财务管理-筹资篇长期负债筹资

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1、筹资篇：长期负债筹资（5.4）退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例财务管理1学习目标：掌握长期负债筹资的具体种类熟悉长期负债筹资的利与弊第四节长期负债筹资学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例退出2使用上的时间性，须到期偿还；支付债务利息的固定性，形成企业固定的负担；资金成本较权益资金低，但筹资风险高；不会分散企业投资者的控制权。第五章长期筹资方式退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例第四节长期负债筹资一、负债筹资的特点二、长期借款筹资长期借款筹资：是指公司向银行和非银行金融机构借入的，期限在一年以上的借款。3二、

2、长期借款筹资长期借款的条件公司申请借款一般应具备的条件是：独立核算、自负盈亏、有法人资格；经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围；借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力；具有偿还贷款的能力；财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及公司经济效益良好；在银行开立账户，办理结算。第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例4长期借款的条件长期借款的保护性条款：旨在保障贷款人的贷款安全。有三类：一般性保护条款：对公司流动资金保持量的规定，以保证借款公司持有资金的流动性和偿付能力；对

3、借款公司股利支出、工资支出和回购股票的限制，以防止借款期间现金外流；资本支出规模的限制，以防止投资收益不确定给银行带来过多的风险；对其他长期债务的限制，其目的是防止其他债权人取得对公司资产的优先求偿权。第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例二、长期借款筹资5长期借款的保护性条款：例行性保护条款：定期向银行提交财务报表，以便银行随时掌握公司的财务状况；不准在正常情况下出售较多的资产，以保持公司正常的生产经营能力；如期清偿应缴的税金和到期债务，以防止因罚款造成现金流失；限制租赁固定资产的规模，以防止公司高额的成本费用支出，降低

4、偿债能力。第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例长期借款的条件6特殊性保护条款：目的在于防止公司发生不利于银行的行为。要求贷款专款专用；要求公司主要领导人在合同有效期内不得调离领导职务；不准公司投资于短期内不能收回资金的项目；规定借款的补偿性余额等。第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例长期借款的保护性条款：长期借款的条件7长期借款的利率固定利率变动利率浮动利率到期一次偿还本息。定期付息，到期一次还本。每期偿还小额本金及利息，到期偿还大额本金。定期定额偿还本利和。第四节长期负债筹资退出学习目

5、标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例长期借款的偿还8[例]某公司从银行借入5年期的借款100万元，借款年利率为8%。到期一次偿还本息：单利计息定期付息，到期一次还本：每年末付息：到期一次还本：定期定额偿还本利和：第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例长期借款的偿还9长期借款筹资评价长期借款筹资的优点：融资速度快；借款成本较低；借款弹性较大；可发挥财务杠杆作用。长期借款筹资的缺点：筹资风险较高；限制条件较多；筹资数量有限。第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例10三、债券筹资债券：是筹资

6、单位为筹集资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。债券的特征：是一种有价证券代表着一种的债权债务关系到期还本付息具有分配上的优先权第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例11三、债券筹资债券的种类抵押债券与信用债券记名债券与不记名债券可转换债券与不可转换债券可提前偿还债券与不可提前偿还债券固定利率债券与浮动利率债券第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例12通常由专门的证券评信机构进行等级评定。不同的等级级别表示：债券质量的好坏、还本付息能力的强弱、投资风险的高低。债券评级标准

7、国际惯例债券的等级一般分为：三级九等。A级：AAAAAAB级：BBBBBBC级：CCCCCC第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例债券评级三、债券筹资具有实际投资价值具有实际投资价值投资风险较高投资风险较高完全投机级，风险最大完全投机级，风险最大13债券评级内容债券发行公司的经营情况债券发行公司的财务状况债券的约定条件社会政治、经济环境第四节长期负债筹资退出学习目标课后作业课堂练习新课内容网上资询经典案例债券评级14债券的发行价格是指发行公司或其承销机构发售债券所使用的价格，它即为发行公司发行每一张债券所能筹集到的资金数额

8、。发行价格取决于以下四个因素：债券面值债券票面利率（又称：名义利率）市场利率债券