企业现金管理计划

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1、企业现金管理计划一、无风险套利-国债回购国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。具体是指交易所挂牌的国债现货持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。国债回购交易有买断式回购和质押式回购两种，根据交易业务规则，只有机构投资者方可从事买断式回购交易，个人投

2、资者可以参与质押式回购。新质押式回购品种所属市场回购品种代码简称回购天数交易费用经手费深交所1天企业债回购131910RC-00110.001%按现行标准不变，即按笔收取，成交金额100万元以下（含100万）每笔收取0.1元；100万以上收取1元，反向交易不再收取。2天企业债回购131911RC-00220.002%3天企业债回购131900RC-00330.003%7天企业债回购131901RC-00770.005%上交所1天国债回购204001GC00110.001%免收免收2天国债回购204002GC0022

3、0.002%3天国债回购204003GC00330.003%4天国债回购204004GC00440.004%7天国债回购204007GC00770.005%14天国债回购204014GC014140.01%28天国债回购204028GC028280.02%91天国债回购204091GC091910.03%182天国债回购204182GC1821820.03%国债回购交易的优势1.安全性高：交易对手是交易所，以等值交易所国债作抵押，所有资金到期偿还、付息等全部由交易所系统自动完成，即使借款方到时无力偿还，也有国债作抵

4、押。2.交易灵活：根据资金闲置时间，有1天、2天、3天、7天、14天28天、91天、182天回购品种。3.收益理想9：对于流动资金充裕的企业来说，充分利用国债回购市场来管理闲置资金，以降低财务费用来获取收益的最大化，又不影响经营之需。除了能充分保证资金的安全性和流动性，更能获得较高收益。国债回购的交易规则1.申报方向：融资方（资金拆出方）为“卖出-S”（个人投资者的主要申报方向）2.报价方式：按回购国债每百元资金应收（付）的年化收益率报价，报价时可省略百分号。3.交易单位：1手＝1000手；计价单位：100元/张。

5、最小100手（10万）或其整倍数，最大不得超过一万手（1000万）。价格变动单位：0.005或其整倍数。4.资金清算方式：到期回购清算，如到期购回时恰逢节假日，则顺延至到期后的第一交易日。国债回购的操作步骤及投资收益计算我们以100万的资金参与1天与7天的国债回购交易为例，参考2011年6月2日1天国债回购（204001）的年化收益率为6.6%，2011年2月22日7天国债回购（204007）的年化收益为7.12%。A、1天国债回购收益：1天国债回购收益＝100万*6.6%/360﹦183.3元B、7天国债回购收益

6、：7天国债回购收益＝100万*7.12%/360*7﹦1384.4元国债回购的清算时间成交日：T日；本金到账日：T+n日(n为国债回购期限，如1天国债回购，n﹦1)；利息到账日（T+n+1）例如：星期一操作了1天国债回购（204001），那么成交日为星期一（T日），本金到账日为星期二（T+1日），利息到账日为星期三（T+1+1日）星期一操作了7天国债回购（204007），那么成交日为星期一（T日），本金到账日为下星期一（T+7日），利息到账日为星期二（T+7+1日）二、新股申购计划：（1）项目介绍：企业通过库存现金

7、进行新股申购，对申购中签的新股于上市当天抛售并获得收益。（2）资金需求：30万以上，资金越多中签率越大，收益也越大。（3）需办理的手续：☆申购新股必须在发行日之前办好上海证交所或深圳证交所证券帐户。可以开立企业法人证券账户及个人证券账户，账户的数量越多中签率越大，收益越大。☆投资者可以使用其所持的账户在申购日（以下简称T日）申购发行的新股，申购时间为T日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。9☆沪市规定每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不

8、得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一，且不得超过9999.9万股。深市规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过主承销商在发行公告中确定的申购上限，且不超过9999.95万股。（4）资金流转周期：资金流转周期为3天，3天后资金予以解冻，可以流转，对于中签的部分将在新股上市抛售的第二天可以