近年来银行利率分析和预测

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1、银行贷款利率调整分析及影响摘要利率是调节经济的重要杠杆之一。而中国人民银行在近几年对贷款利率屡次进行调整，08年9月至12月，密集下调五次，而10年10月至今年4月，又在不到7个月里，央行又已经连续4次加息，金融机构一年期贷款利率将达到和6.31%。贷款利率为何频繁调整，它对个人及企业理财产生了哪些影响，而我们应该如何应对，以及未来一年内贷款利率的变动趋势又将如何，将是我们关心的重要问题。本文利用灰色GM（1,1）模型对2014年的银行贷款利率进行预测，并用拟合的方法进行了检验。关键词:灰色GM(1,1)拟合一、数据选择说明由于

2、中国目前拥有工商银行、建设银行、人民银行等众多国家、私人银行企业，其中的各种利率各有微小差距，所以本文以中国人民银行的各项贷款利率为代表进行分析说明。二、GM(1,1)模型的建立2.1设已知参考数据列为（1）对作1-AGO得出，2.2确定数据矩阵B、yNB得于是8,2.3、对参数列进行最小二乘法估计得2.4、确定模型+ax(1)=u及时间响应式还原求出的模拟值。由本文选取了最后6次的贷款利率，对接下来的两次贷款利率进行了预测，利用matlab软件，得出结果如下。实际值预测值2010.12.265.815.812011.2.96.

3、066.2714092011.4.66.316.2596822011.7.76.566.2479772012.6.86.316.2362942012.7.666.2246336.2129946.201376根据上面建立的模型，我们对即将到来的2014年的人民银行贷款利率调整即第25次、第26次调整进行预测,依模型计算出：6.2129946.201376。三、模型的检验下面我们就以一年期贷款的历年利率调整为例进行建立模型8上面的折线图是根据历年利率调整表利用excel制作而成，其中横轴为调整次数。根据折线图，我们采用多项式对其进行

4、函数拟合，拟合函数为：y=-3E-05x5+0.001x4-0.035x3+0.293x2-0.625x+5.842R²=0.676其中，R²为检验数，R²越接近1表示拟合程度越好。利用该拟合函数，我们推测出2013年即第24次调整的银行一年期贷款利率为y=6.21，与灰色GM(1，1)预测出的数据基本吻合，因而可以得出结论，灰色GM（1,1）模型在此处可用。三、数据分析。1数据分析。根据中国人民银行利率调整表，可以清楚地看出2008年9月-12月的4个月中间连续5次贷款利率密集下调、连续4次密集下调存款利率，下调一年期人民币贷

5、款利率为0.27%。为何央行如此频繁降息？主要的原因可能：一是经济下滑风险加大，只有大幅度的降息才能挽救经济；二是物价水平持续走低，为大幅度降息提供了空间。8从当年的情况看，全球经济濒临衰退、各国利率创出新低的可能性正在加大，连续降息也表明国家希望通过降息刺激消费，通过提高款准备金的机会成本来鼓励银行放贷。更重要的是，鉴于贷款准备金的利率乃是中国利率底线，这一底线的下调也为未来降息打开更大空间。自2011年4月6日起，央行又上调了金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25%。由此，一年期存款利率已

6、经上调为3.25%，贷款利率上调为6.31%。而为何央行选择四度加息？首先，由于CPI仍处于上行趋势，通货膨胀压力较大，用其可暂时稳定物价、治理通货膨胀，对市场起到正确的预期引导。其次,减缓固定资产投资增速,引导居民增加长期储蓄存款,进一步增强储蓄存款的稳定性,缓解银行业流动性风险压力。最后,抑制资产泡沫,比如说房地产,而且也会优化资产配置,调节信贷投放结构。2利率调整股市和楼市的影响。对股市而言。从理论上讲，在不考虑通货膨胀率的前提下，股票的价值取决于两个因素：一是公司现金分红水平，二是存款利率，股票的价值与公司现金分红水平成

7、正比，与存款利率成反比，因此提高存款利息会令整个股市的估值下降，提高贷款利息会增加企业财务负担而降低赢利水平，从而降低分红预期。所以加息对股市与债券投资有一定的负面影响。不过由于投资者对于央行加息已经有了较为充分的预期，加息也不会造成市场的大幅下跌。对楼市而言，受银行贷款利率上调、公积金贷款利率调整的影响，住宅地产类将受到很大的打击。加息政策加大了房企开发的资金压力，让按揭贷款成本和信贷门槛提高，导致一部分购房者取消或延迟购房计划，减少购房需求，从而减弱购房预期，将减缓楼房销量，从而影响房地产企业盈利水平；另外，使得开发商贷款成

8、本增加，资金链紧张，从而加大降价促销，以求快速回款。然而对于保障房建设单位却有较好的影响,相关的公司股票或有小幅上升。由于CPI仍处于上行趋势，国内通货膨胀的压力仍然较大，政策导向由宽松转向偏紧，实际利率为负的情况很难最终解决，因此央行对中长期的通胀形势并不乐观