证券投资分析主要理论与方法

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1、CH8技术分析的主要理论和方法主要内容:道氏理论、K线理论、切线理论、形态理论等CH8.1道氏理论一、道氏理论的形成创史人：查尔斯.道,爱德华.琼斯1884年道在《华尔街日报》发表有关股票市场的文章，经过后人整理，成为今天的道式理论。道和琼斯二人提出了道.琼斯平均指数二、道氏理论的主要内容1、股价指数可以反映市场行为；平均价格反映无数投资者的综合市场行为；2、股市变动的三种趋势；(主、次、短）趋势是技术分析的核心；趋势一旦形成，会持续一段时间，除非遇到破坏。3、交易量必须验证趋势（量价配合）4、收盘是最重要的信息长期趋势中期趋势短期

2、趋势三种趋势股市变动的三、道氏理论的局限性滞后性：市场逆转的确认，滞后；指导性：只适合大盘分析，不适合个股；趋势性：重长轻短。K线图分析一、K线图制作1、K线：阴阳线，蜡烛图2、K线图分类：日K线、周K线、月K线、5分钟K线3、基本绘制法（以日K线为例）二、K线图基本形态阳线：收盘价>开盘价阴线：收盘价<开盘价长实体长，表示开盘和收盘的距离，表示市场活跃。短实体表示价格所覆盖的区域较小，一般发生在交易不活跃的时候。黑色光头光脚被认为是极度脆弱的K线，通常成为熊市持续或牛市反转组合形态的一部分。白色光头光脚被认为是极度强壮的K线，通常

3、成为牛市继续或熊市反转形态的一部分。纺轴线纺轴线，是有上影线和下影线的小实体K线，表示多空双方力量对比的不可靠性。大无实体（十字线）：特征：有上下影线，无中间实体。交易区域在居中的部分，反映买卖双方力量对比的不可靠性。在交易中，市场大起大落。收盘价同开盘价几乎相同。墓碑线：特征：开盘价=收盘价=最低价；上影线长；墓碑线有强烈的下降含义。表示反弹失败，后势看跌。蜻蜓线特征：开盘价=收盘价=最高价；下影线长。通常出现在市场的转折点。含义：探底，后势看涨。两根K线的组合连续两阳表示多方的力量已经取得决定性的胜利。牢牢的控制了主动权。连续两

4、阴表示空方获得了胜利。跳空阴线一根阴线后又一根跳空阴线，表示空方全面进攻的开始。跳空阳线一根阳线后又一根跳空阳线，表示多方全面进攻的开始。多K线组合图1、早晨之星黄昏之星2、红三兵三乌鸦后势看涨后势看跌3、并排阳线继续上升继续下跌4、上升三法下跌三法“喷薄而出”------K线走势上表现为低档横盘末期的大阳线，一举突破前期的阻力位，后市向上空间巨大。由于发出此种K线形态的股票整理时间很长或下跌幅度很大，所有的浮动筹码已被清洗得所剩无几，当主力决意拉升，一旦突破，势不可当。见下面的K线图保税科技（600794）－－仓储概念股。2003

5、年年底该股经过一轮暴跌后，风险得到充分的释放，1月8日K线密码经过跟踪，发现该股近期有重新启动迹象，及时发出“喷薄而出”抄底信号（图中红三角提示入场），今日强势涨停。买进仅12天就获得45％的收益。CH8.3切线理论一、趋势分析1、趋势：是技术分析的核心，是价格波动的方向。2、趋势的方向：上升方向、下降方向、水平方向。3、趋势类型二、趋势线1、上升趋势线（支撑线）股价各低点的连线，且低点依次抬高；支撑作用：股价常在上升趋势线上方变动；触点越多，支撑越强。卖出信号：跌破趋势线3%。2、下降趋势线（压力线）股价各高点的连线，且高点依次降

6、低；压力作用：股价常在下降趋势线下方变动；触点越多，阻力越强。买入信号：突破趋势线3%，（有效突破）3、盘整趋势线（横盘）格言：“横有多长，竖有多高”——低位横盘；“久盘必跌”——高位横盘趋势线有效性分析1、触点越多，准确性越高；2、倾斜度越大，可靠性越低；3、持续时间越长，可靠性越高；4、支撑线与压力线的转换。P233经验与体会1、买入要谨慎，卖出要果断；2、量价配合：上涨初期，向上突破且成交量放大，可大胆跟进；底部下跌无量，不要抢反弹——下跌动能未充分释放；底部带量下跌，加速下跌——见底信号。高位向上且成交放大，小心主力出货；格

7、言：“汽车上坡要加大码力，股价上升须成交放大”；“未到成熟季节而红熟的果子，千万别摘；因为它的味道总是苦涩的。”压力线支撑线支撑线压力线压力线和支撑线四、黄金分割Fibonacci费波纳奇13世纪，意大利数学家神秘数字：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，…特点:1.Fn+2=Fn+Fn+1(n>1);2.0.618、0.382、0.5、1.618等称为黄金分割率。艾略特——波浪理论创史人，将上述比率运用股市，预测股价：例1.某只股票由最高价45元下跌至最低价38元开始反弹,问反弹可能达到的高点.第一目标:38+(

8、45－38)×0.382=40.67第二目标:38+(45－38)×0.618=42.33例2.某只股票由最低价8元上升至15元开始回落,问回落可能达到的低点。第一目标：15－（15－8）×0.382=12.33第二目标：15－（15