人民币离岸市场

《人民币离岸市场》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、人民币离岸市场人民币离岸市场一般来说，各国的金融机构只能从事本国货币存贷款业务，但是二战之后，各国金融机构从事本国货币之外的其他外币的存贷款业务逐渐兴起，有些国家的金融机构因此成为世界各国外币存贷款中心，这种专门从事外币存贷款业务的金融活动称为离岸金融。人民币离岸业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。离岸金融业务交易双方均为非居民。离岸的意思是不能在本国国境内运作。人民币离岸市场是在中国境外的人民币市场。因为人民币不是世界流通货币，所以这样的市场自然也不是合法的市场发展离岸市场的原因当人民币开始在跨境贸易和投资中广泛使用且人民币

2、持续流出一段时间后，人民币资金便必然在境外各地流通和沉淀。与中国经贸联系密切的地方，就必然有开展人民币金融业务的需求，而银行提供离岸人民币服务也就会随之产生。但每一个地方或金融中心能发展多大的业务量，关键是看它们能覆盖多大范围和吸引多少客户群，因为客户是可以选择在什么地方开户和调拨资金的。人民币离岸市场的积极意义:如果允许人民币在香港流通，监管当局可以获得的一些重要收益，就是将境外流通的人民币纳入银行体系，便于监管当局掌握人民币境外流动规模的变动，从而相应采取措施。允许香港办理人民币业务，逐步形成离岸中心，可以充分利用香港完善、高效

3、的银行体系获取市场运作经验，推进人民币国际化进程。另外，人民币离岸市场在香港的发展可以形成一个完全市场化的人民币利率指标.香港的人民币离岸平台之所以能够迅速发展，就正是因为香港既具备了高效和安全的支付系统和各种金融基建，且一直以来是内地与世界各地贸易和投资联系的最重要窗口之一。香港除了服务以香港为基地的企业外，亦同时服务其他海外企业。在香港的企业人民币存款中，有16%是属于在海外企业的人民币存款。除此之外，预期越来越多海外的企业会使用人民币进行贸易和投资结算，但它们不一定会直接来香港开户口，很多企业会选择在当地经常往来的银行开设人民

4、币户口和调拨资金。而这些外国银行则可以利用两个不同渠道去进行跨境支付：第一，它们可以选择透过一家在中国内地的代理银行为客户提供跨境贸易支付、买卖人民币和存款等服务；第二，外地银行亦可以透过香港的平台，进行相关的业务。这两个渠道是并行存在，没有排他性。实际上现时一些银行正同时使用两个渠道。香港平台是具备一站式服务功能的人民币离岸中心，不论在资金调拨、人民币买卖和对冲、银行融资、发债、金融投资工具方面都比存放在内地代理行的渠道更具灵活性和多样化，对很多海外企业来说是十分有吸引力的。简介：当前的跨境贸易人民币结算是在资本项下、人民币没有完

5、全可兑换的情况下开展的，通过贸易流到境外的人民币不能够进入到国内的资本市场。在这种情况下，发展人民币贸易结算，就需要解决流出境外的人民币的流通和交易问题，使拥有人民币的企业可以融出人民币，需要人民币的企业可以融入人民币，持有人民币的企业可以获得相应收益，这就需要发展离岸人民币市场，使流到境外的人民币可以在境外的人民币离岸市场上进行交易；使持有人民币的境外企业可以在这个市场上融通资金、进行交易、获得收益。中国人民银行支持在香港建立人民币离岸市场，在人民币没有完全可兑换之前，流出境外的人民币有一个交易的市场，这样才能够促进、保证人民币贸

6、易结算的发展。在新加坡资政吴作栋2011年4月访华后，新加坡也正式加入了人民币离岸市场的竞争当中。离岸市场发展过程2004年2月，香港银行开始试办个人人民币业务，包括存款汇款、兑换及信用卡业务。每人每天不超过等值2万元人民币的兑换。集腋成裘，到2010年7月底香港人民币存量达到1037亿元。2010年7月，在中国人民银行和香港金管局主导下签署的《清算协议》是香港境外人民币市场的一大突破。“水”首先在境外活了，有条件接受更大、更多的“鱼”。同时，政策制定者也充分认识到现阶段境外人民币市场这一池中的养分只能来源于境内，因而迅速启动了人民

7、币的回流机制，使境外的水能够接通境内的收益，进而可使境外发展规模更大、更多的产品。允许境外金融机构将境外人民币存量投资于国内银行间债券市场，以及盼望已久即将出台的小QFII都会迅速带动较存款产品更高收益的保险产品和基金产品的发展。而有了更高收益来源的银行也能以更大规模和更优惠价格吸引更多的人民币储蓄产品，进而提高人民币兑换出境与贸易伙伴使用人民币的积极性。形成阶段总体来看，在离岸人民币市场的形成阶段，香港市场已有一千多亿人民币的存量，主要由个人持有，初始驱动力是人民币的升值预期，投资产品则是存款、国债、保险和基金等为数不多的定息产品

8、。随着香港人民币回流内地的渠道逐渐打通，收益开始成为持有人民币的主要驱动力。至此，可以说香港离岸人民币市场已经初步形成。成长阶段与上一阶段不同，人民币离岸市场成长阶段的主要功能与目标是发展足够多、足够规模、享有更高收益，并且交投更活跃