《证券投资基金管理》PPT课件

《《证券投资基金管理》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、证券投资基金管理金博轶jinboyi0721@yahoo.com.cn第一章一、证券投资基金的定义二、证券投资基金的起源、发展三、证券投资基金的特点四、证券投资基金和股票、债券的区别和联系五、证券投资基金的主体构成1.1什么是证券投资基金？证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。投资者A投资者B投资者C基金托管人基金管理

2、人证券A证券B证券C基金直接投资和间接投资与直接投资股票与债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。称谓：美国：共同基金英国和香港：单位信托基金欧洲一些国家：集合投资基金或集合投资计划日本和中国台湾：证券投资信托基金（一）与股票、债券的差异筹资的投向不同收益与风险大小不同反映的经济关系不同股票：所有权关系债券：债权债务关系基金：信托关系股票、债券：直接投资工具基金：间接投资工具股票：高风险、高收益债券：低风险、低收益基金：中风险、中收益三、证券投资基金与其他金融工具的比较（二）与银行储蓄存款的差异收益与风险特性不同信息披露程度不同性质不

3、同基金：受益凭证，管理人不承担投资损失储蓄：信用凭证，银行有保本付息责任基金：具有波动性，风险大储蓄：损失本金可能性小基金：信息公开储蓄：不需要披露信息1.2、证券投资基金的起源与发展一、证券投资基金的起源1868年英国成立“海外及殖民地政府信托基金”----雏形1879年，英国颁布《股份有限公司法》，投资基金摆脱契约形态，成为股份有限公司的组织形式。1.3证券投资基金的发展1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一个公司型开放式基金。1940年，美国颁布《投资公司法》和《投资顾问法》成为其他国家制定相关

4、基金法律的典范。截至2007年末，美国的共同基金规模达到了12万亿美元，50%的家庭投资于基金。1.4全球基金业发展的趋势与特点（一）美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（四）基金资产的资金来源发生了重大变化我国基金业的发展分为三个阶段80年代末1997年11月142001年8月早期探索阶段封闭式基金发展阶段开放式基金发展阶段探索阶段特点：1、缺乏法律规范2、是一种产业基金3、资产质量低开放式阶段特点：1、基金品种日益丰富2、合资公司迅猛发展3、营销和

5、服务迎新活跃4、法律规范进一步完善5、封开发展形成鲜明对比中国首只封闭式基金1998年3月27日，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金---基金开元和基金金泰，拉开证券投资基金试点的序幕。基金开元、基金天元业绩表现中国首只开放式基金名称：华安创新证券投资基金基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：交通银行发行时间：2001年9月基金类型：契约型开放式发行规模：50亿份发行对象：境内个人和机构投资者发行方式：公募规模最大的10只基金(2010/06)序号基金代码基金简称首发规模(万份

6、)最新规模(万份)1160706嘉实沪深300指数(LOF)4299524.864254352.612270005广发聚丰3559090.283544969.003590002中邮核心成长3391455.543344391.424110003易方达50指数2978441.663156335.305000051华夏沪深3002754788.362854674.836519018汇添富均衡增长2659433.852621128.097377016上投亚太优势(QDII)2604061.952559347.328050001博时价值增长258

7、9817.452547912.919050009博时新兴成长2440088.072407197.3810000041华夏全球精选(QDII)2404589.932349355.30四、证券投资基金的特点（一）专家理财、专业管理（二）组合投资、分散风险（三）利益共享、风险共担（四）严格监管、信息透明（五）独立托管、保障安全第二节证券投资基金市场的参与主体参与主体基金当事人基金份额持有人基金管理人基金托管人市场服务机构基金销售机构注册登记机构律师事务所和会计师事务所基金投资咨询公司与基金评级公司监管及自律组织基金监管机构证券交易所基金行业自

8、律组织二、基金当事人1．基金发起人。2．基金托管人。3．基金管理人。4．基金份额持有人。1、基金发起人。是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式