《外汇风险及其防范》PPT课件

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1、第三章外汇市场业务与风险管理第二节外汇风险种类第三节外汇风险防范措施第四节外汇管制第二节外汇风险种类一、外汇风险的概念及特点狭义：指经济实体、组织或个人在国际经济、贸易、金融等活动中，以外币计价的资产与负债由于汇率变动而引起的价值上升或下跌可能造成的损益。广义：指在一切以外币计价的经济活动中产生的信用风险、操作风险、国家风险、利率变动、汇率变动等的各种风险。外汇风险的特点：▼或然性：可能发生，也可能不发生▼不确定性：可能带来损失，也可能带来收益▼相对性：大多数情况下，一方损失，交易方收益二、外汇风险的种类从狭义角度，按风险承受对象划分：※外汇

2、风险企业外汇风险银行外汇风险国家外汇风险交易风险会计风险经营风险交易风险信用风险借贷风险国家储备风险国家外债风险（一）企业面临的外汇风险※1、交易风险：企业在以外币计价或结算的交易中，从交易发生到交易完成的这段时间里，由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。交易风险的结果是经营主体实实在在的丧失一定量以本币计量的经济价值。是一种流量风险。交易风险细分为：（1）以外币计算的赊购或赊销；（2）以外币偿付的资金借款和贷款；（3）未履行的外币远期合同；（4）其他将来可取得的外币资产及应支付的外币负债。2、会计风险：又称转换风险，是指跨

3、国公司的母司与海外子公司合并财务报表时，由于汇率变化而引起资产负债表中某些以外币计量的资产、负债、收入、费用等项目在折算为本币时产生的金额变动的风险。是一种账面损失的可能性，海外子公司的实际经济价值并没有减少。是存量风险。会计转换方法对各种资产会计风险的影响项目流动/非流动法货币/非货币法现行汇率法现金、应收应付账款风险性（现行汇率）风险性（现行汇率）风险性（现行汇率）存货风险性（现行汇率）非风险性（历史汇率）风险性（现行汇率）固定资产非风险性（历史汇率）非风险性（历史汇率）风险性（现行汇率）长期负债非风险性（历史汇率）风险性（现行汇率）风险性

4、（现行汇率）3、经营风险：又称经济风险，是指外汇汇率发生意外波动而引起企业未来收益发生变化的一种潜在的风险。经营风险影响的时间较长，直接影响企业的经营效果和在国外的投资收益，应给予足够的重视。经营风险的影响主要体现在汇率变化对企业未来产品价格、销售量以及成本的影响程度。（二）银行面临的外汇风险1、外汇交易风险：银行在经营外汇买卖业务时所遭遇的风险。汇率变动风险：存在外汇敞口头寸（交易金额或交割期不相称）。人为风险：交易员、交收员营私舞弊或瞒错作弊等行为造成。2、外汇信用风险：外汇交易中交易方不能或不愿履约而给银行带来损失。3、外汇信贷风险：银行

5、以外币计价进行投资或借贷时因汇率变动而蒙受风险。（二）国家面临的外汇风险1、外汇储备风险：一国外汇储备因储备货币汇率变动而带来的风险。包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。2、国家外债风险：一国居民欠非居民的以外币核算的、有偿还义务的、已使用而尚未清偿的全部债务。第三节外汇风险防范措施一、银行防范外汇风险的措施1、轧平头寸：同业间将多头或空头调整为零。（主要防范交易风险）2、规定交易额度：针对无法及时平仓的敞口头寸。防范信用风险和人为风险。（1）规定交易部室整体限额（2）规定交易员个人限额（3）规定日间交易限额和隔夜敞口最高限额3、止蚀点

6、控制：规定最大的亏损额度，亏损一旦达到止蚀点，不问情由，一律斩仓。规定交易部室整体止蚀点和交易员止蚀点，一般按所持有的相应交易额度的一定比例计算。也可直接规定每类交易每天或每月不得超过的亏损限额。4、银行外汇交易与掉期交易相结合。防范交割期不相称的交易风险。二、企业防范外汇风险的措施※（一）防范外汇交易风险1、利用合同防范（1）争取用本币计价结算（取决于本币是否可自由兑换）；（2）争取收汇收硬货币、付汇付软货币；（3）争取用“篮子货币”或“合成货币”计价结算；（4）争取在合同中加列保值条款如加价保值、压价保值，或外汇保值，或黄金保值，或采用“一

7、篮子货币”保值。2、利用国际信贷防范（1）出口信贷：指一国银行为促进本国出口，而对本国出口商或外国进口商、银行提供的优惠贷款。企业可提前获得货款，避免汇率变动风险或转嫁给银行。（2）福费廷（forfaiting）：指出口商把外国进口商签发的经过大银行担保的未到期的远期汇票，无追索权地卖断给出口方所在地银行，经银行扣除相关利息后取得资金的业务。（3）保付代理：指出口商对无把握收回的款项。以贴现方式将进口商应付货款的单证转卖给保付代理商，得到80%左右的应收货款，其余部分分期收进。一般保付代理会对进口商的资信进行调查，然后才会与出口商签订保付协议，

8、并收取一定费用。适用于赊销方式的出口。对出口商与其控股公司、母公司、附属机构交易不予保付。3、利用外汇交易防范：远期、掉期、期货、期权、互换交易等。4