中小企业融资第4章产权交易--股权出让融资

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1、第三章融资租赁第一节案例分析第二节融资租赁业务操作程序与要点第三节融资租赁知识要点本章教学内容第一节案例分析“东资西调”模式——长运股份租来20条船浙江省人民医院的融资租赁案例1分析与讨论1、作为上市公司，长运股份为什么会选择融资租赁的方式解决船只购置问题？与增资扩股等方式比较有什么好处？2、比较一下融资租赁与银行贷款的成本，为什么融资租赁的成本要高于银行贷款？为什么它还收到企业欢迎？3、融资租赁中主要存在那些风险，长运股份与金海岸公司是如何控制这些风险的？4、结合实际，谈谈融资租赁对于中小企业融资的作用和意义，这种方式适合企业的哪一类资金需求。案例2

2、分析与讨论1、以上案例中涉及到哪几个主体，他们之间是怎样的一种关系？通过什么合同来保障各自利益？2、浙江省人民医院通过融资租赁解决了什么问题，得到了什么利益？深圳傲华医疗设备发展有限公司在其中起什么作用，得到了哪些利益？浙江省租赁公司在其中起什么作用？3、融资租赁对中小企业融资起着什么样的作用？4、融资租赁中各方有哪些风险，如何对这些风险进行控制？第二节融资租赁业务操作程序与要点一、简单融资租赁的业务操作程序二、融资租赁的租金计算三、融资租赁中的项目评估一、办理融资租赁业务的程序选择租赁公司办理租赁委托和资信审查选择设备签订购货协议签订租赁合同申办融资

3、租赁合同公证租赁物件交货办理验货与投保支付租金维修保养税金缴纳租赁期满处理设备多方共同协商融资租赁方案租赁公司123456789企业担保或财产权利质押设备供应商承租企业办理融资租赁业务的程序二、融资租赁的租金计算租金计算方法参算因子一个简单的案例（一）租金计算方法年金法固定利率计算方法浮动利率计算方法附加率计算方法隐含利率计算法（IRR)1、年金法按承租人占用本金的时间，根据双方约定的利率和期数，复利计算利息。在每个租金还款期，先结利息后结本金2、固定利率计算方法按固定利率方式计算，可分为定额年金法和变额年金法。定额年金的特点是每期租金的金额都相等。变

4、额年金法根据租金变动趋势，有递增和递减方式之分3、浮动利率计算方法将还本计划分期确定后，每到还租日时，以上期末未回收本金结算一次利息，加上计划应回收本金，算出租金，再用已回收的本金冲减未回收本金作为下期租金计息基数4、附加率计算方法在租赁购置成本上，附加一项特定的附加利率按期分摊本金利息和之后，每期租金都加上附加费用，利息用固定利率按单利计算。5、隐含利率计算法将每期租金通过寻找若干折现系数折成现值，找出减去租赁本金，使之为“零”的折现系数就是隐含利率用插值法反复计算求得。计算它的重要性在于验算出融资的实际收益率（内部收益率IRR)（二）参算因子本金利

5、率还租期数租赁残值先付与后付（三）一个简单的案例100万的融资租赁项目，现行银行贷款利率：1年期为5.85%，1~3年为5.94%，3~5年为6.03%，5年以上为6.21%计算过程与结果融资期限越长，采用融资租赁要比银行贷款划算。三、融资租赁中的项目评估项目评估的主要步骤项目评估的主要内容（一）项目评估的主要步骤双向选择合作伙伴项目初评实地考察项目审批合同签约项目后管理（二）项目评估的主要内容评定风险经济担保核实数据查找、转换不确定因素判定信用等级第三节融资租赁知识要点一、融资租赁的概念和主要特征二、金融租赁的种类三、融资租赁的作用1.1融资租赁的概

6、念融资租赁也称金融租赁，是将传统的租赁贸易与金融方式有机组合后面形成的一种新的交易方式。其基本含义是，出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。1.2融资租赁的主要特征三边贸易，两个合同设备由承租人自行选定，出租人不承担设备缺陷、维护等义务和责任全额清偿不可解约性设备的所有权和使用权长期分离（三）融资租赁与经营租赁的区别融资租赁的特点经营租赁的特点1、它一般涉及三方当事人，签订两个或两个以上的合同。2、租赁物件由承租人选定。3、出租

7、人不承担租赁物瑕疵责任。4、出租人在一次租期内完全收回投资并盈利。5、标的物是特定设备，承租人也是特定的6、租赁期长，承租人不能中途解约1、涉及两个当事人，只签订一个合同2、租赁物件由出租人选择。3、租赁目的主要是为短期使用设备。4、租金的支付具有不完全支付性。5、承租人不特定，租赁物件一般是通用设备。6、租赁期限比较短。承租人可以中途解除合同。租赁物件使用有一定限制条件。二、金融租赁的种类简单融资租赁风险租赁返还式租赁，又称出售回租融资转租赁，又称转融资租赁杠杆融资租赁委托融资租赁项目融资租赁其他类型。如：销售式租赁、抽成融资租赁、税务租赁、风险融资

8、租赁、结构式参与融资租赁、捆绑式融资租赁、综合性租赁、合成租赁等三、融资租赁的作用可缓解中小企