外汇市场与外汇交易概述

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1、第一节外汇市场一、外汇市场的概念二、外汇市场的类型三、外汇交易的参与者四、世界主要外汇市场五、中国大陆外汇市场第二章外汇市场与外汇交易概述一、外汇市场的概念外汇市场是指从事外汇交换、外汇买卖和外汇投机活动的场所，是国际金融市场的重要组成部分。世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们位于世界各大洲的不同国家和地区。从全球范围来看，外汇市场是一个24小时全天候运作的市场。二、外汇市场的类型（一）有形外汇市场和无形外汇市场有形外汇市场，又称欧洲大陆式外汇市场，是指有固定的交易场所，参加外汇交易的双方按照规定的营业时间和交易程序在交易所内进行交易的市场。无形外汇市场，

2、又称英美式外汇市场，是指没有具体的交易场所，也没有一定的开盘和收盘时间，而是由参加外汇交易的银行和经纪人，通过电话、电报、电传或计算机终端等组成的通信网络达成交易的市场。（二）客户与银行间外汇市场、银行与银行间外汇市场、中央银行与银行间外汇市场客户与银行间外汇市场，也称商业市场、客户市场。这是外汇市场的第一层次。银行与银行间外汇市场，也称同业市场。银行同业间的外汇交易占外汇市场总额的90%以上。它是外汇市场的第二层次。中央银行与银行间外汇市场，是外汇市场的第三层次。（三）官方外汇市场、黑市官方外汇市场是指由政府批准设立的按照政府的外汇管制法令来买卖外汇的市场，

3、参与交易者要按照官定汇率进行外汇交易。黑市是指政府限制或法律禁止的非法外汇市场。三、外汇交易的参与者(一)外汇银行(二)外汇经纪人(三)中央银行(四)客户四、世界主要外汇市场（一）伦敦外汇市场交易货币种类众多，最多达80多种，经常有三四十种。其中交易规模最大的为英镑兑美元的交易，其次是英镑兑欧元、瑞郎和日元等。几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构。（二）纽约外汇市场当今世界上重要的国际外汇市场之一，其日交易量仅次于伦敦。目前占全球90%以上的美元交易最后都通过纽约的银行间清算系统进行结算，因此纽约外汇市场成为美元的国际结算中心。（三）法兰克福外汇市场法兰克

4、福市场由定价市场和一般市场组成。在定价市场，每天的定价由官方指定一位外汇经纪人代表中央银行直接负责该市场的定价活动。在一般市场上，市场参与者通过外汇经纪人的撮合，根据已确定的汇率进行外汇交易。（四）巴黎外汇市场有形市场和无形市场的结合。目前巴黎外汇市场标价的只有美元、英镑、德国马克、里拉、荷兰盾、瑞士法郎、瑞典克郎、奥地利先令、加元等17种货币，且经常进行交易的货币只有7种。（五）东京外汇市场东京外汇市场是一个无形市场，交易品种较为单一，主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。（六）新加坡外汇市场新加坡外汇市场是一个无形市场，大部分交易由外汇经纪人办理，并通过他们把

5、新加坡和世界各金融中心联系起来。交易以美元为主，约占交易总额的85%左右。（七）香港外汇市场香港外汇市场由两个部分构成。一是港元兑外币的市场，其中包括美元、日元、欧元、英镑、加元、澳元等主要货币和东南亚国家的货币。当然也包括人民币。二是美元兑其他外汇的市场。这一市场的交易目的在于完成跨国公司、跨国银行的资金国际调拨。五、中国大陆外汇市场中国外汇交易中心成立于1994年，是中国银行间外汇市场、人民币同业拆借市场、债券市场和票据市场的中介服务机构。1994年1月1日我国对外汇管理体制进行了改革，外汇交易市场无论从结构、组织形式、交易方式和交易内容都与国际规范化的外

6、汇市场更加接近。第二节外汇交易概述一、外汇交易的主体中央银行商业银行非银行金融机构外汇经纪人政府企业个人等二、外汇交易的内容（一）即期交易成交后当日或两个营业日内交割获利远期交易成交后约定日交割产生原因：拥有远期外汇债权债务者为较少风险；银行弥补头寸；投机调期交易即期和远期同时同额反方向操作。轧平头寸（二）套汇交易两地直接套汇三地间接套汇套利交易利率低——利率高（三）期货交易正规标准必须成交期权交易正规标准不一定成交须交手续费（四）利率互换货币互换（五）远期利率协议把远期的利率现在确定下来三、外汇交易的报价方式（巩固）1.双向报价。同时报出外汇的买入（Bid）

7、和卖出（Offer）汇率2.“单位元”标价法。即1美元等于其他货币若干（或“单位磅”）如：①USD/DEM=1.7825/1.7835表示：银行愿以1.7825的汇价买进美元，卖出德国马克；同时愿以1.7835的汇价卖出美元，买进德国马克。“/”左边是买入价，即银行买入斜线左边货币的汇价②GBP/USD=1.7600/10表示：银行愿以1.7600的汇价买进英镑，卖出美元；同时愿以1.7610的汇价卖出英镑，买进美元。3.报价时，“/”右边的两位数字是卖出价的最后两位数字。有时，同业间只报最后两位数字。如：USD/DEM=1.7825/1.7835，只报25/

8、35。4.五位有效数字中，从右向左依次