2012年阳光私募总结

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1、2012阳光私募总结“绝对收益”一直以来都是阳光私募赖以生存的一面旗帜，但在今年A股市场的“寒流”之下，阳光私募行业已经不如往年那么意气风发完胜其他理财产品。“股市寒冬”之下，主要投资于A股市场的阳光私募产品 也“在劫难逃”，业绩频频出现“滑铁卢”。发行情况：寒流放缓发行脚步从新产品的发行量来看，根据好买基金研究中心的统计，今年一共成立新的阳光私募产品166个，其中传统非结构化产品99个，创新型产品67个。相比于2011年全年283只阳光私募产品的发行量来看，今年的发行较去年有了一定的回落。不仅是总量上比去年有所下降，如果每个月的发行量来看，今年阳光私募

2、产品的发行量也基本都少于去年同期水平。总的来看，发行量与市场的走势有很大的关联性，相比于2011年，今年市场无疑是一个更加漫长的寒冬。唯一的两波反弹均出现于年初的一季度。一季度的暖流使得阳光私募的发行数量较为稳定，除了4月份市场大涨时候私募发行量较低，整个上半年，阳光私募产品的发行量还是比较稳定的，并在7月的时候达到了全年的峰值，即单月发行产品27只，但这相比于去年的峰值44个产品，还是有一定的差距的。收益情况：私募遭遇滑铁卢　　Wind数据统计显示，在1271只可统计的阳光私募产品中(包括非结构化产品和创新型产品)，今年以来平均收益率为-1.66%，跑

3、输同期上证指数表现。　　其中，获得正收益的产品共有500只，占比39.34%，也就是说，超过六成的阳光产品今年以来获得亏损。在获得正收益的产品当中，今年以来回报率超过20%的产品共有24只，其中有15只产品是纯粹的证券类私募，也就是说，有715只产品今年以来在A股市场中获得了超过20%的收益。在极度萧条的市场环境中，阳光私募还是出现了一批佼佼者。以下着重介绍神秘的银帆3期、去年冠军呈瑞1期。根据好买基金的第三方统计数据，截至2012年12月30日公布的净值。过去一年阳光私募基金净值增幅的第一名是银帆3期，过去一年绝对收益率为54.44%，超越同期指数52

4、.71%。第一名银帆三期，在过去一个月吸引了市场内几乎所有的关注度，一是因为这个产品几乎单边向上的神奇业绩。另一个则是因为该产品的实际操盘手至今仍在迷雾中。作为一个注册在西藏，办公在成都的公司，迄今为止，业内仍无人能够将该公司的内情看个明白。大家只能猜测，这是一个由神秘而颇具天分的市场高手操作的产品。7第二名呈瑞1期，截至年末，绝对收益率为36.45%，超额收益率为36.66%。作为去几年的行业冠军，呈瑞在2012年的强势表现，打破过去几年的“冠军魔咒”（当年冠军，下一年业绩平平）。呈瑞在2012年上半年承受了巨大的关注度和质疑，不过最终，凭借着在去7年

5、最后一个月超过12%的净值增幅，呈瑞再度回到了行业的前三名，回到了市场的表扬榜上。投资者在欢欣鼓舞于呈瑞强劲而成功的捕捉反弹的同时，不得不感叹，阳光私募这个行业是如此残酷。与往年相比，2012年行业前十的产品还有以下特点。除银帆3期外，大部分产品的成立时间都在两年以上。长期扎根在市场中，仍然能够有所表现，今年的排名的含金量或许比往年更高一些。7另外，今年前十名产品的净值都在1.09元以上。这和往昔的状态有比较明显的差异。往年总有一些业绩净值较低的产品成为行业前列。依赖“大开大合”的风格，一些产品激进的风格往往在牛市中占得排名优势。不过，今年这样的案例少了

6、。相对注重绝对收益、操作灵活的阳光私募们，他们顾问的产品业绩今年相对而言比较不错。2012阳光私募大事记1.基金法三审通过，阳光私募确定法律地位　　历时5年之久，《证券投资基金法》修订草案终于在2012年12月28日经十一届全国人大常委会第三十次会议表决通过，并将于2013年6月1日起实施。本次基金法修订首次将非公募基金纳入了法律的调整范围。　　由于受发展和认识上的局限，2004年施行的《证券投资基金法》未对非公募基金予以明确的定义，使得非公募基金的设立和运作都缺乏法律依据，由此导致私募基金一直游走在“灰色地带”，进而导致资金募集和投资行为不规范，容易损

7、害投资者权益，也滋生不少借私募之名进行乱集资等社会问题。新的《证券投资基金法》专设一章对非公开募集基金予以规范，并特别构建了区别于公募基金的法律框架，对其募集、运作、管理等进行了规范，使其实现了有法可依相关业内人士表示：“尽管大部分规定是私募基金实际操作中的通行做法，但立法使私募基金有了明确的监管部门和监管依据，改变了此前私募基金处于监管真空的状态。”2.私募人成者英雄败者寇　2012年的私募管理人，几家欢喜几家愁。“南有李旭利，北有王亚伟”的江湖神话在2012年被截然不同的走向打破。　　王亚伟华丽转身，20亿私募一朝募得。从5月初离职到9月成立私募公司

8、，到12月募集20亿产品，王亚伟在半年时间内完成了身份改变，而且至始至终都是市场