信托行业发展问题研究

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1、信托行业发展问题研究摘要信托业作为我国四大金融支柱之一，在完善我国现代金融市场体系和社会经济发展过程中发挥了越来越重要的作用。信托关系是独立于产权关系、借贷关系的第三种法律关系，在发达国家中得到广泛的应用，形成了独特的信托发展理论。作为舶来品，信托在我国发展时间较短，并且功能和性质始终不明确，信托行业定位也不清楚。本文试通过介绍信托的基本定义，以及国内信托行业的发展现状，并尝试提出解决方案，力图完整清晰的呈现出信托理论结构体系。关键词论文内容基本理论：信托就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，

2、受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。由于信托是一种法律行为，因此在采用不同法系的国家，其定义有较大的差别。历史上出现过多种不同的信托定义，但时至今日，人们也没有对信托的定义达成完全的共识。本文旨在分析我国信托行业发展问题，所以本文中信托定义根据国内法律体系，即“委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的

3、，进行管理或处分的行为”。我国信托发展历程：我国信托行业的发展大致上可以分为三个阶段。建国前，建国后到改革开放，以及改革开放之后。在信托行业发展初期，我国信托机构并非因我国市场需要而产生，而是一种控制和侵略手段，20世纪初期，在我国设立的20多家信托机构，均由外国人掌管，此时的信托业务涉及到抵押、贷款、理财、投资、报关等多个方面。我国最早独立经营信托业务的三家金融机构为：上海商业储蓄银行、浙江兴业银行和聚兴银行上海分行。这三家金融机构分别于1917年、1918年和1919年通过设立保管部、出租保险箱和代客买卖有价证券等方式涉足信托业，标志着我国现代信

4、托业务的开始，我国信托业进入独立发展阶段。抗日战争期间，上海的信托公司增至30余家。抗战结束后，一些信托公司停业整顿。至1947年10月，全国共有信托公司15家，资本总额91500万元；到1948年解放前，全国共有信托公司14家，其中上海13家。建国后，我国信托业的建立和发展是在对旧中国金融信托业进行接管、改造的基础上进行的。进入20世纪50年代以后，新政府因为要建立高度集中统一的计划经济体制，信托机构和证券公司、交易所便被逐渐废弃，陆续停业。自此以后，信托、证券在近年间从我国销声匿迹。从建国初期信托业的这种命运可以看出，当时我国还不完全具备发展信托

5、业的条件，而信托业的存废与发展，在建国初期是一种制度选择的结果。改革幵放以来，我国的信托业经历了曲折的发展历程，这一阶段信托业经历了数次清理整顿。从1979年到2007年，信托行业总共经历了五次整顿，整顿的大多是信托行业发展迅速，导致金融行业迅速膨胀造成的市场问题。第五次整顿2007年2号主席令颁布重新修订的信托管理办法和集体信托管理办法，就是我们俗称的“新两规”。新两法确立以后，信托业发展方向得以明显，在短短的信托管理规模突破万亿。我国信托业发展现状总结近年来，我国金融业发生了翻天覆地的变化，国有大型商业银行相继完成财务重组、股份制改革和上市，多层

6、次资本市场建设持续推进，信托业的发展也取得了令人瞩目的成就：以管理资产规模论，信托业已超过保险业而成为我国的第二大金融行业；以业务模式论，信托公司己成为我国高端财富管理市场的主力军，为投资人带来巨额财产性收益；以管理水平论，在守住不发生系统性和区域性风险底线的同时，信托公司的风险抵补能力、公司治理水平明显提高。从上图可以看出，我国的信托产业规模高速增长。尽管规模大小不是衡量一个行业实力强弱的唯一指标，但是在金融领域，“规模大小决定行业地位”的特征却较为明显。信托资产规模的迅速扩张，在一足程度上完善了我国金融子行业的结构。信托业的崛起，改变了银行业一家

7、独大的局面，促进了储蓄向投资的转化，提高了金融体系运行效率。同时随着产业的资产规模的扩大，我国信托行业开始回归本源业务，抗风险能力增强，在稳步发展中推动了实体经济的发展。信托行业面临的挑战虽然信托行业发展迅猛，但是作为“舶来品”，我国的信托行业仍面临的诸多的挑战。当前信托行业面临的挑战和不足主要有以下三点：1.主流业务模式面临挑战主流业务在目前主要分为房地产信托和基础业务信托。在房地产信托方面，由于房地产调控政策的持续以及行业内部分信托公司房地产信托业务风险个案的发生，信托公司对发行房地产信托普遍釆取了相对谨慎的态度。目前，行业房地产信托业务的整体发

8、行规模有所放缓。根据信托业协会的统计数据，房地产信托业务规模占比已于年底出现拐点，并呈现出持续下降的趋势。在