《焦炭交割业务培训》PPT课件

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1、焦炭期货交割规则解读2011年6月焦炭期货市场培训资料第一部分大商所的交割业务概况交割概况业务体系构成交割部的工作内容一、大商所交割业务概述现货市场是期货市场的基础期现结合是期货市场发展的前提交割是联系现货市场与期货市场的纽带实物交割是指交易双方按照合约和规则的规定通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。1994-2010年实物交割情况16年间，交割实物1227万吨，装上火车连成列，长度就是5300公里，横贯中国大陆东西2010年度各品种交割情况1993-2010交割仓库变化示意图截止2011年初，大商所交割

2、仓库数量为117家（不含焦炭仓库）。2010年交割仓库分布图二、大商所交割业务规则体系交割过程制度配合现货商品生成期货商品期货商品的仓储管理期货持仓的交割了结期货商品变为现货商品标准仓单管理办法标准仓单管理办法交割细则指定交割仓库管理办法交割方式条款设计交割成本条款设计交割风险防范条款设计（一）期货合约交割制度期货持仓的交割了结期货转现货介质：标准仓单与非标准仓单地点：交割地点与非交割地点一次性交割滚动交割•节约交割成本•合适的时间•合适的地点•非标准品质1、交割方式条款-期转现•买卖双方在场外协商一致；由会员向交易所提出申请

3、•标准仓单期转现，交易所在申请日当天审批，负责仓单和货款的划转•非标准仓单期转现，交易所在三日内予以审批1、交割方式条款-期转现•价格趋同•资金效率•贸易习惯1、交割方式条款-滚动交割•由持有标准仓单和单向卖持仓的客户主动提出•交易所组织配对•在规定时间内完成交割1、交割方式条款-滚动交割滚动交割的流程买方申报意向卖方申报交割配对划转交割预付款补齐货款开具标准仓单持有凭证冻结对应的仓单付给80%交割货款付给20%交割货款配对日结算时配对日交收日结算前交收日结算后增值税发票交给买方后交割月第一个交易日至第九个交易日流程2、交割成

4、本条款—包装(以玉米为例)散装作为主要包装形式—未来发展包装作为辅助包装形式—现实要求参考因素储存时间储粮安全成本编织袋×麻袋（旧）√数量：11.7-12.5条•价格代表性•流通量2、交割成本条款—地点交割地点的设计---以焦炭为例通过适当升贴水设计，使山西作为国内最大的焦炭产区充分发挥其作用。排名12345省份山西河北山东河南辽宁产量8235.93923.52885.62041.71738.1省份河北山东辽宁江苏山西消量5677.92328.52050.71928.91390.92008年排名前5的焦炭生产和消费省份/万吨数

5、据来源：中国冶金报社课题报告交割地点的设计---以焦炭为例相关系数河北山东江苏山西河北——山东0.988——江苏0.970.966——山西0.9820.9810.955——主交割区域内各点价格相关性强焦炭主要生产和消费省份价格相关性分析数据来源：联合金属网各地价差相对稳定天津与太原价差平均120元/吨以焦炭主产、主销区中的厂库作为产业服务的中心向周边辐射。港口作为辐射进出口和华东、华南地区产业服务的窗口仓库厂库并行交割地点的设计---以焦炭为例天津、日照、连云港（唐山）是出口和国内中转大港表32008年天津、日照、连云港焦炭中

6、转情况（单位：万吨）港口天津港连云港日照港总量出口内贸总量出口内贸总量出口内贸中转量115094021051023020016034126数据来源：中国冶金报社课题报告仓储费用入出库费用检验费用升贴水、质量差异升扣价2、交割成本条款—费用2、交割成本条款—仓储损耗费仓储及损耗费1月1日—4月30日5月1日—10月31日11月1日—12月31日大豆0.4元/吨天0.5元/吨天0.4元/吨天玉米0.5元/吨天0.6元/吨天0.5元/吨天入出库实行最高限价检验费交割手续费铁路汽车船舶大豆20元/吨3元/吨2元/吨4元/吨玉米20元/

7、吨3元/吨13元/吨1元/吨1元/吨2、交割成本条款设计—入出库及检验交割费•铁路（或汽车、船舶）运输入库费用•检验费•质量贴水（+）•仓储费•交割手续费•包装物费用（-）2、交割成本条款—卖方费用•铁路（或汽车、船舶）运输出库费用•质量贴水（-）•仓储费•交割手续费•包装物费用（+）2、交割成本条款—买方费用交割预报表仓单持有凭证注册仓单提货通知单注销冲抵质押转让入库指定交割仓库提货身份证、介绍信准备货物标准仓单注册申请表交割预报阶段注册阶段检验阶段注销（交割）出库3、交割风险防范条款—仓单管理现货商品变为期货商品（以LLD

8、PE为例）检查包装存有异议合格检验非推荐厂家非推荐牌号进口质检报告出厂检验报告进口国产推荐厂家推荐牌号复检指定检验机构仓库标准仓单5天期货商品变为现货商品标准仓单复检有异议注销无异议出库提货通知单期货商品的仓储管理资格审核选取资质好、仓储条件优越的企业过程控制巡检、年检制度配