《原油期货内部培训》ppt课件

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1、原油期货业务内部培训东证期货研究所上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼39楼电话：021-63325888传真：021-33315862网址：www.orientfutures.com邮箱：research@orientfutures.com2目录法律规则交易业务结算业务一二三风控业务原油期货合约及交割业务技术&系统对接四五六一、法律规则1、能源中心基本情况法律规则能源中心基本情况争夺原油定价权人民币国际化能源安全上海国际能源交易中心是经中国证监会批准，由上海期货交易所出资设立的面向全球投资者的国际性交易场所，根据《公司法》、《期货交易管

2、理条例》和证监会有关规章制度履行职能。2013年11月6日，能源中心注册于中国（上海）自由贸易试验区。经营范围包括组织安排原油、天然气、石化产品等能源类衍生品上市交易、结算和交割，制定业务管理规则，实施自律管理，发布市场信息，提供技术、场所和设施服务。2、期货市场最新配套政策法律规则最新配套政策《暂行办法》主要内容——开户及适当性制度开户义务与目前的操作一致境外交易者适用我国期货市场的统一开户原则明确特定品种期货交易应该实施交易者适当性管理证监会原则性要求境外交易者的适当性管理原则，即“境内特定品种期货交易实行交易者适当性制度。期货交易所、期货公

3、司和境外经纪机构应当执行交易者适当性制度。境外交易者应当遵守交易者适当性制度。最新配套政策《暂行办法》主要内容——参与模式境外交易者期货交易所境内期货公司境外经纪机构模式一：期货公司直接代理模式二：二级代理模式三：境外经纪机构直接入场模式四：境外交易者直接入场最新配套政策《暂行办法》主要内容——结算模式境外交易者期货交易所有结算资格的期货公司会员境外经纪机构模式一：期货公司直接代理模式二：二级代理模式三：境外经纪机构直接入场模式四：境外交易者直接入场有结算资格的期货公司会员有结算资格的其他机构最新配套政策《暂行办法》主要内容——风险控制按照对会员

4、与客户的规定采取措施设定持仓报告标准符合要求的银行账户作为期货结算账户（外汇政策）；专户管理建立健全业务管理制度、风险管理制度，遵守信息披露制度运营要求保证金封闭运行风险处置大户持仓报告3、跨境监管与反洗钱法律规则境外国家或地区的法律监管——香港1、监管机构：香港证券及期货事务监察委员会（SFC）2、主要监管法律：《证券及期货条例》3、受监管活动：（1）期货交易经纪业务（第二类牌照“期货合约交易”）（2）咨询业务（第五类牌照“期货合约咨询”）4、直接模式：只要中国境内期货公司在香港不设经营机构，且不向香港公众“积极推广”期货服务，并不需要向香港监

5、管部门申请执照或注册。关于如何界定“积极推广”，香港监管部门列出一系列判断标准，如推广是否在大众媒体上进行、推广是否是持续性的、推广是否特别针对香港公众等。境外国家或地区的法律监管——香港5、间接模式：由于期货交易是通过香港本地经纪商进行，中国境内期货公司被豁免向香港监管部门申请执照或注册。例外——如果此时中国境内期货公司是作为中间人，介绍香港本地经纪商和香港客户达成经纪关系，则该等豁免不再适用。6、委托结算：理论上而言，如果香港投资者能够直接使用能源中心的电子平台，境内期货公司的服务应不属于期货合约交易，因此不受到牌照制度的规管。但即便如此，因

6、为香港《证券及期货条例》中的“期货合约交易”的法律定义较为广泛，如包括“诱使或试图诱使他人订立期货合约协议”，有权机关可能对此有不同解释。境外国家或地区的法律监管——新加坡1、监管机构：新加坡金融管理局（MAS）2、主要监管法律：《证券期货法》3、受监管活动：期货合约交易（资本市场业务许可证）4、直接模式：只要中国期货公司接纳少数新加坡客户，且该等客户全部为“机构投资者”或“合格投资者”，则认为不构成“重大和合理可预见影响”，不需要获得新加坡监管部门的许可或批准。境外国家或地区的法律监管——新加坡5、间接模式：（1）如果中国期货公司没有主动招揽新

7、加坡经纪商或新加坡客户，无需获得新加坡监管部门的许可或批准。（2）如果中国期货公司主动招揽新加坡经纪商或新加坡客户，则受到上述“20个机构投资者或合格投资者”的数量限制；此时，新加坡经纪商视为中国期货公司的一个客户，在数量上和中国期货公司的其他新加坡客户合并计算。6、委托结算即使中国境内期货公司仅提供结算服务，也属于“期货合约交易”的一部分，所以分析同“直接模式”。境外国家或地区的法律监管——美国1、监管机构：美国商品交易委员会（CFTC）2、主要监管法律：《商品交易法》3、受监管活动：期货佣金商（FCM）是吸引或接受客户买卖商品期货合约等特定期

8、货产品，并就该等交易接受客户资金的个人或实体；FCM必须在美国商品交易委员会（CFTC）注册。4、直接模式：除非豁免，接纳美国客户从事期