会计学流动资产

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1、流动资产管理概述现金和有价证券管理应收账款管理存货管理第十二章流动资产管理营运资本管理现金循环流动资产投资策略第一节流动资产管理概述流动资产1.营运资本管理营运资本的概念：营运资本广义狭义意义企业的流动资产总额企业的流动资本总额减去各类流动负债后的余额：净营运资本概念由企业一定时期的持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等所构成的企业一定时期流动资产与流动负债之间的差额，并不特指某项资产，而此差额的确定，流动资产营运资本的特点流动资产投资回收期短不断流动并存性：多项资产空间并存、时间继起波动性：受经营环境影响非常大流动负债速度快限制条款少融资成本较低偿

2、债风险大流动资产1.1管理方式营运资本政策营运资本持有政策营运资本融资政策冒进性政策:持有较低的营运资本政策，特点是收益和风险都较高稳健性政策:持有较高的营运资本政策，特点是收益和风险都较低营运资本管理的基本思路合理确定营运资本持有量，并作适时调整加强有效资金运作，加速资金周转，尽可能降低营运资本持有量合理安排企业长短期负债比例和结构，保证企业必要的偿债能力流动资产在企业的整个经营活动全过程中，现金资产会不断地转换为非现金资产，而最终这些非现金资产又会转换为现金，这种周而复始的流转过程称为现金流转。货币资金储备资金生产资金成品资金结算资金货币资金1.2现金循环流动

3、资产现金循环周期现金循环短期循环长期循环时间界限循环周期不超过一年现金循环周期超过一年本质内容流动资产的循环长期资产的循环短期现金循环具有时间快和周转期短的特点，只要完成一次经营过程，也就实现了企业一次短期现金循环应收账款现销原料存货现金产成品存货在产品存货赊销入库加工购进收款流动资产现金循环的复杂形式长短期借款股利股本赊购股东资金现金应收账款商业信用产成品存货在产品存货原料存货偿还购货还款借款收款赊销销售和管理费用现销入库加工营业费用流动资产1.3现金循环周期和经营周期存货循环期应收账款循环期应付账款循环期现金循环周期购进原料支付现金出售产品收回现金=现金循环周

4、期+应付账款循环周期=经营周期=存货循环周期+应收账款循环周期经营周期流动资产现金循环周期相关计算现金循环周期=经营周期-应付账款循环期=存货循环周期+应收账款循环周期-应付账款循环周期现金周转率=考察期间天数/现金循环周期现金最佳持有量=考察期间现金总需求量/现金周转率例：已知某公司存货循环期100天，应付账款平均付款期50天，应收账款平均收款期40天，全年资金需求量200万元，求现金最佳持有量。解：现金循环周期=100+40-50=90天现金周转率=360/90=4次现金持有量=200/4=50万元。流动资产1.4现金长期循环期现金长期资产在制品产成品应收账款

5、投资出售资产折旧摊销入库现销赊销收现流动资产1.5现金循环不平衡现金循环不平衡类型：盈利不扩张企业盈利要扩张企业短期亏损企业长期亏损企业现金循环不平衡因素：经济波动通货膨胀市场竞争季节性变化等流动资产1.6现金缺口现金循环中流入和流出存在差异借款和持有短期证券可以弥补缺口改善存货、应收账款和应付账款循环周期也可弥补缺口流动资产2.流动资产投资策略企业财务管理人员根据企业的具体经营和财务状况来作出调整和控制根据企业业务量和流动资产的历史资料加强流动资产占用的结构控制建立适量流动资产安全储备制度制定部门流动资产管理经济责任制产出水平（业务量）流动资产持有量（L）稳健流

6、动资产策略适中流动资产策略冒进流动资产策略投资规模大量的现金和短期证券，大规模的存货，宽松的信用；既不会停产也刺激了销售；但要承担大量现金的投入成本流动资产适中的流动资产资金配合策略波动性流动资产由流动负债资金来解决稳定性资产（包括长期资产和稳定性流动资产）则由长期资金（包括长期负债和权益资本）来解决资产占用波动性流动资产流动负债稳定性流动资产长期资产长期资金经营期稳定性资产流动资产稳健和冒进的配合策略长期资产资产占用波动性流动资产流动负债稳定性流动资产长期资金经营期稳定性资产稳健性资金配合特点：企业的财务风险较小，但要承担较高资金成本，而且资金的利用水平也较低，

7、会导致收益的下降资产占用波动性流动资产流动负债稳定性流动资产长期资金经营期稳定性资产冒进资金配合特点：企业的财务风险较高，但承担较低资金成本，而且资金的利用水平也较高流动资产流动资产投资规模权衡持有成本和短缺成本持有成本主要是机会成本短缺成本主要是经营中断的不良影响流动资产第二节现金和有价证券管理现金的特性：普遍可接受性，是社会公认的价值变现形式。企业最特殊的资产形式，它一方面具有货币所特有的流通和储备功能，另一方面又具有资金的职能。企业暂时间歇的资产，从理论上讲是企业经营中溢出的非盈利性资产。企业一定时期现金资产的持有量是其偿付能力的重要标志，也是衡量其财务风险

8、重要指标。