金融保险第二章信用与利息

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1、第二章信用与利息第一节信用的含义一、信用的概念信用是一种以偿还和付息为条件的二、信用的基本特征1、暂时性资金所有权与使用权的暂时分离2、偿还性强调本金的返还3、收益性强调本金返还时带有增值或附加额4、风险性借贷行为第一节信用的含义三、发达的商品经济即为负债经济（“信用经济”）“国家靠负债来维持，企业靠负债来经营，个人靠负债来消费”这三句话是“信用经济”的一个具体说明。第二节信用形式一、商业信用1、含义见书2、信用工具—商业票据商业票据首先是（1）债权债务凭证；其次还可以作为一种（2）支付工具，背书之后进行流通转让，因此被称之为

2、“商业货币”。第二节信用形式3、局限性（1）方向受限商业信用的授受方向，要受到商品流转方向限制。（2）规模受限企业所能提供的商业信用的数量受其准备金数量的限制。（3）范围受限商业信用主要发生在经常有买卖关系，互相依存的企业之间(4)可能掩盖企业真实的经营状况第二节信用形式二、银行信用（详见第三章金融机构）特点1、间接信用（银行为信用中介）2、融资能力强，授信规模大3、不存在方向上的限制因此，银行信用是现代信用的主导形式。上游企业银行下游企业银行信贷三、国家信用国家信用的基本形式是发行政府债券。国家信用的目的：1、作为财政筹资手

3、段，弥补财政赤字具有（1)自愿性(2)有偿性（3）不易引发通胀的优势。（思考：你认为可通过哪些途径弥补财政赤字呢？各有什么利弊？）2、调节市场需求，弥补民间投资缺口，刺激经济增长。如东南亚金融危机期间国内面临经济衰退，国家通过发债，加大财政的投资力度，通过财政投资的乘数效应，使经济摆脱困境。注：财政投资乘数效应是指财政的投资支出会取得数倍于原投资额的收入水平。第二节信用形式经济危机相关新闻链接：国债发行开闸（2009）美国：（2009年02月）虽然大规模的经济刺激计划还未通过国会审议，但美国财政部已经开启了国债发行的闸门，除了

4、在2月份进行创纪录的国债发行，未来几个月发债规模将更为庞大。财政部扩大发债的计划表明，奥巴马政府正努力争取逾8000亿美元的财政刺激，而为银行业救助继续融资，新政府可能还需要数千亿美元。中国：财政部最新公布了2009年国债发行计划。尽管没有说明今年的国债发行规模,但市场普遍预测,今年国债发行规模将达2008年的2倍左右,即在1.4万亿和1.6万亿元之间。后续：美国债务危机国际金融危机的爆发使美国政府赤字大幅度上升，举债度日成为家常便饭，国债纪录屡创新高。2011年5月16日，美国国债终于触及国会所允许的14.29万亿美元上限。

5、　　政府若不提高债务上限或削减开支，就会开始债务违约，无法偿还美国国债券本金和利息，这种情况可能让国际金融市场陷入混乱。2011年08月02日，美国国会众议院以269对161票的表决结果通过了提高美国债务上限和削减赤字法案，以避免美国政府出现违约。当天通过的法案内容包括：提高美国债务上限至少2.1万亿美元，并在十年内削减赤字2.1万亿美元以上。后续2：2013年10大国际意外事件之一—美国联邦政府17年来首次关门美国共和党一直希望美国的财政基调从“花钱”转向“省钱”，以解决美国面临的中长期债务问题。奥巴马总统所属的民主党则

6、希望延续宽松财政政策基调。近年来，美国两党围绕政府预算、调高公共债务上限曾进行多轮激烈博弈。本次由于两党在围绕奥巴马医改的交锋中互不相让，美国联邦政府预算在2014财年已然于10月1日开始之际依旧没有着落，导致联邦政府17年来首次局部停止运作，约80万名公务员被迫无薪休假，国家公园等多个景点关闭，多项服务暂时停止。国防部近半文职人员、能源部、司法部及交通部等部份员工，均需停工。10月17日，众议院在最后关头以285-144票的结果通过了协议。协议将允许美国政府将举债权限延後到2014年2月7日，从而避开了美国发生债务违约的威胁

7、，由此结束了政府关门局面。后续3：美国违约风险重来下周一达到债务上限（2015-03-14）还有一天美国政府就会达到18万亿美元的法定举债的上限，政府关门乃至违约的风险又起。昨日美国财长杰克.卢(JackLew)致信警告国会，不要将国家信誉作为政治筹码，在下周一达到借款上限后，财政部将以“非常规措施”维持政府必要支出。《今日美国》日报报道，如果债务上限没有上调，仅仅依靠“非常规措施”，美国政府会在今年10月1日到12月31日的某个时候彻底失去借款能力。不过，和此前债务上限危机期间相比，这次美国财政部可能有更多的操作空间。因为今

8、年6月30日，联邦政府员工的一只养老基金将有一笔460亿美元的投资到期。财政部可以利用那笔资金支付目前应缴款项，特别是联邦养老金计划的还款。第二节信用形式四、消费信用（含义见书）（一）主要形式：1、商品赊销零售商对消费者提供的短期信用2、分期付款企业对消费者提供的中长期信用3