中国本土私募股权基金的发展

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1、中国本土私募股权基金的发展状况2001-2010摘要-投资从2001年到2010年，累计披露投资金额为1305亿美元，其中VC投资金额为236亿美元，PE投资金额为1068亿美元。VC投资情况：过去10年，VC主要投资于：IT、互联网、医疗健康、能源、制造业、传媒娱乐、电信及增值，投资金额194亿美元。过去10年，共投资3596个项目，项目数量在近几年在呈下降趋势（从2007年的720个下降到2010年的482个）。投资金额逐年上升，但在09年大幅度下降到23亿美元，2010年投资金额为35亿美元，平均每项目投资约为1000万美元。2

2、010年对互联网投资金额有显著增加。从区域看：北京、上海是第一梯队，之后是江苏、深圳、浙江、广东（除深圳）。PE投资情况：过去10年，PE主要是投资于：金融、能源、投资行业、制造业、物流、房地产、食品饮料，共投资金额875亿美元。PE投资项目数量呈逐年上升的趋势；过去10年累计PE投资项目1232个。2010年投资金额187亿美元，平均每项目投资金额约为9000万美元。从区域看，主要投资企业位于：北京、上海、江苏、浙江、香港、广东、美国。第1页摘要-募集、退出回报募集：2001-2010年，共有767只投资于中国和大中华地区的基金披露

3、对外募集成立。近4年的基金募集数量都比较稳定。成长型基金每年募集完成数量约为50个，创投基金每年募集完成数量约为100个。近10年共披露的募集金额为809亿美元，其中成长型基金为390亿美元，创投基金为279亿美元。成长型基金的平均规模约为4亿美元，创投基金的平均规模约为5000-7000万美元。从组织形式看，大部分基金是有限合伙制。退出回报：2001-2010年，已经披露722个投资项目的退出，其中以519个项目以IPO方式退出。IPO退出主要是在中小板、香港、创业板、美国（纳斯达克、纽交所）。这5个交易所IPO数量达到458个。2

4、001年-2010年，有489个IPO退出项目同时披露了投资金额和退出金额，累计投资金额206亿美元，退出回报金额751亿美元。每年IPO退出项目的平均内部收益率约为70%-100%。第2页目录1.2.3.4.5.PE简介资金投资资金募集退出回报2011年展望第3页PIOPE和VCPE(PrivateEquity)即通过私募形式募集投资资金，对非上市企业进行的权益性的投资。其主要特征是投资者在企业发展中后期注入资金，利用管理等各方面优势，帮助企业上市,最终投资者实现投资退出并获得投资回报。VC是VentureCapital的缩写,在国

5、内被译为“创业投资”。VC的投资目标大多是“种子”技术或是一种构想创意，这种技术或创意尚未经过市场检验，能否转化为现实生产力具有不确定性。广义PE阶段种子期初创期发展期扩展期成熟期Pre-IPO期Post-IPO期投资类型天使投资创业投资VC发展资本上市后私募投资并购基金夹层资本Pre-IPO不良债权投资资本*说明：本报告所说的PE，若未加特别说明，都指狭义PE。狭义PE对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟第4页企业的私募股权投资PE和VC在中国风投VC私募PE单个项目投资金额2001-2010披露投资金额单个基金规模主要投资

6、领域人民币几百万—几千万236亿美元约合人民币4-5亿元IT、互联网、医疗健康、能源、制造业、传媒娱乐、电信及增值人民币几千万到几十亿1068亿美元约合人民币20亿以上金融、能源、投资行业、制造业、物流、房地产、食品饮料第5页目录1.2.3.4.5.PE简介资金投资总体投资情况VC投资情况PE投资情况资金募集退出回报2011年展望第6页历年投资项目数量在过去10年，共有4925笔投资项目。其中PE投资项目1232笔，VC投资项目3596笔，其他类型项目投资97笔。历年投资项目数量971182338971278222971014Othe

7、rs1456714212286PE1161391741182001130192109200215125126200325040620420043285526020051343720067202007656200848420094822010VC第7页10.5历年总投资金额从2001年到2010年，累计披露投资金额为1305亿美元，其中VC投资金额为236亿美元，PE投资金额为1068亿美元。历年项目总投资金额（单位：亿美元）290.70.0242.00.1184.20.1221.40.1Others120.10.1150.70.120

8、0.7138.2267.7186.5PE116.145.5105.24.525.317.80.17.613.24.13.50.014.80.034.910.614.834.541.245.923.034.8VC20012