《证券投资基础》PPT课件

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1、南农大工学院管理系胡忠伟证券投资基础股票、基金、期货第一章证券第一节证券的概念一、定义：用于表明各类财产所有权的凭证的统称。二、作用：权益证书、投资方式、筹资手段。三、分类：资本证券——股票、债券、投资基金、权证等货币证券——支票、汇票等商品证券——提货单、货运单等第二节股票一、定义：股份公司发给出资人的股份资本所有权的凭证。二、权益：分红权、表决权、转让权。三、法律性质：1、是证权证券。股东权益不因股票票据丢失而丧失，可依法重补。2、为有价要式证券。是受国家严格控制和监督下发行的。3、无赎回权。四、特征：风

2、险性、流动性和投机性。无权赎回。五、类别：1、普通股与优先股普通股（标准股）特征：股息与公司利润相关。拥有分红权、表决权、转让权。优先股（性质介于标准股与债券之间）特征：股息固定，且优先分配。若公司破产，有权以面值优先求偿。公司有权赎回。无表决权。2、我国现行上市公司的股票种类内资股A股（人民币）境内上市国有股（非流通股）法人股（非流通股）社会公众股（流通股）外资股B股（美元）在境内上市H股（港币）在香港上市N股（美元）在美国上市第三节投资基金一、概念1、投资基金是一种证券投资的信托行为。2、特点：A、不管输

3、赢，提取固定比例的管理费。B、委托人无决策权。二、种类1、封闭式基金特征：A、基金发行量（规模）确定。B、运行期限确定（5—15年）。C、运行期内不得解约、赎回或追加投资。2、开放式基金特征：A、基金发行量（规模）和运行期限都无限定。B、可随时按当日公示牌价赎回或购买。第四节金融衍生工具一、金融期货1、定义：以各种金融工具或金融商品（外汇、债券、股指等）为标的物的期货交易方式。目前世界上主要的金融期货品种有：利率期货、外汇期货、股指期货。2、金融期货的产生和发展产生原因：（1）70年代，以布雷顿森林体系为框架

4、的固定汇率制度被浮动汇率制度所取代。（2）70年代后，西方国家奉行的“凯恩斯主义”的“低利率”经济政策逐渐被“新货币主义”的经济政策所取代。利率成为政府宏观调控的一个重要工具。基于上述两个理由，使得对金融风险的有效控制变得越来越重要，于是金融期货就应运而生了。72年5月，芝加哥商品交易所推出外汇期货合约。75年10月，芝加哥期货交易所推出利率期货。82年2月，堪萨期期货交易所推出股指期货。我国于92年推出外汇期货交易。同年12月又推出国债期货交易（又叫国债回购交易）。3、金融期货的特征（1）衍生性：从金融现货

5、商品标的物中派生出来的。（2）标准性：在合约的所有条款中，除价格外，其他的都是事先规定的。（如交易单位、最小变动价位、每日停板额、合约月份、交割日期等）（3）特殊的保证金制度：只需付一定比例的财力保证金。（一般为2.5～4%)（4）具做空机制。（只要在合约期内对冲平仓即可）4、金融期货的作用与功能（1）套期保值（风险转移）（2）价格发现二、金融期权期权又称选择权，是指一种能在未来特定时间以特定价格买卖一定数量某种特定商品的权利。1、权利与义务（1）购买者：当其支付一笔费用后，就获得合约所赋予的选择权。（实施或

6、放弃）即只有权利没有义务。（2）卖出者：当其收取一笔费用后，就必须承担合约所规定的义务。（不能改变）即只有义务没有权利。2、特点与作用（1）标的物的多衍生性：可包括所有的现货和期货合约，甚至期权合约本身（即所谓的复合期权）。（2）权利与义务的不对称。（3）也具备“做空机制”（4）套期保值，风险固定。三、可转换债券1、定义：可转换债券的所有者具有在公司一旦上市时按发行价转换成普通股的权利。2、特点：（1）优先转股权。（2）转股前享有稳定的利息（当然小于同期银行利率）。（3）到期也可要求返本。（期限一般为3～5年

7、）四、其他衍生工具1、交易所交易基金2、认股(沽）权证第二章证券市场第一节地位与功能一、地位：证券市场是国家金融市场的一个重要组成部分国家金融市场分：1、短期市场（货币市场）：贴现市场；外汇市场；银行同业拆借市场；短期债券市场；资金市场2、长期市场（资本市场）：证券市场；保险市场；储蓄市场二、基本功能1、融资（无成本融资）2、投资（优化社会资源配置）3、流通（给资本定价，提高资本效率）三、特征1、交易物为有价证券2、具有多重市场功能（投资、保值、投机）3、证券价格取决于预期收益4、风险较大，具有较大的不可预期

8、性第二节证券市场的机构组成一、证券市场的主体1、证券发行人（政府、企业、金融机构）2、证券投资者（个人、企业、金融机构、基金等）二、证券市场的中介服务机构1、证券经营商（券商）类型：证券承销商证券经纪商证券综合商（>5亿）证券自营商2、证券服务机构（1）证券登记结算公司（非赢利的公共服务机构）（2）证券投资咨询公司（赢利机构）（3）信用评级机构（4）会计事务所（5）律师事务所（6）资产评估机构等三、