《同业拆借市场》PPT课件

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1、同业拆借市场的发展与管理内容提要历史回顾市场概况管理框架发展思路8/6/20212同业拆借的概念交易主体：金融机构纯信用形式的资金融通弥补短期头寸不足最长期限是四个月8/6/20213历史回顾——四大事件1984年人民银行专门行使中央银行职能1993年对拆借市场的清理整顿1996年全国银行间同业拆借市场建立1998年融资中心全面退出市场8/6/20214历史回顾——四个阶段1984-1992：同业拆借自然发展阶段1993-1995：地域性、松散型同业拆借1996-1998：全国统一的同业拆借市场形成阶段1999以后：同业拆借市

2、场稳步发展阶段8/6/20215历史回顾——历史教训同业拆借的主体必须是金融机构同业拆借的作用主要是弥补头寸不足同业拆借的风险控制不可忽视同业拆借不能画地为牢8/6/20216市场概况——市场成员数量8/6/20217市场概况——市场成员类型8/6/20218市场概况——年交易量8/6/20219市场概况——融出资金的机构8/6/202110市场概况——融入资金的机构8/6/202111市场概况——融资结构特点融出资金90%以上来自商业银行证券公司几乎是只进不出外资银行融入为主，但比重较小8/6/202112市场概况——利率走

3、势8/6/202113市场概况——利率走势特点两个阶段：2002年9月以前，拆借利率基本高于回购利率2002年9月以后，拆借利率基本低于回购利率两种走势拆借利率与回购利率走势总体一致敏感月份的变化有差异8/6/202114市场概况——市场建设成果构建了全国统一的同业拆借市场形成了以市场供求为基础的同业拆借利率市场成员类型不断丰富探索了一套行之有效的管理框架，在交易量年增长率65%的情况下，没有出现金融风险和严重的违约事件8/6/202115管理框架管理依据法律、行政法规、部门规章、规范性通知、业务规则和批复文件等管理原则严格准

4、入、分类管理管理措施期限管理、限额管理、备案管理、信息披露管理8/6/202116管理框架——管理依据之法律和法规基本法律《人民银行法》《商业银行法》行政法规《金融违法行为处罚办法》8/6/202117管理框架——管理依据之规章和通知部门规章：4件同业拆借管理试行办法信贷资金管理暂行办法证券公司进入银行间同业市场管理规定财务公司进入银行间同业拆借市场管理规定规范性通知：11件禁止银行资金违规流入股市的通知批准外资银行加入全国同业拆借市场有关问题的通知统一同业拆借市场中证券公司信息披露规范的通知8/6/202118管理框架——管

5、理依据之规则和批复业务规则联网操作办法信息披露操作规则批复文件市场成员资格批复限额调整批复8/6/202119管理框架——管理原则之严格准入同业拆借业务资格由人民银行审批审批程序严格城市商业银行、外资银行——分行初审推荐证券公司、财务公司——监管部门出具意见商业银行一级分行——商业银行总行授权城乡信用社——分行审批，抄报总行8/6/202120管理框架——管理原则之分类管理市场成员存款类机构：商业银行、信用社、外资银行非银行金融机构：证券公司、财务公司发债的政策性银行：国开行和进出口行一般参与者信托投资公司、金融租赁公司部分城

6、乡信用社8/6/202121管理框架——管理原则之分类管理无拆借资格的金融机构保险公司：《保险法》104条证券投资基金：《证券投资基金管理暂行办法》第34条第（五）项资产管理公司：监管部门政策汽车金融公司：《汽车金融公司管理办法》第18条8/6/202122管理框架——管理措施之期限管理存款类机构：最长拆入期限4个月非银行金融机构：最长拆入期限7天（未成为市场成员的证券公司最长拆入1天）发债的政策性银行：最长拆入期限21天最长拆出期限不超过对手方最长拆入期限8/6/202123管理框架——管理措施之限额管理中资存款类机构拆出限

7、额为存款的8%，拆入限额为存款的4%外资银行拆出拆入限额为人民币营运资金的1.5倍发债的政策性银行拆出拆入限额为当年市场化发债额的7%8/6/202124管理框架——管理措施之限额管理非银行金融机构（不含证券公司）拆出拆入限额为实收资本的100%证券公司拆出拆入限额为实收资本的80%拆借限额内设于同业中心的交易系统8/6/202125管理框架——管理措施之备案管理未与同业拆借中心联网的一般参与者，到当地人民银行分支机构备案济南、广州、成都、西安、武汉、上海、重庆、天津辖区实现了电子备案沈阳、南京正在实现电子备案北京辖区实行手工

8、备案各分行结合辖区实际拟定备案管理办法8/6/202126管理框架——管理措施之信息披露管理市场成员都有信息披露的义务证券公司作为市场的主要资金拆入方，目前有更高的强制信息披露要求部分财务公司正在进行强制信息披露试点8/6/202127发展思路完善同业拆借利率的信号作用促进同