《金融风险监管》PPT课件

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1、第1章概述金融风险案例1巴林银行的破产1995年2月27日，英国中央银行宣布，英国商业投资银行——巴林银行因经营失误而倒闭。消息传出，立即在亚洲、欧洲和美洲地区的金融界引起一连串强烈的波动。1763年，弗朗西斯·巴林爵士在伦敦创建了巴林银行，它是世界首家“商业银行”，既为客户提供资金和有关建议，自己也做买卖。当然，它也得像其他商人一样承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩卖羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特殊客户

2、：英国皇室。由于巴林银行的卓越贡献，巴林家族先后获得了5个世袭的爵位。这可算得上一个世界记录，从而奠定了巴林银行显赫地位的基础。里森于1989年7月10日正式到巴林银行工作。在这之前，他是摩根·斯坦利银行清算部的一名职员，进入巴林银行后，他很快争取到了到印度尼西亚分部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决的许多问题，使工作有了起色，因此，他被视为期货与期权结算方面的专家，明星交易员,仅1993年就为巴林银行赚取了1200万美元。理森是巴林银行新加坡分行负责人，年仅28岁，在未经授权的情况下，他以银行的名义认购了总价70亿美元的日本股票指数期货，并以买空的做法

3、在日本期货市场买进了价值200亿美元的短期利率债券。如果这几笔交易成功，理森将会从中获得巨大的收益，但阪神地震后，日本债券市场一直下跌。据不完全统计，巴林银行因此而损失14多亿美元，这一数字已经超过了该行现有的8.6亿美元的总价值，因此巴林银行不得不宣布倒闭。这家有着233年历史，在英国曾发挥过重要作用得银行换了新主。最后巴林银行以象征性1.6美元被荷兰ING集团买下，在承担所有债务后，才以ING巴林银行姿态重新出发。巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。正是这次事件引起了全世界密切关注，金融衍生工具的高风险被广泛认识。从里森个人的判断失误到整个

4、巴林银行的倒闭，伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的是同样成倍放大的投资风险。这是金融衍生工具本身的“杠杆”特性决定的。深层次的原因在于：内部管理制度的风险。后话：里森在牢里数月之后，写了一本书《流氓交易员》，还被拍成电影。6年后出狱，成为名人，到处演讲，一场演讲的标准是1万美元。案例2法国兴业银行（巨亏71亿美元）的欺诈案法国最大的商业银行集团之一。总行在巴黎。它创建于1864年5月，全称为“法国促进工商业发展总公司”。总部设在巴黎，上市企业分别在巴黎、东京、纽约证券市场挂牌，是世界上最大的银行集团之一。2007年上半年以来，30多岁的期货交易员热罗姆·盖维耶尔便开始在上级不知情的情况

5、下从事违规交易。从今年年初开始，他预计市场将出现上涨，投入巨资进行交易。但由于近来全球主要股市大幅下跌，他的行为给法国兴业银行造成了巨额损失。此案虽看似是孤立事件，但却有着明显的“时代背景”。过去几年，全球经济持续增长，股票、债券和石油等大宗商品市场均出现强劲的投机风潮。在这个过程中，一些金融机构和个人的风险管理意识明显放松，席卷全球主要金融市场的美国次贷危机根源即在于此。就盖维耶尔个人而言，他在2007年预计市场将出现下跌，其投机活动一度出现盈利。但在今年年初，他却错误地估计市场将出现上涨，最终在最近一轮全球股市大动荡中“血本无归”。他的行为实际上很具典型性，代表了近年来一些金融机构和个人

6、在市场总体繁荣的景象下强烈的投机冲动，甚至是为此不惜“铤而走险”。案例3：美国次贷危机到全球金融危机8Datang010307BJ(GB)-PR1美国梦美国刚成立时人口稀少，为了开发和发展，症状国打着他蛮好的由的旗号对全世界说，把你们的穷人给我，我会照顾他们，美国有温暖、美国有自由，美国有前途，美国给你梦想。美国梦：只要经过努力和不懈的奋斗便能获致更好的生活，亦即人们必须透过自己的工作勤奋、勇气、创意和决心迈向繁荣，而非依赖于特定的社会阶级和他人的援助。许多世界移民都是抱着“美国梦”的理想前往美国的。拥有住房是美国梦的基石克林顿政府：大力提高住房自有率。整个20世纪80年代，美国住房自有率始

7、终没有超过65%房地美和房利美是美国抵押融资贷款的巨头，克林顿政府大力提高住房自有率计划的一项关键内容就是促进两房的扩张。两房利用政府的支持大发横财，以低于市场的利率借款，然后用这笔钱购买近民利率支付的抵押支持贷款，房利美和房地美通过担保抵押贷款，使低收入的人们能购买住房。布什总统上台后，承诺创造一个人人拥有住房的社会。两房则继续帮助政府实现让美国人拥有自己第一套住房的目标。2001-2002年期间，抵押贷款