中国证券监督管理委员会关于证券公司风险资本准备计算

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1、中国证券监督管理委员会关于证券公司风险资本准备计算标准的规定（2008年6月24日中国证券监督管理委员会颁布　根据2012年4月11日中国证券监督管理委员会公告〔2012〕7号《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》修订）　一、基准计算标准　　（一）证券公司经营证券经纪业务的，应当按托管的客户交易结算资金总额的2%计算经纪业务风险资本准备。　　（二）证券公司经营证券自营业务的，对未进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券分别按投资规模的30%、15%、8%计算风险资本准

2、备；对已进行风险对冲的证券衍生品、权益类证券和固定收益类证券按投资规模的5%计算风险资本准备。　　证券公司违反规定超比例自营的，在整改完成前应当将超比例部分按投资成本的100%计算风险资本准备。　　（三）证券公司经营证券承销业务的，应当分别按包销再融资项目股票、IPO项目股票、公司债券、政府债券金额的30%、15%、8%、4%计算承销业务风险资本准备。　　计算承销金额时，承销团成员通过公司分销的金额和战略投资者通过公司签订书面协议认购的金额不包括在内。计算股票承销业务风险资本准备时，证券公司应当自发行

3、项目确定询价区间后，按询价上限计算。　　同时承销多家发行人公开发行的证券，发行期有交叉、且发行尚未结束的，应当分别计算各项承销业务风险资本准备。　　在报送月报时，证券公司应当按照当月某一时点计算的风险资本准备最大额填报月末承销业务风险资本准备。证券公司由于时点差异导致净资本与各项风险资本准备之和的比例低于规定标准的，应当提供风险控制指标当月持续达标的专项说明。　　（四）证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、限额特定、定向资产管理业务规模的4%、3%、2%、2%计算资产管理业务风险资本准

4、备。　　证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合、限额特定资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。　　（五）证券公司经营融资融券业务的，应当分别按对客户融资业务规模、融券业务规模的10%计算融资融券业务风险资本准备。　　（六）证券公司设立分公司、证券营业部等分支机构的，应当对分公司、证券营业部，分别按每家2000万元、300万元计算风险资本准备。　　（七）证券公司应按上一年营业费用总额的10%计算营运风险资本准备。　二、为与证券公司的风险管理能力相匹配，现阶段我会对

5、不同类别证券公司实施不同的风险资本准备计算比例。　　A、B、C、D类公司应分别按照上述第一条（一）至（五）项规定的基准计算标准的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算有关风险资本准备。　　连续三年为A类的公司应按照上述第一条（一）至（五）项规定的基准计算标准的0.4倍计算有关风险资本准备。　　各类证券公司应当统一按照上述第一条（六）、（七）项所规定的基准计算标准计算有关风险资本准备。　三、证券公司开展创新业务的，在创新业务试点阶段，应当按照我会规定的较高比例计算风险资本准备；在创新业务推广阶段，风险资本准

6、备计算比例可适当降低。　　附表：证券公司风险资本准备计算表　　编制单位：年月日单位：元　　公司分类级别：项目行次期初余额期末余额分类计算标准风险资本准备连续3年为AABCD期初余额期末余额1.经纪业务风险资本准备1　　　　　　　　　其中：托管的客户交易计算资金总额2　　0.8%1.2%1.6%2%4%　　2.自营业务风险资本准备注13　　　　　　　　　其中：（1）证券衍生品投资规模4　　　　　　　　　权证5　　12%18%24%30%60%　　买入股指期货注26　　12%18%24%30%60%　　卖

7、出股指期货注27　　12%18%24%30%60%　　利率互换注28　　12%18%24%30%60%　　（2）权益类证券投资规模9　　　　　　　　　股票10　　　6%9%12%15%30%　　股票基金11　　　6%9%12%15%30%　　混合基金12　　　6%9%12%15%30%　　集合理财产品13　　　6%9%12%15%30%　　信托产品14　　　6%9%12%15%30%　　其他15　　　6%9%12%15%30%　　（3）固定收益类证券投资规模16　　　　　　　　　政府债券17　　3.2

8、%4.8%6.4%8%16%　　公司债券18　　3.2%4.8%6.4%8%16%　　债券基金19　　3.2%4.8%6.4%8%16%　　其他20　　3.2%4.8%6.4%8%16%　　（4）已对冲风险的权益类证券及其衍生品投资规模注321　　　　　　　　　权益类证券22　　　2%3%4%5%10%　　卖出股指期货注223　　　2%3%4%5%10%　　（5）已对冲风险的固定收益类证券及其衍生品投资规模注324　　　　　　　　　固定收益类证券25