交易所债券交易业务简介

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1、2011年6月“交易所债券交易业务”简介中信证券高端客户服务之第一部分：业务简介3目的1、为高端客户提供优质、细致的服务2、提高市场活跃度，促进债券市场发展3、拓展公司业务新模式4业务开展回顾1、2009年12月部门销售组、研究组讨论酝酿，提出初步思路；2、2010年1月同经纪业务部讨论合作进行“交易所债券交易业务”可行性；3、2010年2月设计出“交易所债券交易业务实施方案”；4、2010年3月制定内部操作流程、风险控制预案、成立业务小组；5、2010年3月9日试点测试，首笔交易顺利完成；6、2010年3月17日发起《关于开展“交易所债券交易业务”的请示》，

2、经相关业务部门会签后，4月12日，得到公司领导批准；7、2010年5月部门开设“高端客户专户”，买入债券专项用于该项业务，帐户首期设定规模为10亿；8、2010年5月18日同经纪业务部正式签署了《关于开展“交易所债券交易业务”合作备忘录》，明确了手续费率及分配方式。5业务模式1-客户资金增值计划客户资金增值计划：为客户提供安全、灵活、高收益的资金增值方案债券销售交易部提供合适的券种。同营业部客户进行方向相反的两笔交易，通过买卖两笔交易的价差来实现客户的收益。本金安全，收益率稳定期限可选，投资期限7-365天，并具有极强的流动性年化收益率2.3%-4.0%，相比

3、存款和同期限银行间理财产品，收益率优势明显6业务模式2-客户债券流动性支持计划客户债券流动性支持计划：为客户持有的债券提供流动性，满足客户短期资金需求客户提供券种，债券销售交易部提供资金。营业部客户将持有的债券（含可转债）按一定价格卖给债券销售交易部，并负担一定成本，到期后，债券销售交易部将债券卖回给客户。使用券种多样，较交易所回购机制更为灵活期限可选，时长从7天到365天客户成本可控业务流程：交易准备与申请(1/2)（一）交易前准备营业部对参与交易的客户资质进行预审，营业部整理客户上述相关材料形成《参与交易所债券交易业务客户信息表》并提交至债券销售交易部报备

4、。（二）各期限品种报价及交易初始价格的确定债券销售交易部提供7D、14D、28D、60D，直至1Y各种期限交易品种，每周一上午10：00前通过邮件方式将各期限品种的参考收益率、提前终止年收益率报送给营业部的指定联系人，联系人将报价信息传递至营业部客户。债券销售交易部将按照监管部门的要求，结合市场情况确定标的债券的初始交易价格。（三）交易的申请客户交易需求于每个交易日12：00前通过营业部反馈至债券销售交易部。债券销售交易部根据标的债券的存量、市场动态等情况决定该交易是否能进行。业务流程：交易意向达成和成交(2/2)（四）交易意向的达成交易申请经过债券销售交易部

5、同意后，客户应在规定的时间内签署《现券买卖协议》，按照协议约定进行债券交易。客户可在交易到期日前（至少提前一天）向营业部发出提前终止申请，营业部及时将该申请报送至债券销售交易部。（五）成交交易经交易所交易系统确认后，即告成立。成交后营业部即向经纪业务部申请标的债券的冻结，并将相关证明文件传递至我部。（六）清算和交收现券交易实行净额清算、非担保资金交收，由登记结算公司办理。9业务流程：交易所债券交易业务交易流程示意图我部制作并向经纪业务部联系人发送报价单（T日10：00之前）客户向我部、经纪业务部提出交易需求、提交《客户信息表》（T日12：00之前）我部、经纪业

6、务部是否同意交易请求（T日12：00之前）交易意向达成，确定交易要素，签订债券买卖协议（T日13：00之前）OA公文签报流程；X-BOND交易审批流程（T日14：00之前）交易员执行大宗交易指令（T日15：00-15：30）首期交易完成（T日15：30之后）营业部向我部传送客户“股份冻结”证明（T+1日12：00之前）营业部接到客户标的债券卖回指令后申请“股份解冻”（T+N日15：00之前）交易员执行债券买回指令（T+N日15：00-15:30）尾期交易完成（T+N日15：30之后）是否交易终止10业务流程：公司经纪业务客户大宗交易流程示意图第二部分：业务常见

7、问题解答12本业务的参与主体和基本情况Q1：哪些投资者可以参与交易所债券交易业务？在中信证券股份有限公司营业部开户的合格投资者，包括个人客户和企业机构客户。Q2：参加本业务的客户参与起点是多少？目前本计划最低参与规模是500万元起，从客户维护和工作量出发，建议上限为1000万元，并向核心客户推广。未来根据市场和客户情况，参与起点可能进行进一步调整。13本业务的收益率和期限Q3：本业务的收益率是多少？本计划的收益率由债券销售交易部根据市场情况每周向客户发送，以2010年6月21日至6月25日为例，收益率水平如下：*以上收益率均为预期年化收益率，最终收益率以实际交

8、易金额为准*除7天设置展期和提前赎回权