风险管理基础知识1

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1、风险管理基础知识[作者：fusen123

2、来源：本站原创

3、点击：518

4、时间：2004-8-26

5、录入：fusen123] 一、风险的概念基础设施项目与其他类型的项目不同，这种项目寿命长，规模大，收入稳定，并且都是人民生活所必需，项目原料直接从当地政府购买，产品（服务）直接出售给政府，收费标准的制定和调整比较敏感。外国投资者或国内民营机构对以bot方式建设基础设施极为慎重，这是由bot项目本身的有限追索权融资方法所决定的。bot项目实施成功的前提，是项目本身在经营过程中会有足够的现金流量来支持项目本身的各种开支、费用、偿还银

6、行债务。在项目的各个参与方之间，合理地分配各种风险，当国外发起人或民营机构对上述问题满意时，他们就会对投资机会或政府提供的项目作出积极的反应。有关项目是否能产生足够的现金流量，更多地是一个市场问题，当然也存在市场风险；采用bot方式融资。建设项目，风险的合理分配和严格管理是成功的关键，也是各方在项目谈判中的核心话题。项目融资这种方式之所以受到项目发起人的欢迎，就在于贷款人对它们没有追索权或只有有限追索权，这就大大降低了项目发起人的风险与责任。然而风险并不因为投资方式的改变而消失，它是客观存在的。对于贷款人来说最大程度地降低风

7、险，是提供贷款的前提。为使项目融资成功，必须研究项目风险及其管理。那么，什么是风险呢？到目前为止风险还没有一个严格的定义，将风险定义为“损失发生的不确定性”是风险管理和保险界中普遍采用的风险定义。它简单而明确，其要素为不确定性和损失这两个概念，排除了损失不可能存在和损失必然发生的情况。也就是说，如果损失的概率是0或1，就不存在不确定性，也就没有风险。为了有效地进行风险管理，对各种风险进行分类是必要的，只有这样才能对不同的风险采取不同的处置措施，实现风险管理目标的要求。按照不同的分类基础，风险分为以下几类：1)．风险可以分为客

8、观风险和主观风险。客观风险是指实际结果与预测结果之间相对差异和变动程度，这种变动程度越大，风险就越大；反之，风险就越小。主观风险则是一种由精神和心理状态所引起的不确定性。它是指人们往往对某种偶然的不幸事件造成损害的后果在主观方面有所忧虑。虽然人们可以借助概率论的数学方法将损失的不确定性加以测定，但对于具体的某一风险究竟产生什么后果，仍然不能确定，充满忧虑，也就是存在主观风险。2)．按风险的对象划分。风险可分为：（1）财产风险（propertyrisk），指财产发生损毁。灭失和贬值的风险。如房屋、设备、运输工具、家具及某些无形

9、资产因自然灾害或意外事故而遭受损失。（2）人身风险（liferisk），指人的生、老、病、死，即疾病、伤残、死亡等所产生的风险。虽然这是人生中不可避免的必然现象，但由于何时何地发生，并不确定，而一旦发生，则会给家庭和经济实体带来很大的损失。（3）责任风险（liabilityrisk），指由于团体或个人违背了法律、合同或道义上的规定，形成侵权行为，造成他人的财产损失或人身伤害，在法律上负有经济赔偿责任的风险。责任风险还可细分为过失责任风险和无过失责任风险。前者指团体或个人因疏忽、过失致使他人财产受到损失或人身受到伤害；后者则指

10、绝对责任风险，如根据法律或合同的规定，雇主对其雇员在从事工作范围内的活动中，造成身体伤害所承担的经济责任。（4）信用风险（creditrisk）：指权利人与义务人在经济交往中由于一方违约或犯罪而对对方造成经济损失的风险。3)．按风险产生的原因划分风险，可分为：（1）自然风险（natulairisk），指由于自然力的非规则运动所引起的自然现象或物理现象导致的风险。如风暴、火灾、洪水等所导致的物质损毁、人员伤亡的风险。（2）社会风险（societyrisk）指由于反常的个人行为或不可预料的团体行为所造成的风险。如抢劫、罢工、战争

11、、盗窃、玩忽职守等。（3）经济风险（economicrisk），一般指在商品的生产和购销过程中，由于经营管理不力，市场预测失误，价格变动或消费需求变化等因素导致经济损失的风险。以及外汇汇率变动以及通货膨胀而引起的风险。（4）技术风险（techno1ogicairisk）指由于科学技术发展所带来的某些不利因素而导致的风险。如核物质泄漏所致损失的风险。4)．按风险的性质划分，可将风险划分为：（1）静态风险（purerisk）又称纯粹风险。这种风险只有损失的可能而无获利的可能。也就是说，它所导致的后果只有两种，一种是损失，一种是元

12、损失，是纯损失风险。静态风险的产生一般与自然力的破坏或人们的行为失误有关。静态风险的变化较有规则，可利用概率论中的大数法则预测风险频率，它是风险管理的主要对象。（2）动态风险（dynamicrisk），又称投机风险。指既有损失可能又有获利可能的风险。它所导致的结果包括损失、无损失、获利三）