长期筹资_财务管理_经管营销_专业资料

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1、长期筹资权益类：1、发行普通股2、（IPO）；3、增发；4、配股；5、直接投资-风投类（私募股权融资）;直接投资-天使投资（私募股权融资）6、权证7、发行优先股债务类：8、长期借款9、发行债券10、租赁融资11、商业信贷要求：1、列出各种筹资方式的优缺点；2、满足条件，（证券法相关规定）；3、适用情况；4、含义；短期筹资：1、短期银行借款2、商业信用（预收账款，应付账款，应付票据）3、短期融资券4、应收账款5、应计负债一、普通股普通股是指在公司经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付的要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，构成公司

2、资本的基础，是股票的一种表现形式；股票发行条件：1）上市公司组织机构健全，运行良好；2）上市公司盈利能力具有可持续性；3）上市公司财务状况良好；4）上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法行为；a.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；b.擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未做纠正；c.上市公司最近12个月内受到证券交易所的公开谴责；d.上市公司及控股公司或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者公开承诺的行为；e.上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；上f.严重损害投资者的合法权益和

3、社会公共利益的其他情形；配股：向原股东配售股份；除了上述条件之外，还应满足：1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前资本总额的30%；2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认购股份的数量；3）采用证券法规定的代销方式；增发：向不特定对象公开募集股份；除了上述条件之外，还应满足：1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；2）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产，借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；3）发行价格应不低于公告招股意向书前20个

4、交易日公司股票均价或前一个交易日的均价；股票上市的条件：1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行；不允许公司在设立时直接申请股票上市；2）公司股本总额不少于人民币5000万元；3）开业时间在3年以上，最近3年连续盈利；如果属于国有企业依法改组而设立的股份有限公司，或者在《公司法》实施后新组建成立，其主要发起人为国有大中企业的股份有限公司可以连续计算；4）持有股票面值人民币1000万以上股东不少于1000人，向社会公开发行股份达到公司股份25%以上，股本总额超过人民币4亿的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上；5）公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；6）国家

5、法律、法规、规章及交易所规定的其他条件；利与弊：利：1）1、IPO：上市公司首次公开发行股票募集资本；发行审批制度：1）注册制/申报制；要求拟发行股票的公司将应公开的各种信息向证券发行监管机构申报注册。申报公司必须对所提供信息的真实性，准确性，完整性和及时性承担法律责任；证券监管机构支队申报公司所公开信息要件和进行审查，不做实质条件的限制。代表国家：美国，日本，韩国。2）核准制/实质审查制；要求证券监管机构依据法定标准对拟发行股票的公司营业性质，资本结构，资金投向，收益水平，管理人员素质，管理人员素质，公司竞争力，公司治理等方面进行实质性审查，并据此做出发行公司是否具备发行条件的判断。代

6、表性国家与地区：美国部分州，中国大陆，中国台湾等发展中国家和地区。3）审批制；在证券市场发展初期，在特殊的市场环境下，一些国家和地区采用的一种股票发行制度。又称严格实质管理，即股票发行不仅要满足信息公开的各种条件和标准，还要接受计划指标前提下的更为严格的实质性审查。中国早期实行“以额度控制”和“两级审批”为特点的审批制度。2、配股融资：含义：上市公司得到证券管理部门批准后，向现有股东按其持股比例配售股份的行为。实质是上市公司增发股票，原有股东享有优先认购权，是向原有股东定向募集资金。a)条件：上市公司配股距上一次发行时间间隔不得少于一个完整的会计年度。b)上市公司最近三个会计年度连续盈利

7、；c)上市公司最近三年以现金和股票方式累计分配的利润，不少于最近三年实现的年均可分配利润的20%；d)上市公司募集资金用途应符合国家的产业政策，配股比例的上限为10：3；优点：a.上市融资的主要方式之一；b.大比例配股，更多优质资产注入公司，实现公司快速发展；c.原有股东获得远高于现金股利的资本利得；缺点：a.配股条件限制，有些业绩不好的公司错过良好投资机会；b.已实施资产重组，急需资金注入的公司也有可能达不到融资要求陷入困境；3、