中国中小企业融资模式与实务运作

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1、中国中小企业融资二十八种模式与实务运作（讲座提纲）教授研究员投资银行家2006年7月18日—19日·北京大学主讲人王铁军1目前，许多中小企业都说融资难，中小企业融资到底难不难？实际上大家听了我的讲座后会感悟到：融资是一门技术，赚钱是一门艺术。难者不会，会者不难！2蒙牛为什么“牛”？黄光裕、陈天桥为什么成为中国的首富？因为他们掌握了融资的技术、把握了赚钱的艺术。所以蒙牛用短短的5年时间就“牛”起来。所以陈天桥32岁、黄光裕36岁就成为中国首富。3企业不但要用好自己的钱，也要用好别人的钱，还要用好明天的钱。企业不但要用好实有资本，还有用好虚拟资本。企业只

2、用自己的钱永远做不大，只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。4按照传统经济理念，一元钱只能办一元钱的事情，按照创意经济的理念，一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的剩余价值。因为人类社会已进入了全球经济、创意经济、诚信与多赢经济的时代。51、企业生存与发展的三大资本货币资本人才资本技术资本其中，货币资本是最重要的。62、资金短缺是所有企业的问题中国石油上市融资223亿港币中国石化上市融资267亿港币中国电信上市融资118亿港币中国移动上市融资327亿港币中国联通上市融资436亿港币中国人寿上市融资267亿港币中国

3、建设银行上市融资700亿港币73、企业为什么总是缺钱？越发展越需要钱越有钱越发展资本促进发展发展资本增长资金与发展产生良性互动资金与发展产生循环增长发展：只有发展才能生存，只有发展才能做强做大84、企业为什么要用社会的钱？自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展95、中国企业类型划分基本标准根据1999年11月国家统计局和原国家经贸委制定的我国企业类型划分标准：资产总额和年销售收入50亿元以上为特大型企业资产总额和年销售收入5亿元以上为大型企业资产总额和年销售收入5千万元以上为中型企业资产总额和年销售

4、收入5千万元以下为小型企业106、当前我国中小型企业融资状况一是中小企业“融资难”现象中小企业贷款难各类银行放贷难中小企业间接融资难中小企业直接融资难二是中小企业信贷融资“两极分化”现象产品有销路、企业效益好、资信质量高的中小企业成为各金融机构的争夺对象。产品销路不好、企业效益一般、资信质量低的中小企业，成为各金融机构冷落的象。117、怎样解决中小企业融资难的问题宏观经济层面国家出台扶持中小企业的方针政策国家与社会金融机构进行体制改革中小企业自身提高信誉与抗风险能力微观经济层面进行金融应用产品与技术创新拓展与增加中小企业融资渠道中小企业自身掌握融资运

5、作技术128、中小企业怎样融资？君子爱财取之有道企业融资融之有道弄懂中小企业融资28种模式掌握中小企业融资28种技术13第一类：债权融资模式（六种模式）第一种模式：国内银行贷款第二种模式：国外银行贷款第三种模式：发行债券融资第四种模式：民间借贷融资第五种模式：信用担保融资第六种模式：金融租赁融资9、中国中小企业融资28种模式分为四大类14第二类：股权融资模式（九种模式）第七种模式：股权出让融资第八种模式：增资扩股融资第九种模式：产权交易融资第十种模式：杠杆收购融资第十一种模式：风险投资融资第十二种模式：投资银行融资第十三种模式：国内上市融资第十四种模

6、式：境外上市融资第十五种模式：买壳上市融资15第三类：内部融资和贸易融资模式（七种模式）第十六种模式：留存盈余融资第十七种模式：资产管理融资第十八种模式：票据贴现融资第十九种模式：资产典当融资第二十种模式：商业信用融资第二十一种模式：国际贸易融资第二十二种模式：补偿贸易融资16第四类：项目融资和政策融资模式（六种模式）第二十三种模式：项目包装融资第二十四种模式：高新技术融资第二十五种模式：BOT项目融资第二十六种模式：IFC国际融资第二十七种模式：专项资金融资第二十八种模式：产业政策融资17第一类债权融资模式18第一种模式国内银行贷款是指银行将一定额

7、度的资金及以一定的利率贷放给资金需求者，并约定期限付利还本的一种经济行为。国内银行贷款19国内银行贷款特点（1）手续较为简单（2）融资速度较快（3）融资成本较底（4）贷款利息进入企业成本（5）按期付利、到期还本20第二种模式国外银行贷款，是指为进行某一项目筹集资金，借款人在国际金融市场上向外国银行贷款的一种融资模式。国外银行贷款21国外商业银行贷款的特点（1）国外商业银行是非限制性贷款不限贷款用途不限贷款金额不限贷款币种（2）国外商业银行贷款利率较高按国际金融市场平均利率计算硬通货币利率低软通货币利率高（3）国外商业银行贷款看重贷款人的信誉22第三种

8、模式企业发行债券融资，是企业按照法定的程序，直接向社会发行债券融资的一种融资模式。发行债券融资23企业债券融