私募股权投资指南(一)私募股权

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1、私有股权投资指南（一）：私有股权投资的基本介绍 定义 私有股权投资（privateequity）是一种长期性融资方式，获得有潜在高成长性的非上市公司的股权回报。有些人认为“私有股权投资”这个术语仅仅指通过收购（buyout）股权资产进行投资的行业，也有些人认为“私有股权投资”和“风险投资（venturecapital）”是一个意思，但在美国“风险投资”仅仅指对早期或者发展中的公司进行投资。为了避免混淆，本文中的“私有股权投资”用来泛指这两者，既包括风险投资（对发展期公司的种子投资），也包括收购（buyout）股权资产的行为。 本文能帮你什么？ 本文是想鼓励你，在开始你的融资工作时去找找私有股权

2、投资。本文将解释私有股权投资流程是如何操作的，以及你需要做些什么来提高你获得融资成功的机会，还有你的商业计划书中应该包括些什么内容，什么是你的融资工作中最重要的事情，等等，同时也会向你介绍私有股权投资能给你的生意带来些什么好处。 私有股权投资的来源主要有：私有股权投资公司（包括对各个阶段进行投资的公司――风险投资公司、资产收购公司）以及天使投资（对一般私有股权投资公司不投的早期公司提供小额融资的私人投资者）。本文我们主要介绍一般的私有股权投资公司，但是实际上天使投资寻找潜在投资机会的方法也是很类似的，所以对于创业者和他们的顾问来说，怎样去寻找各种来源的私有股权投资，本文都应该是会有所帮助的。另

3、外，“企业风险投资（corporateventure）”指的是一些工业或服务业公司，对同行业的新兴公司提供资金或者合作关系，来帮助他们发展。 在整个90年代，高科技发展、互联网爆发、新经济革命引起了大规模的风险投资，到了90年代后期，互联网狂热导致高科技股票飙升，一直到2000年3月的泡沫破灭。那个过度乐观、大量融资、高速膨胀的时代，使得当时所有的私人公司和公开上市公司的市值都高的不正常。 现在是泡沫破灭之后的时代，现在的私有股权投资公司在寻找投资机会时，更加注意你的生意是否真的在一个发展中的市场中有实实在在的增长潜力，而所有这些都需要靠你的商业计划书和你的管理团队来证明，商业计划书里必须得看

4、出做了你已经做了很多研究工作并且写的有条理，管理团队必须是经验丰富的，最好团队里面有人曾经有过成功创业的经历。实际上现在并不缺资金，如果你能拿出有说服力的商业建议，资本的大门仍然对你大开着。本文将帮助你理解私有股权公司在潜在的投资机会里面寻找的是什么，以及是如何寻找的。 什么是私有股权投资？ 私有股权投资提供长期性的股权资本，来帮助未上市公司发展并获得成功。如果你正想创立公司、发展你的公司、收购一桩生意、出售公司的一个部门，回购并重组一家公司，私有股权投资都能帮助你做到这些。获得私有股权投资和融到一笔债权投资（比如发债券）、或者从一个借贷者（比如银行）那里借到一笔贷款，是完全不同的融资方式。借

5、贷者对贷款有权获得利息，并且能够收回这笔资金，不管你生意是成功还是失败。而私有股权投资用资金换取你公司的股份，成为股东，投资者的回报将依赖于你生意的增长性和利润率。 我的公司对私有股权投资者是否有吸引力？ 有很多小公司是“生活方式”型的生意，他们的主要目标是给其所有人提供一个好的生活标准和工作满意度。这些生意通常对私有股权投资是不合适的，因为它们不太可能通过潜在财务回报的方式使外部投资者获得收益。 创业公司可以从它们的激情和增长潜力方面和其它公司区别开来，而不在于现在的规模。这样的生意将可能会快速发展到一个惊人的规模。一般来说，除非你的生意能够看到在5年内有巨大的营业额增长前景，否则不太可能引

6、起私有股权投资公司的兴趣。私有股权投资公司只对有高成长前景的公司感兴趣，并且管理团队必须经验丰富、野心勃勃、有能力把商业计划变为现实。只要真的有增长潜力，私有股权投资不在乎投资阶段、投资方式，从创业公司到资本收购，都可以。 私有股权投资能带给你的好处 实践证明，获得私有股权投资支持的公司和别的公司相比，发展的更快。资本和投资行业有经验的人才结合起来，使得私有股权投资相比其它融资方式获得了巨大成功。私有股权投资能够帮助你的公司达到你的雄心，除了资金之外，还能帮助你制定决策。私有股权投资公司将努力想办法提高你公司的价值，但是并不会干涉日常的运营管理。尽管你在公司里面的股份减少了，但是几年后，你的股

7、份的价值将会比现在整个公司的价值都大的多。 私有股权投资公司经常也会和其它融资方式提供者结合起来，帮助你获得一个整体打包的融资方案。 往下读？先问问自己这些问题。。。 • 你的公司是否有高成长的前景？你和你的团队是否有野心快速发展你的公司？ • 你的公司的产品或服务是否有竞争优势？或是独特的卖点？ • 你和你的管理团队是否有相关的行业经验？你们是否有一个明确的团队领导？团队是否有足够的专业知识，比