《财务管理》复习纲要

《《财务管理》复习纲要》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、南京财经大学经济学院经济学基地班1004编辑：毛燕庆第一章财务管理总论1、金融工具的特征：流动性、风险性、收益性。2、财务关系：企业在规划、组织企业的财务活动过程中，与各个经济主体发生的经济关系。3、企业财务关系主要包括哪几个方面？(1)企业与投资者之间的财务关系；(2)企业与债务人之间的财务关系；(3)企业内部各单位之间的财务关系；(4)企业与员工之间的财务关系；(5)企业与政府之间的财务关系。4、什么是财务活动？它包括哪些内容？财务活动是企业在再生产过程中的价值运动过程，是企业经营活动过程中运用货币综合反映的过程。内容：筹资活动、投资活动、营运资金日常管理活动和收益分配活

2、动。5、利润最大化观的优缺点？优点：①简单明确，便于管理者理解；②与市场紧密联系，面向市场经营；③反映了增收节支的效果。缺点：①可能导致企业短期行为，忽视企业的长远利益；②没有考虑时间因素；③没有考虑风险因素；④没有考虑投入与产出的关系。第二章货币时间价值与风险价值1、货币时间价值：是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。2、标准离差率：标准差与期望值的比值。3、普通年金：是指一定时期内每期期末发生的等额收付的系列款项，又称为后付年金。4、先付年金：也称即付年金，是指在一定时期内，每期期初等额的系列收付款项。5、系统风险10南京财经大学经济学院经济学基地班1004编辑：毛

3、燕庆：是指那些对所有公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀等，这类风险不能通过分散投资对象而分散（又可称之为不可散风险或市场风险）。6、非系统风险：是指发生于单个公司的特有事件造成的风险，如公司内部控制出现问题、产品开发失败、没有争取到重要的经济合同等，可以通过多元化投资来分散（又可称之为可分散风险或公司特有的风险）。7、期望值的计算（P.46）期望报酬率=各种可能的报酬率×对应的概率8、标准离差率的计算（P.49）标准差=√(各报酬率—期望值)2×对应的概率标准离差率=标准差÷期望值9、风险报酬：又称风险价值，是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时

4、间价值的额外收益。10、风险报酬率：指投资者因冒风险进行投资而要求的，超过资金时间价值的那部分额外报酬率。11、β系数模型预期报酬率的计算某种投资的期望报酬率=无风险报酬率+β×(所有投资的平均报酬率—无风险报酬率)第三章筹资路径与资本成本1、直接融资：是指企业不经过金融机构直接从最终投资者手中筹集资金的行为。2、销售百分比法：根据资产负债表有关项目与销售收入的比例关系，预期短期资金需要量的方法。3、销售百分比法的计算(1)根据销售总额确定融资需求步骤:①确定资产和负债项目的销售百分比各项目销售百分比=基期资产(负债)/基期销售②计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益预计资

5、产(负债)=预计销售额×各项目销售百分比+非敏感项目数预计所有者权益=留存收益增加+上年所有者权益留存收益增加=预计销售额×预计销售净利率×（1—股利支付率）③计算外部融资需求外部融资需求=预计资产—预计负债—预计所有者权益10南京财经大学经济学院经济学基地班1004编辑：毛燕庆(2)根据销售的增加额确定融资需求外部融资需求=资产增加—负债增加—留存收益增加=资产销售百分比×新增销售额—负债销售百分比×新增销售额—预计销售额×预计销售净利率×（1—股利支付率）4、资本成本：是指企业为筹集和使用资金而承付的代价,包括筹资过程中发生的筹资费用和用资过程中所支付的报酬。5、资本成本

6、对筹资决策的影响主要有哪些？(1)个别资本成本是选择资金来源、比较各种筹资方式优劣的一个依据。(2)综合资本成本是进行资本结构决策的基本依据。(3)边际资本成本是选择追加筹资方案、影响企业筹资总额的重要因素。6、影响企业资本成本的因素有哪些？①总体经济状况；②证券市场条件；③企业经营决策和筹资决策；④筹资规模。7、个别资本成本的计算(1)银行借款成本借款筹资成本=年利息*（1—所得税率）/（借款总额—借款费用）借款筹资成本=年利率*(1—所得税率)(无借款费用)(2)债券成本债券成本=债券面值*债券年利率*（1—所得税率）/（筹资总额（发行价格）—筹资费用）(3)优先股成本优

7、先股成本=年优先股股利/（优先股筹资总额—筹资费用）(4)普通股成本①固定股利增长模型法普通股成本=第一年股利D/（筹资总额—筹资费用）+增长率g②资本资产定价模型法普通股成本=无风险报酬率+β*（所有投资的平均报酬率—无风险报酬率）③风险溢价法普通股成本=无风险报酬率+风险溢价(5)留存收益成本①固定股利增长模型法普通股成本=第一年股利D/筹资总额+增长率g②资本资产定价模型法10南京财经大学经济学院经济学基地班1004编辑：毛燕庆普通股成本=无风险报酬率+β*（所有投资的平均报酬率—无风险报酬率）③