《同业拆借市场》PPT课件

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1、第四章同业拆借市场金融市场学第四章同业拆借市场一、同业拆借市场的概念二、同业拆借市场的演进三、同业拆借市场的特点四、同业拆借市场的分类五、同业拆借市场的要素六、同业拆借市场的运作机制七、同业拆借市场的作用八、各国同业拆借市场的发展概况实验：我国同业拆借市场的知识同业拆借市场，也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。同业拆借市场交易量大，能敏感地反映资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率。一、同业拆借市场的概念1、客观经济基础：市场经济条件下的资

2、金供给与资金需求具有不同的期限性2、内在要求与动力：金融机构的安全性、流动性和风险性追求目标3、存款准备金制度美国1913年立法1921年，联邦基金市场20世纪30年代的经济大萧条——法定存款准备金制度二、同业拆借市场的演进三、同业拆借市场的特点12354融通资金期限短，流动性高。具有严格的市场准入条件。技术先进，手续简便，成交时间短。信用交易且交易数额较大。利率由供求双方议定，可随行就市。四、同业拆借市场的分类按拆借期限分：半天期拆借；一天期拆借；2—30天的拆借，3个月以上的拆借按有无担保分：无担保物拆借；有担保诉借按交易的性质分：头寸拆借；同业借贷五、同业拆借市场的要素

3、交易主体交易媒体交易客体：金融工具交易价格参与者商业银行：主要参与者；既是主要的资金供应者，又是主要的资金需求者；利用该市场及时调整资产负债结构，保持资产的流动性；特别是中小银行，力图通过该市场提高资产质量，降低经营风险，增加利息收入。非银行金融机构包括证券公司、互助储蓄银行、储蓄贷款协会等；大多以贷款人身份出现在该市场上，也有需要资金的时候。1、同业拆借市场的参与者（主体和媒体）大型商业银行中小商业银行外国银行的代理机构和分支机构市场参与者的多样化，使商业银行走出了过去仅仅重新分配准备金的圈子，同业拆借市场的功能和范围也进一步扩大，并促进了各种金融机构之间的联系。分为两类，

4、一是专业经纪商，如日本的短资公司；另一类是兼营经纪商，大多由商业银行承担。1、同业拆借市场的参与者中介人2、同业拆借市场的金融工具本票支票承兑汇票同业债券转贴现资金拆借借据3、同业拆借市场的价格：利率同业拆借的拆款按日计息，拆息额占拆借本金的比例为“拆息率”。国际货币市场上的同业拆借利率伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）香港银行同业拆借利率（HIBOR）新加坡银行同业拆借利率（SIBOR）自20世纪60年代初，该利率即成为伦敦金融市场借贷活动中的基本利率。目前，伦敦银行同业拆借利率已成为国际金融市场上的一种关键利率。中国银行同业拆借利率（SHIBOR与CHIBOR之争）我国同

5、业拆借市场交易量单位:亿元返回3、同业拆借市场的价格：利率注意：（1）决定同业拆借利率最重要的因素是当时货币市场资金供求状况。（2）拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。3、同业拆借市场的价格：利率同业拆借利息计算的基本公式是：I=P×R×A/D式中I为同业拆借的利息，P为拆借的金额，R为拆借的利率，A为拆借期限的生息天数，D为1年的基础天数。欧洲货币法大陆法英国法365/360365/365360/360算头不算尾例英国某银行2005.3.1挂牌利率为9.9375%，拆出资金为100万元，一个月到期，固定上浮比率为0.0625%，拆借利息是多少？解：拆借利率=9.9375%+

6、0.0625%=10%拆借利息=100万×10%×31/365=8493元拆借利率=挂牌利率（年率）+固定上浮比率（年率)-固定下浮比率（年率)六、同业拆借市场的运行机制多余准备金的银行准备金缺口的银行资金交易目的调剂准备金头寸轧平票据交换差额临时性、季节性资金需求头寸拆借同业借贷我国同业拆借市场的运作机制1.直接拆借方式头寸拆借同业借贷2.间接拆借方式同城拆借异地拆借六、同业拆借市场的运行机制同业拆借市场(运作程序)不通过中介机构的同城拆借同业拆借市场(运作程序)不通过中介机构的异地拆借同业拆借市场(运作程序)通过中介机构进行的同城拆借同业拆借市场(运作程序)通过中介结构进

7、行的异地拆借七、同业拆借市场的作用1.加强了金融机构资产的流动性，保障了金融机构运营的安全性2.有利于提高金融机构的盈利水平3.同业拆借市场是中央银行实施货币政策的重要载体4.同业拆借市场利率往往被视作基准利率，反映社会资金供求状况1.美国美国同业拆借市场的主要特点是：金融机构通过中央银行的联邦基金市场拆借，拆借双方直接交易，通过联邦储备局的账户直接划拨。八、各国同业拆借市场的发展概况2.日本日本同业拆借市场出现较早，20世纪初（1903年）就已存在了。3.新加坡新加坡银行同业拆借市场除了经营本币新加坡