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1、第八章投资和合并会计报表8引例1：投资收益来去匆匆截至2009年4月15日，已经公布年报的1047家A股公司中，有307家披露了公允价值变动损益，共计损失258.14亿元；而这1047家公司在07年年报披露的公允价值损益为实现收益128.3亿元。曾因大量持有金融类资产而在2007年牛市中大出风头的雅戈尔2008年计提资产减值损失13亿元，公司资产减值损失较上年度金额增加6254.33%。中国平安因对富通集团股权投资而计提的减值损失，由2008年三季度末的157亿元增至227.9亿元，导致公司总投资收益由2007年的507.81亿元下滑至2008年的－79.35亿元。总投资收益率由2007年
2、的14.1%下滑至－1.7%，年净利润同比下降95.6%。思考1.什么是公允价值变动损益？哪些金融资产产生公允价值变动损益？2.公允价值变动损益与投资收益关系？3.金融危机中，金融资产重分类一直备受关注,什么是重分类？具有什么影响？引例2：金融资产减值艺术在2008年A股市场大幅下挫的过程中,与龙头券商相比,中小券商业绩下滑幅度更大。其中,宏源证券2008年实现营业收入15.98亿元,同比下降64%,实现利润总额7.35亿元,同比下降77%,净利润5.42亿元,同比下降73%。若考虑到宏源证券在可供出售金融资产上的浮亏,则其净利润下降幅度则更大。2008年末,宏源证券资本公积中,“可供出售
3、金融资产公允价值变动”一项为-2.90亿元,而年初为6.71亿元。可见,2008年度宏源证券未计入损益的证券投资浮亏数额巨大,剔除所得税因素后也占到2008年度净利润40%。引例2根据宏源证券所采用的会计政策,对于可供出售金融资产,如果其公允价值出现持续大幅度下降,且预期该下降为非暂时性的,则根据其初始投资成本扣除已收回本金和已摊销金额及当期公允价值后的差额计算确认减值损失;在计提减值损失时将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出,计入“资产减值损失”。可见,宏源证券主观上很可能判断上述浮亏属于“暂时性”,亦即认为相关证券价格被严重低估。据报表附注介绍,对于期末单项可供出
4、售金额资产公允价值的下降幅度超过其持有成本的50%,宏源证券认为不是“非暂时性下跌”的可供出售金融资产未实现损失为3.17亿元。具体情况是持有西飞国际(000768,股吧)（000768）限售股股票,成本6.30亿元,公允价值3.12亿元,虽然期末市价下跌,但宏源证券认为发行人正常经营情况较好,还有恢复的可能,故未计提减值准备。2009年一季度末,宏源证券可供出售金融资产8.79亿元,比年初增加3.45亿元,增幅64.49%,据介绍,主要是可供出售金融资产市值上升所致。可见,似乎这种市值的上升验证了宏源证券前述证券价格“暂时性”下跌的判断。不过,宏源证券2008年年报是2009年4月18日
5、发布,显然此时其一季报情况也已经确定,一季报的验证很可能只是一种会计游戏。中信证券亦遭遇同样的减值判断问题,但其会计处理却与宏源证券相反。2009年1月8日,中信证券董事会会议通过了《关于修改公司会计政策的议案》,对公司现行会计政策中可供出售金融资产减值准备的计提政策进行完善,对公允价值跌幅超过持仓成本50%的单项可供出售金融资产计提减值准备。据此,中信证券2008年共计提可供出售金融资产减值准备7.14亿元。其实,整体来计算,中信证券可供出售权益工具上并未有较多减值。2008年末,中信证券可供出售权益工具34.84亿元,而初始投资成本为35.89亿元,总体浮亏仅为1.05亿元,与计提的7
6、.14亿元相去甚远。这种差异产生的原因系上述会计政策中,减值准备的计提是按单项可供出售金融资产而非整体来计算,这样的结果必然是增加减值准备数额,进而减少当期利润。值得强调的是,中信证券2008年年报与2009年一季度季报都是4月底发布。在年初A股反弹过程中,中信证券2008年末在可供出售金融资产上的浮亏其实在2009年一季度末已减少很多,本来无需提取减值后再予转回。2009年一季度,中信证券归属于母公司股东净利润15.04亿元,同比减少40.34%。其中,资产减值损失为-2.87亿元,系可供出售金融资产出售,减值准备转回。思考1.这段话如何理解2.2009年财政部发布的企业会计准则解释第3
7、号,企业应当在利润表“六、每股收益”项下增列“七、其他综合收益”项目和“八、综合收益”项目;“其他综合收益”项目,反映企业根据会计准则规定直接计入所有者权益的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额;“综合收益”项目,反映企业净利润与其他综合收益的合计金额。根据这个规定，金融资产可能受到什么影响？引例32010年8月2日，吉利控股集团终于完成对福特汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的全部股权收购。2亿美元票据加上13亿美元现金，吉利
