财务管理-负债筹资

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1、负债筹资企业--发行债券或银行贷款等方式筹集的资金，形成企业的负债资金,这种筹集资金的方式就是负债筹资。负债筹资不同于权益筹资，企业采用权益筹资方式筹集来的资金可以长期地、无偿地归企业使用；而负债筹资筹集来的资金是借入性的资金，到期要按时还本付息或定期支付租金。从偿债风险的角度来看，负债筹资的风险较权益性风险大，企业可能因不能按期偿债而被债权人接管或被宣告破产。7/17/20217/17/202111外部融资负债融资短期负债商业信用商业票据银行短期借款其他短期融资长期负债长期借款发行债券权益融资发行股票内部融资留存利润盈余公积法定盈余公积任意盈余公积公益金未分配利润折旧职工持股7/17/202

2、17/17/202122第五章短期负债商业信用商业票据银行短期借款思考与练习7/17/20217/17/202133短期负债筹资概述项目优点筹资灵活、及时筹资资本相对较低有较大的筹资弹性缺点风险较高7/17/20217/17/202144第一节商业信用筹资商业信用商业信用筹资的主要表现形式形式内容赊购商品最为典型的信用形式，构成企业一项重要的短期资金来源。预收货款指企业预先向购货方收取一部分货款或全部货款，而商品在一定时期后交付，这实质上相当于企业向购货方借入了一笔资金。是指企业以赊销方式向买方销售商品时提供的信用。或说是企业以赊帐方式向卖方购买商品是形成的负债。7/17/20217/17/2

3、02155商业信用的具体形式应付帐款应付票据预收帐款应付帐款有付款期限、现金折扣等信用条件应付帐款有　免费信用代价信用展期信用7/17/20217/17/202166商业信用政策“net30”“2/10,net30”放弃现金折扣成本=折扣百分比1—折扣百分比×360信用期—折扣期7/17/20217/17/202177项目内容优点伴随商品交易而自然产生，不需为此特别办理手续，使用比较方便。与银行借款筹资相比，限制条件少，选择余地大。如果没有或未放弃现金折扣，则企业使用商业信用筹资并不发生筹资成本。缺点商业信用筹资期限较短。对赊购商品引起的应付帐款，如果放弃现金折扣，必须负担较高的机会成本

4、。商业信用筹资的优缺点7/17/20217/17/202188商业票据筹资商业票据又称商业本票，是指企业之间根据购销合同和双方达成的延期付款协议，由收款人或付款人开出，规定付款人到期向收款人或持票人无条件付款的票据。商业汇票按承兑人的不同，商业承兑汇票银行承兑汇票7/17/20217/17/202199项目内容商业承兑汇票由收款企业签发，经付款企业承兑，或由付款企业签发并承兑的汇票。银行承兑汇票由收款或付款企业签发、由付款企业向其开户银行申请，经银行审查同意，并由银行承兑的汇票。7/17/20217/17/20211010第三节短期银行借款筹资银行短期借款的信用条件银行短期借款的担保品银行短期

5、借款的利率及利息的支付7/17/20217/17/20211111银行短期借款的种类短期银行借款有无担保无担保借款担保借款偿还方式一次性偿还分期偿还利息支付收款法借款贴现法借加息法借款目的与用途生产周转借款商品周转借款临时借款结算借款特种借款7/17/20217/17/20211212银行短期借款的信用条件按国际惯例，银行发放无担保贷款往往带有一些信用条件，常见的有：信贷限额周转信贷协定补偿性余额清偿借款7/17/20217/17/20211313银行短期借款的担保品短期银行借款的担保品主要是应收帐款和存货，银行发放抵押贷款的数额决定于抵押品的帐面价值、变现能力和银行的风险偏好，一般为抵押品帐

6、面价值地30%-90%。抵押贷款对于银行而言是一种风险投资且管理上较为困难，抵押贷款利率一般高于信用贷款利率。7/17/20217/17/20211414银行短期借款的利率及利息的支付借款利率优惠利率（最惠利率）浮动利率非优惠利率借款利息支付简单利率（收款法）、贴现利率附加利率（加息法）7/17/20217/17/20211515核心概念商业信用短期银行借贷商业票据7/17/20217/17/20211616思考与练习：短期融资优缺点是什么？银行短期借贷的成本如何计算？7/17/20217/17/20211717案例A公司经常向B公司购买原材料，B公司开出的付款条件为“2/10，n/30”.某

7、天，A公司的财务经理查阅公司关于此项业务的会计帐目，惊讶的发现，会计人员对此项交易的处理方式是，一般在收到货物后15天支付款项。当财务经理询问记帐的会计人员为什么不取得现金折扣时，负债该项交易的会计不假思索地回答说：”这笔交易的资金成本仅为2%，而银行贷款成本为12%，因此根本没有必要接受现金折扣。“针对上面的内容回答下面的问题：7/17/20217/17/20211818（1）会计人员在财务概念