转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资，从而促进经济增长、满足人

2、民生活需要。金融机构体系的形成★金融机构体系是各类金融机构存在形式与相互关系的总和。★现代国家的金融机构体系是以中央银行为核心，商业银行为主体，专业银行和非银行金融中介机构并存的体系。融资模式与金融体系资金融通方式内源融资外源融资直接融资间接融资项目融资融资证券化结构化融资市场主导型金融体系银行主导型金融体系融资模式与金融体系融资模式市场主导型金融体系货币资金供求双方直接融通资金，避开了银行等金融中介环节。当然，证券融资也需要投资银行、证券交易所等金融机构或组织的服务，但金融机构在其中只是牵线搭桥充当代理人的角色，并收取佣金。银行主导型金融体系资金

3、融通通过金融中介机构来进行，它由金融中介机构筹集资金和运用资金两个环节构成。其中，金融机构不是一般的代理人，而是一个独立的交易主体，资金盈余单位对金融机构的要求权与金融机构对从该单位所获资金的具体运用无关。西方国家金融机构体系的发展趋势从分业经营走向混业经营◆各类金融机构的业务发生交叉，有些金融机构的业务界限已经变得模糊不清。◆各类金融机构的实力对比发生变化，非银行金融机构迅速发展。◆商业银行全能化，有了金融百货公司之称。（1）利用金融创新绕开管制，向客户提供原来不能经营的业务。（2）通过收购、兼并或成立附属机构等方式渗入投资业务领域。（3）通过

4、直接开办其它金融机构实现综合经营。◆商业银行混业经营的两种基本形式：（1）在一家银行内同时开展所有金融业务。（2）以金融控股公司方式将分别独立经营的不同金融机构联合起来金融中介机构的含义狭义的金融中介机构泛指以某种方式吸收资金,又以某种方式运用资金,能够提供特定金融产品和服务的金融企业。广义的金融中介机构指从事金融业务，协调金融关系，维护金融体系正常运行的机构。金融中介机构的基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的通道，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。一方面通过发行自己的金融资产（存单、债券和股票）来筹集资金

5、，另一方面又通过提供贷款或购买债券、股票向资金需求者提供资金。能够“集零为整，续短为长”，将分散的短期资金汇集为集中的长期资金以满足资金需求者的需要，并有利于降低交易成本、控制信息不对称导致的逆向选择和道德风险，通过资产组合的多样化来分散和降低金融风险。金融机构兼并重组浪潮迭起◆特点：发生在经济金融发展时期主要是强强联合出现不同金融机构合并及跨国兼并◆原因：金融业的战略性调整以规模优势提高竞争力削减开支，降低成本形成优势互补获取技术垄断利益商业性金融中介机构是指以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，以利润为其主要经营目标的金

6、融企业。商业性金融机构包括存款性金融机构及非存款性金融机构。存款性金融机构是指其资金来源主要通过吸收各类存款而获得的金融机构。存款性金融机构一般包括商业银行、储蓄机构、信用合作社等。非存款性金融机构主要是通过发行证券或以契约性的方式聚集社会闲散资金。非存款性金融机构主要有证券机构、保险机构、金融资产管理公司、信托投资公司、金融租赁公司、金融（集团）公司、集团财务公司、邮政储蓄机构以及养老金基金等机构投资者。政策性金融中介机构是指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融中介机构。特点：完全的政策性目的和单一的中长期贷款业务。

7、政策性金融机构变化：高政策的单业务模式向政策主导的有限业务模式转变。发展历程分为：一是高度偏补贴的不可持续型政策性金融中介机构，以计划经济国家为代表；二是随金融体系不断完善而相应弱化的政策性金融中介机构，以欧美主要发达国家为代表；三是随市场力量增强而职能相应变化的政策性金融中介机构，以日韩后发国家为代表。市场主导型金融体系在市场主导的金融体系中，直接融资的比重较大，金融市场发达，金融机构的种类繁多，公司更多地依赖包括风险资本在内的外部融资，而且融资更多地通过金融市场，而不是金融中介进行。美国、英国等银行主导型金融体系在间接融资的比重较大，市场较为不

8、发达，金融机构的种类较小，储蓄主要通过银行类金融机构中介给资金使用者，银行一方面吸收储蓄，另一方面发放贷款，风险资本只能来