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1、∃116∃%数量经济技术经济研究&2010年第5期基于SVAR模型的中国产出缺口估计及评价郭红兵陈平(中山大学岭南学院)摘要!本文基于1994年1季度到2008年4季度的时间序列数据,利用两个变量不同的SVAR模型对中国的产出缺口进行估计,并依据∀通货膨胀预测能力#、∀与基准经济周期转折点的一致性#以及∀与实时估计值的一致性#三条标准对估计结果进行评价。结果表明,SVAR02模型对通货膨胀的短期预测能力较好,而SVAR03模型的长期预测能力较好;SVAR03产出缺口的周期转折点与基准经济周期转折点更为一致;同时也具有更好的稳定性。关键词SVAR
2、模型产出缺口中图分类号F2240文献标识码ATheEstimationandEvaluationofChinasOutputGapBasedontheSVARModelAbstract:WeestimateChinasoutputgapbasedonthetimeseriesdatafromthe1stquarterof1994tothe4thquarterof2008,usingtwoSVARmodelswithdifferentvariables,aswellascompareandevaluatetheresultsofthe
3、estimationunderthreecriteriaof∀forecastingpoweroverinflation#,∀consistencywiththecyclicalbenchmarkturningpoint#and∀therealtimeconsistencyoftheestimates#ThehistoricalanalysisalsoshowsthattheoutputgapfromthemodelSVAR03reflectstherealityofthesituationoftheChineseeconomyverywell
4、Keywords:SVARModel;OutputGap引言自从奥肯(Okun,1962)提出潜在产出和产出缺口的概念,它们已经在宏观经济领域中被广泛使用,既是分析宏观经济运行态势的重要工具,也是制定宏观经济政策特别是货币政策的重要依据。所谓产出缺口,是指实际产出与潜在产出之差,有时也表示为实际产出与潜在产出的差值占实际产出或潜在产出的比率,它测度的是经济周期性波动对产出的影响,本文得到中国博士后科学基金项目(20090450907)的资助。基于SVAR模型的中国产出缺口估计及评价∃117∃反映了生产要素的利用程度。而所谓潜在产出却出现了许多不同的
5、定义,如∀完全灵活价格条件下实现的产出#,∀充分就业时的产出#,∀长期趋势上的产出水平#和∀一个经济在不发生通胀上升的情况下所能维持的最大产出#等(RFuentes等,2007)。本文将潜在产出理解为生产要素充分利用时的产出,它表明一个国家或地区在特定时期的供给能力。尽管潜在产出和产出缺口是当代经济学中的重要概念,它们却不能被直接观测到,因此必须利用数据和模型进行估计。国内已有不少学者利用不同的模型方法对我国的产出缺口进行了估计,例如,刘斌和张怀清(2001)分别采用线性趋势方法、HP滤波方法、单变量状态空间∋卡尔曼滤波方法及多变量状态空间∋卡尔曼滤
6、波等四种方法;谢平和罗雄(2002)利用线性趋势方法;陆军和钟丹(2003)则采用生产函数法;郭庆旺和贾俊雪(2004)分别利用消除趋势法、增长率推算法和生产函数法;张鸿武(2005)采用未察成分法(UC);赵留彦(2006)利用新菲利普斯曲线和非观测成分模型;赵昕东(2008)应用基于菲利普斯曲线的方法和SVAR模型方法等。任何一种估计方法都有其优缺点。尽管SVAR方法有经济理论的支持,也无须对变量间关系进行过多的假设,而且不存在终点样本偏差问题,但是由于其对数据的要求很高以及需要较多的变量和较长的时间序列资料,截至目前国内仅有赵昕东(2008)利
7、用该方法对中国的产出缺口进行了估计。然而,赵昕东(2008)使用的是年(度数据,数据获得的滞后性必然影响到估计结果的时效性;另外,其SVAR模型只包括实际GDP和通货膨胀率两个内生变量,为了模型求解,他根据Blanchard和Quah(1989)的)研究假设在长期只有供给冲击(产出冲击)影响产出的趋势变化。而Bullard和Keating(1995)在一个SVAR框架内研究通货膨胀和产出的关系时,表明通货膨胀在长期由一个结构性冲击(称为通胀冲击)决定而产出在长期受到两个结构性冲击(通胀冲击和产出冲击)的影响。后来,基于Bullard和Keating(1
8、995)以及Blanchard和Quah(1989)的研究,CambaMendez等(2003
