民营资本进入银行业的风险与策略

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1、民营资本进入银行业的风险与策略最近一个时期，我国银行特别是四大国有商业银行的改革引起了国内外广泛的关注甚至较大的争议。其中，是否允许民营资本进入银行业就是热点话题之一。　　银行业在政策与法律上并不“排斥”民营资本　　近些年来，随着民营经济的迅速发展以及随之而来的民营资本总体规模的迅速扩大，国家相继出台了一系列规范和引导民营资本投资的政策措施，其中关于民营资本进入银行业的政策和法律规范也在逐步完善和不断细化。２００１年１２月，国务院办公厅转发的国家计委《关于“十五”期间加快发展服务业的意见》就明确指出：“国有经济比重较高的金

2、融、保险等行业，要逐步放宽对非国有经济的准入限制和扩大对外开放”。这为民营资本进入金融业提供了政策保障。从２００５年开始，民营资本进入银行业的准入要求和限制条件更加清晰、明确。今年年初，银监会公布了《中资商业银行行政许可事项实施办法》和《外资商业银行行政许可事项实施办法》，进一步明确了境内机构发起设立商业银行的资格、条件，以及商业银行合并、收购的规则。 　　在法律法规方面，目前的《商业银行法》等对于民营资本进入银行业并没有任何歧视性的限制。实际上，目前我国的银行机构特别是股份制商业银行和地方城市商业银行，已经有相当一批战略

3、投资者来自民营企业。另外，个人投资进入商业银行系统目前尽管还有所限制，但进入渠道也还算畅通。 　　在国有商业银行改革方面，虽然到目前为止还没有关于民营资本进入的十分明确的规定或说法，但从国有商业银行改革的目标和实施步骤来看，符合条件和要求的民营资本仍然有机会进入国有商业银行，可以说不存在事实上的障碍。 　　因此，尽管民营资本进入银行业的准入要求总体上还比较严格，但在政策和法律上并没有排斥民营资本进入银行业的规定。 　　民营资本进入银行业的积极作用与潜在风险 　　客观地说，民营资本进入银行业，无论是对民营资本本身还是对商业银

4、行，都有其积极的作用和影响。对民营资本而言，通过进入银行业，不仅能够有效地解决民营资本投资效率较低的问题，提高资本资源的使用和配置效率，而且能够有效地实现产业资本和金融资本的融合，为民营资本的产业扩张奠定融资基础。对银行业而言，民营资本进入有助于充实商业银行资本金，从而拓展其经营规模；有助于银行业现代治理结构的建立和推动商业银行体制的真正改革和构建商业银行之间的市场竞争和优胜劣汰机制。 　　当然，民营资本进入银行业的潜在风险也同样不容忽视。银行业是一个具有典型委托——代理关系的高负债和高风险行业，面临着较大的内在的风险转嫁

5、矛盾，再加上固有的逆向选择和道德风险，所以任何一家银行出现问题都可能引起公众对其他银行信心的动摇，进而引起“多米诺骨牌”连锁反应，对社会经济发展带来巨大的冲击。如果民营资本以组建民营银行的方式进入银行业，成立初期由于受到财力有限和资信不足的制约，在缺少国家信用担保和存款保险制度保障的条件下，很有可能会增加整个金融系统的风险；与此相关的另一方面的风险还在于可能出现的关联贷款以及由此引发的其他问题。亚洲开发银行对亚洲各国银行业的研究发现，民营银行最大的问题就是股东关联贷款。为关联企业融资不仅会使商业银行风险转嫁的冲动更加强烈，

6、而且产业资本和金融资本的密切结合还有可能进一步导致“裙带关系”和“黑金政治”的出现（这种情况在一些东南亚国家和我国台湾地区并不少见）。 　　民营资本进入银行业的方式选择 　　民营资本进入银行业不外乎资本准入和机构准入两种方式，相应地，这将会影响到商业银行的产权结构和市场结构。从相关的理论研究来看，市场结构改革论者认为中国银行业存在较为严重的结构问题，缺乏竞争是导致银行业效率低下的主要原因；产权结构改革论者认为在现代技术不断作用于银行运作机制、主要发达国家银行业市场结构向集中化发展、银行不断追求规模经济和范围经济效应的背景下

7、，中国银行业保持一定的行业集中度是符合银行业发展趋势的，因此应该从改革产权结构入手来提高商业银行的效率。但事实上，一定的市场竞争与合理的产权结构是相互促进的，有着良好产权结构的银行可能会因市场竞争不充分而松懈，从而严重降低其经营效率。如果单从市场结构改革入手，国有商业银行则有可能因为存在大量政策性负担和预算软约束问题严重而隐藏了大量金融风险。 　　因此，从国际经验和我国银行业的实际情况出发，我们认为民营资本进入银行业在方式选择上应该是优先考虑资本准入，同时在相关配套措施和外部环境比较完善的前提下稳步推进机构准入。做出上述判

8、断的依据在于如下原因：一方面，目前我国银行机构数量众多，竞争比较充分，在这种情况下对机构准入就应该持慎重态度；另一方面，虽然四大国有商业银行在资产规模等指标上都远远超过股份制商业银行，但其经营效率却一直低于股份制商业银行，这种低效率显然不是在市场竞争的作用下形成的，而主要是由历史因素和行政手段所导致，因