《玉米企业套期保值》PPT课件

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1、咨询电话：18946591573（提供商品期货、股指期货开户,企业套保等服务）网址：yhqh.com.cn玉米企业套期保值交流——用好套保这一风险管理工具内容提要1.什么是期货2.期货市场的游戏规则3.期货行情走势如何判断4.期货分析报告如何编写5.期货市场需要注意的事项一、什么是期货期货定义所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。玉米期货合约大连商品交易所玉米交割质量标准(FC/DCED001-2009)1范围本标准规定了用于大连商品交易所交割的黄玉米质量指标、分级标准及检验方法

2、。本标准适用于大连商品交易所玉米期货合约交割标准品和替代品。2引用标准下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款。凡是注日期的引用文件，其随后所有的修改单（不包括勘误的内容）或修订版均不适用于本标准。凡是不注日期的引用文件，其最新版本适用于本标准。GB1353-2009玉米GB/T20570-2006玉米储存品质判定规则3定义本标准采用的定义按GB1353-2009和GB/T20570-2006解释。三要素每一个期货合约对应一个标的现货玉米期货（玉米现货市场）股指期货（股票市场）现在的时点看未来的价格除了价格，合约均标准化期货市场功能一价格发现买卖双

3、方都对这个价格认可，在期货市场进行买卖成交，形成期货价格。期货市场功能套期保值通过期货交易，把现货市场上的价格波动风险转移给寻求风险利润的投机者。体现的是规避风险期货交易的特点1、合约标准化：期货市场中买卖的是标准化的合约，这种标准化是指被纳入期货交易序列的商品品级、数量、质量等都是预先规定好的具有一定标准的，只有价格是可变因素。期货合约标准化，大大简化了交易手续，降低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠纷。2、场所固定集中化：期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的，期货交易所是买卖双方汇聚并进行期货交易的场所，是非营利

4、组织，旨在提供期货交易的场所与交易设施，制定交易规则，充当交易的组织者，本身并不介入期货交易活动，也不干预期货价格的形成。所有在交易所内达成的交易，必须送到结算所进行结算，交易都只对结算所负财务责任。这种付款方向的一致性大大地简化了交易手续和实货交割程序。期货交易的特点3、双向交易和对冲：与证券交易不同，期货交易不仅可以先买后卖，同样允许交易者先卖后买。这使得交易者无论在牛市或熊市中均有获利机会。对冲平仓则是指交易者在期货合约到期前，进行与前期操作反向的交易来了结交易活动，而不必进行交割实物。4、杠杆交易：进行期货交易只需缴纳少量保证金，一般为合约价值的5-

5、10%，就能完成整个交易，这使得期货交易可以以小搏大。以少量投入开展大量交易的机制，是期货对企业具有套期保值功效的重要条件之一。5、公平与公开：期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的，期货市场上的交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。二、期货游戏规则期货规则意义及对策T+0，当天开仓当天可以平仓资金的可流动速率大大增加，可反复使用一笔资金争取更多机会，缩短投资周期，加大投资频率10%左右的保证金资金的融资能力大大加强，可以通过投资组合获得更多投资机会，并在风险可控的前提下不断放大投资杠杆做空机制资金的系统性风险可以

6、有效降低，也有更多投资机会浮动盈利可以开仓加大资金的连续复利效应，在控制风险的前提下，可以利用浮盈扩大资金杠杆，增加收益到期交割务必在交割月来临前了结头寸（实物交割的除外）行情周期一般在一到两个月单个合约不要过久持仓，选择主力合约，及时换月二、期货市场的游戏规则期货保证金制度第五条 自交易所上市的商品期货合约进入交割月份前一个月第一个交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。合约在某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。　　交易所上市的商品期货合约临近交割期时交易保证金收取标准为：交易时间段交易保证金(元/手)

7、交割月份前一个月第一个交易日合约价值的10%交割月份前一个月第六个交易日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个交易日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个交易日合约价值的25%交割月份第一个交易日合约价值的30%随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例当某期货合约连续三个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2倍，连续四个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的2.5倍，连续五个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨跌幅的3倍时，交易所有权根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不

8、同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金的措施。提高