期货交易投资计划书-焦炭

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1、商品期货交易投资计划书2016/11/28高淼（一）投资项目：商品期货（二）投资市场：大连商品交易所（三）投资品种：焦炭1701（四）投资资金：以100万元为限（五）投资期限：2016.12.01.——2016.12.31.（六）投资合约基本资料：交易品种：焦炭1701交易代码：J交易单位：100吨/手报价单位：元（人民币/吨）最小变动价位：1元/吨每日价格波动（涨跌停）最大幅度：上一交易日结算价的4%交易时间：每周一到周五上午9:00——10:15，10:30——11:30，下午13:30——15:00最后交易日：合约月份第十个交易日最后交割日：最后交易日后第二个交易日最低交易保证金

2、：合约价值的6%交易手续费：万分之零点八强行平仓制度：盘中可用资金出现负数，系统自动平超仓头寸交割品级：执行大连商品交易所焦炭交割质量标准交割方式：实物交割（七）投资理念：理性决策，谨慎交易。1、保本第一。以保住投资本金作为投资前提。期货交易过程中，风险控制永远是第一位的。绝对禁止冒险“梭哈”。2、顺势而为。市场永远是对的，一旦市场走势偏离初始预期，注意调整我方交易判断。3、控制仓位。在保证风险可控的前提下量力而行，结合自己的资金实力建立合理头寸。交易过程中拒绝满仓操作。4、严格遵循基本分析和技术分析相结合。“没有点位不开仓，开仓必拉止损线”。（八）投资策略：总体策略：基于对大连焦炭期

3、货市场目前的总体基本面分析，掌握各路利好及利空消息，采取短期持仓策略，放弃中长期持仓策略。投资依据主要是看15分钟、30分钟、60分钟K线，以及日K线以此判断总体趋势。采取“倒金字塔”式逐渐加仓，根据“量、价、时、空”关系调整持仓幅度。（九）投资回报：预计20%，盈利20万元（十）投资风险：控制在5%以内，大约5万元左右（十一）风险控制：期货投资风险的大小并不仅仅来自于投资项目本身的风险大小，更在于对风险控制能力的大小。商品期货投资一般来讲应归属于风险比较大的投资，即高利润伴随着高风险。所以用严格的资金管理来控制风险、严格控制持仓比例是十分必要的。为防止被迫平仓爆仓，将仓位控制在10%

4、左右是比较合理的。（出入期货市场推荐）（十二）基本分析：1、近期焦炭现货价格涨势放缓，而且黑色系中螺纹钢及铁矿石现货行情相对弱势，以致钢矿期价率先回调。但是仅就目前而言，东部地区煤焦供应仍面临运力不足导致的库存低位问题，因此，在此过程中，焦炭表现会相对好于钢矿。2、总体而言，焦炭产量呈现升高态势，但是短期供应缺口依旧较大。10月，我国焦炭产量为3993万吨，同比升高7.41%；1—10月，焦炭累计产量为37081.4万吨，环比降低0.98%。月度供应回升，年度供应小幅下滑。数据表明，虽然今年现货供应量稳步增加，但整体仍略低于去年同期，短线产量的回升可认为是弥补下游需求。不过，若照此速度

5、生产，年度供应量将转变为增加。因此，焦炭价格短线有继续上行的动力，但长线存在下跌风险。数据显示，9月，国内炼焦煤供应量为4106.52万吨。其中，国内产量为3551万吨，环比降低0.39%；进口量为555.52万吨，环比降低14.36%。此外，9月需求量为4650.26万吨，环比升高0.45%。进口量减少，供应量同步走低，而需求向好，供应缺口放大至543.75元/吨，增幅高达30.71%。正常来说，国内市场焦煤产量和需求量大致持平，最大才有0.5%的波动。10月焦炭产量增加，焦煤供应缺口进一步拉大。虽然焦煤供应存在缺口，市场处于供弱需强格局，支撑煤焦价格走强，但需要注意钢厂开工率的变化

6、。如果钢厂开工持续下降，那么需求将衰退，进而导致供应缺口收缩，甚至被填补。届时，煤焦市场就会承压。3、焦炭库存低位，短线有上涨动能。截至11月中旬，天津港焦炭库存为191万吨，环比小幅升高1.6%；钢厂焦炭库存可用天数维持在6天的年内较低水平。数据表明，钢厂库存属于生产的最低标准，焦炭供应仍旧偏紧，短线价格坚挺。但是，需要注意，港口现货价格涨势有放缓迹象。结合近期煤炭港口库存升高的消息可以看出，煤炭运力正在恢复，区域间供需不平衡问题正在逐步缓解。因此，中长线看，煤焦现货供应越来越宽松，价格下行的压力也越来越大。目前，我国北方进入冬季，温度大幅下降。因北方取暖需要和工业发展需要，焦炭现货

7、市场总体供应紧张。短期库存问题对现货市场支撑强劲，限产调整和抑制煤价效果难以在短期内快速见效，所以现货市场紧张局面短时间内难以发生实质性好转，所以短期内可以多头交易为主。但是根据政策导向和市场走势，国家发改委和商品期货交易协会相继出台调控政策，诸如上调保证金比例、控制单日交易量等等措施，从长期来看价格最终必然回调。所以，焦炭期货投资从长期来看不可逆势而上，一旦趋势改变应立即收手出局。（十三）历史信息（以本年度近月为主）历史持仓均价：历史持仓均价