《证券投资分析概述》PPT课件

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1、第一讲证券投资分析概述主讲人何小明一、证券与证券投资（一）证券概述1、证券的概念各种财产权利凭证的统称，用来证明持有人依所持凭证记载的内容享有的权益。如股票、债券、基金、票据、提单、保险单等。2、证券的分类证券无价证券有价证券广义的有价证券狭义的有价证券资本证券商品证券货币证券资本证券证据证券私权证券借据收据存折土地使用证股票债券支票本票汇票提货单运货仓库栈单3、证券的特征（1）期限性（2）收益性（3）流动性（4）风险性（二）证券投资1、投资的概念主体为获得预期经济利益而投入资金，购买金融资产或

2、实物资产达到增值的行为和过程。资金投入、资产增值、收回资金三个阶段。特征1）付出一定价值的经济活动2）时间性3）风险性投资的分类基本建设投资更新改造投资固定资产投资流动资产投资直接投资间接投资信用投资证券投资信贷投资信托投资债券投资股票投资基金投资实物资产投资投资方式证券投资与实物投资区别：1）对象不同前者为有价证券，后者为实体经营活动2）内容不同前者通过基本面、技术面分析进行决策，后者要复杂得多。3）投资制约度不同前者独立性强，进入门槛低；后者受诸多因素限制联系：1）相互影响相互制约后者决定前

3、者的业绩和收益，后者的规模、资金供给受前者影响。2）可以相互转化前者为后者提供融资功能，只有转化成后者才能对生产力产生作用，后者是前者的基础。证券投资与储蓄存款区别1）性质不同前者体现政府、公司或银行及投资者的关系是资本信用，后者体现银行与储蓄者间的关系，是债权债务关系2）法律地位不同前者投资者是股东以投资为限承担责任，后者投资者是债权人，不承担经营活动的风险。3）收益不同债券收益通常高于银行存款，股票的收益与风险成正比可能高也可能亏损。4）存续时间与转让条件不同前者不能退回本金，可以买卖、转让

4、；后者到期时可收回本金。5）风险不同前者高于后者高风险高收益，投资者的关注度要大证券投资与证券投机证券投机是一种短期买卖证券获取资本差的过程，对资本市场有积极作用。区别1）对风险态度不同投资者希望资金更安全，将风险降到最低，投机者以厚利为目标，承担较高风险2）时间不同投机者则热衷于交易的快速周转，从频繁的买进卖出中获得价差利润。投机也可称为“短时间的投资”。3）分析方法不同投资者注重于基本分析，立足于对证券的质地、公司的业绩、宏观经济背景及行业发展前景等因素作细密的分析和评价，从而作投资决策。投

5、机者着重于技术分析，注重于证券市场的价格表现，研究价格变化的规律，寻求买进与卖出的时机。4）交易方式不同前者现货交易并实际交割；后者不进行交割，多信用交易，买空卖空。第二讲证券投资的种类一、股票（一）股票的定义与特征股份有限公司发行的证明股东所持股份的凭证（二）股票的性质有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券（三）股票的特征收益性、风险性、流动性、永久性、参与性（四）股票的分类（1）普通股和优先股（2）记名股和无记名股（3）有面额股票和无面额股票（五）股票与相关概念的区别1、股票与

6、股单（1）适用范围不同（2）性质不同（3）内容不同2、股票与认股权证3、股票与票据股票的收益（一）股票升值（二）获取股利三种形式：现金股利、股票股利、商品股利四个日期：董事会公告日、股东大会决议公告日、股权登记日、除权除息日（三）股价的修正1、除息：Pd=Pt－PcPd除息报价Pt除息日前的交易收盘价Pc公司准备发放的现金股息2、除权：Pr＝Pt/（1+Rd）Pr送股的除权报价Pt除息日前的交易收盘价Rd送股比例3、配股除权：Pr＝（Pt+PaxRd）/(1+Rd)Pr送股的除权报价Pt除息日前

7、的交易收盘价Rd送股比例Pa配售股票的单价普通股与优先股（一）普通股票1、普通股票1）股东的权利（1）重大决策参与权（2）公司资产收益权和剩余资产分配权（3）其他权利2）股东的义务（二）优先股票1）股东享有优先权利的股票2）特征（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权3）优先股的分类（1）累积优先股和非累积优先股票（2）可赎回优先股和不可赎回优先股票（3）参与优先股票和非参与优先股票（4）股息率调整优先股和股息率固定优先股（5）可转换优先股和不可转换优先股（三）

8、我国的股票类型国家股；法人股；公众股；外资股（境内上市外资股B股和境外上市外资股H、N、S股）(四）我国的股权分置改革G股新老划段债券一、债券概述（一）债券含义经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺安一定利率支付利息的、到期还本的债权债务凭证。性质：有价证券、虚拟资本、债权的表现特征：偿还性、流动性、安全性、收益性（二）债券分类：1、按发行主体的不同分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券。2、按计息的方式分为附息债券、附息债券、息票累积债券。3、按债券形态分为实物债券、凭证式债券和记帐