少课时外汇市场与外汇交易概述

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1、外汇市场与外汇交易ForeignExchangeMarket&Transaction§1.外汇市场概述一.外汇市场（ForeignExchangeMarket）(一)定义：是从事外汇买卖的场所或系统，外汇市场是世界上最大的市场，全球外汇市场的规模估计每天高达3.5万亿美元，是世界商品和服务进出口额的50多倍。(二)类别：英国方式：又称场外市场，柜台(Over-the-Counter)交易方式。没有具体交易场所，通过银行进行的交易，现在世界绝大多数外汇交易通过这种无形市场进行。大陆方式：有形市场，交易所方式实行会员制，须申请席位，并经批准后才能成为会员，进行交易，外

2、汇买方和外汇卖方通过交易所成员公司在交易所进行喊价交易，成交后，通过清算公司进行清算，清算所是交易所交易不同于柜台交易的一个非常重要的特点。在交易所进行的外汇交易主要有两种：“外汇期货交易”、“外汇期权交易”。二.外汇市场的特点1.外汇市场是一个无形市场：Theforeignexchangemarketisnotaphysicalplace;itisanelectronicallylinkednetworkofbanks,foreignexchangebrokers,anddealers.Tradingisgenerallydonebytelephone,tele

3、x,ortheSWIFT2.全球外汇市场成为24小时连续运转的市场：由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时差关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。北京时间凌晨6点（格林威治时间22：00点）惠灵顿、悉尼相继开市。8点东京开市。9点香港、新加坡开市。下午2点巴林开市。下午6点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市。凌晨6点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。悉尼6:00AM东京8:00AM香港9:00AM巴林2:00PM伦敦6:00PM纽约9:30PM旧金山收市6:00AM三.外

4、汇市场的参与者(一)一般客户（Customer）包括公司与个人，如进出口商、跨国公司、外汇投机商，他们从事外汇买卖的目的为：交易、保值、投机。(二)外汇银行(AppointedorAuthorizedBank)外汇银行通常是指专营或兼营外汇业务的本国商业银行，在本国的外国银行分行或代表处，其他金融机构，如信托公司、财务公司等。外汇银行是外汇市场上最重要的参与者。(三)外汇经纪人(ForeignExchangeBroker)外汇经纪人是外汇市场上中介于外汇银行之间或中介于外汇银行与顾客之间，为交易双方接洽外汇交易而收取佣金的中间商。他们不进行自营买卖外汇，而是促成双

5、方成交，提高外汇交易的效率。(四)中央银行(CentralBank)中央银行进行外汇买卖并非为了牟利，其主要目的有两个：1.干预外汇市场，以期把本国货币的汇率稳定在一个有利于本国经济发展的水平上。2.通过在外汇市场上抛补调整本国外汇储备的构成，以减少和避免储备货币下跌所造成的损失。RetailMarket&WholesaleMarket中央银行外汇银行客户外汇经纪公司外汇银行客户外汇批发市场外汇零售市场五.世界主要的外汇市场(一)伦敦外汇市场伦敦外汇市场至今仍是世界上最大的外汇市场，日交易量约占全球日交易量的1/3，达6000亿美元左右。世界100家最大的商业银行

6、几乎都在伦敦设立了分行。伦敦地处世界时区的中心，在一天的营业时间里与世界其他重要外汇市场都能衔接。伦敦外汇市场上的交易货币几乎包括所有的可兑换货币，规模最大的是英镑/美元交易。(二)纽约外汇市场以每日交易量来看，居世界第二位。纽约外汇市场是全球美元交易的清算中心。由于美元在国际的地位，纽约外汇市场在世界上有举足轻重的地位。在经营业务方面，美国没有外汇管制，任何一家美国商业银行均可自由地经营外汇业务，而在伦敦外汇市场，必须领有英格兰银行外汇经营执照的外汇指定银行方可经营外汇业务。(三)东京外汇市场三大外汇市场之一，从交易货币和种类看，因为日本的进出口贸易多以美元结算

7、，所以东京外汇市场90％以上是美元对日元的交易，已成为决定美元汇率的主要市场。(四)新加坡外汇市场新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。(五)香港外汇市场香港是个自由港，1973年取消外汇管制，它的地理位置填补了欧洲与北美之间的时差距离，逐步发展成为世界性的外汇市场，目前是世界第五大外汇交易市场。在香港外汇市场中，美元是所有货币兑换的交易媒介，港币与其它外币不能直接兑换，须通过美元套购。(六)苏黎世外汇市场瑞士是中立国，政局稳定，通讯事业发达，长期实行自由兑换的货币制度，尤

8、其是严格的