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1、目录长虹坏账案例分析目录一、长虹财务数据分析2二、长虹应收账款和存货问题分析4（一）销售与应收账款存在问题4（二）存货内部控制存在问题4三、应收账款和存货的改进建议4（一）加强应收账款管理对策4（二）加强存货管理的对策51长虹坏账案例分析长虹坏账案例分析2005年初，四川长虹2004年度亏损37亿元，在业界坚挺了多年的长虹神话就此破灭。37亿元的巨亏，其中25.97亿元来自于长空对美国APEX公司的应收账款，那么合一出现如此大规模的应收账款，又为何管理层上时间不闻不问，直到打到如此大的规模才将其披露。有人说是多元化发展战略决策的失败;有人说是资源管理的失误；有人说是
2、过分依赖的营销机制知错；有人说是管理层没有国际化的经验使损失增大；也有人将绵羊当地政府嵌入其中，指出长虹业绩与绵羊政府GDP产值唇齿相依的关系；还有人搬出冰棍理论，说这不是倪润峰的错而是体制和国家的错；更有人深层挖掘，指出是管理层的私心作祟，说倪润峰的如意算盘是管理层收购。那么事件背后的真相究竟是怎样的？长虹巨额资产亏损的代价又给我们了怎样的启示？一、长虹财务数据分析四川长虹2001—2005年存货、应收账款占资产的比例情况分析,见下表：表1 应收账款、存货与总资产关系表 单位：万元年度2001年2002年2003年2004年2005年应
3、收账款及存货909,4801,169,0511,230,6571,212,6881,069,273总资产1,763,0641,862,0372,140,0201,564,9031,582,399比重（%）51.5962.7857.5177.4967.57从上表我们可以看出，这两项占资产总额历年高达50%以上，且应收账款、存货呈上升趋势，资产也呈上升趋势。但是自公司在2004年对应收账款、存货计提35个多亿的减值准备后，总资产减少。从中我们可以得出：应收账款、存货对长虹的影响尤其重要，如果没管理好这两项资产，长虹有可能会因此出现危机。分析长虹2001——2005年收入
4、及应收账款的变化情况如下：表2 应收账款与收入增长情况表 单位：万元时间2001年2002年2003年2004年2005年应收账款增加数105,925133,95076,492-19,97884,800收入增加数-119,259307,056154,801-259,449352,242长虹坏账案例分析从上表我们可以看出：2001年收入减少11多个亿而应收账款却增加了10多个亿；2002年、2003年增加的收入有将近一半形成了应收账款。这种现象很不正常的。这是否是长虹为了扩大其销售额而放宽了信用政策，尤其是对APEX公司
5、，下面是对APPEX公司的销售额和欠款情况表：表3 APEX公司销售和欠款情况表 单位；万元时间销售额欠款余额 欠款增加数2001.12.31 77,594.38 34,632.5734,632.572002.12.31554,129.08383,004.58348,372.012003.12.31503,826.28444,660.6061,656.022004.12.31287,114.91383,876.47-60,784.132005.12.31 -3,489.87369,300.40-14,576.07从上
6、表可以看出，特别是在2002年，长虹公司对APEX公司的销售快速增加，其欠款也增加将近35亿元，而后几年其款项增加幅度较小。近年来，长虹公司似乎也意识到了APEX公司巨额欠款的严重性，在力争让APEX公司向其提供了三部分资产抵押，作为其部分欠款担保的情况下，长虹公司在2005年年报中对应收APEX公司的货款从2004年末开始采用个别认定法计提坏账准备，特别计提坏账准备253,255万元。分析对APEX销售额占总销售比例如下：表4长虹2001－2004年海外销售情况单位：人民币元，美元换算比例1：8.289期间主营业务收入彩电销售收入海外销售额APEX销售金额APEX
7、回款金额APEX应收账款余额APEX销售额占海外销售额比例APEX销售额占彩电销售额比例2001年95.1571.043.473.472002年125.8594.6455.4150.6515.7538.2991.41％53.52％2003年141.33115.6450.3835.1829.0044.5169.83％33.02％2004年115.3885.9128.712.959.0438.3710.28％3.43％通过上述表格我们可以得出此组数据：2001年出口金额为7亿，APEX公司的欠款就达3亿多2002年出口收入增加到了55亿，但APEX公司的欠款却高达3
